שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח מחר בסימן נתון האינפלציה בארה"ב לחודש נובמבר שיתפרסם ביום שלישי בשעה 15:30 והחלטת הריבית של הפד' האמריקאי ביום רביעי. בשווקים צופים כי מדד המחירים לצרכן יצביע על קצב אינפלציה שנתי של 7.3% - ירידה מקצב שנתי של 7.7%. מדובר על קצב חודשי של 0.3% לעומת 0.4% בחודש אוקטובר.

אירוע משמעותי נוסף הוא כאמור החלטת הריבית של הפד' ביום רביעי בשעה 21:00 (שעון ישראל). הפעם, וכפי שכבר נרמז מספר פעמים, הריבית צפויה לעלות ב-0.5% ולא ב-0.75% כפי שהיה עד כה - מ-4% ל-4.5%. מדובר עדיין על העלאת ריבית גבוהה שאינה מאפיינת ימים שבשגרה אך צריך להזכיר כי אנו בתקופה כלכלית מתעתעת ולא יציבה. המעבר מהעלאות של 0.75% ל-0.5% מסמן במידה מסוימת שינוי מגמה של הבנק המרכזי המאריקאי ואולי גם התחלת השפעה של מהלך זה על דיכוי האינלפציה. עם זאת, צריך להדגיש כי דרושים עוד מספר נתוני אינפלציה כי להחליט אם המעבר להעלאה של 0.5% היה מוצדק או שמא מוקדם מדי.

ביום חמישי בשעה 15:15 יודיע הבנק המרכזי של האיחוד האירופי (ה-ECB) על החלטת הריבית שלו והמפי הוא שהיא תעלה מ-2% ל-2.5%. ביום שישי בשעה 12:00 יתפרסם נתון מדד המחירים לצרכן של האיחוד האירופי שעל פי ההערכות לא צפוי להישתנות וימשיך להצביע על אינפציה שנתית של 10%.

דוחות:

מחר תפרסם חברת תוכנה אמריקאית אורקל ORACLE CORP את דוחותיה לרבעון נובמבר כאשר בשוק צופים לה הכנסות של 12.04 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.18 דולר למניה.

• ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
• בכמה יעלה ה-S&P 500 בשנה הקרובה? תחזיות של הבנקים להשקעות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ביום חמישי תפרסם חברת התוכנה אדובי ADOBE INC ובשוק צופים לה הכנסות של 4.53 מיליארד דולר ורווח מתואם של 3.5 דולר למניה.

ביום שישי תפרסם חברת אקסנצ'ר ACCENTURE PLC המעניקה ייעוץ עסקי, שירותים טכנולוגיים ושירותי מיקור חוץ לארגונים ולחברות. בשוק צופים לה הכנסות של 15.58 מיליארד דולר ורווח מתואם של 2.91 דולר למניה.

אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב מוסר: "להערכתנו, עליית הריבית ב-0.5% באירופה לא מספיקה כדי לעצור את האינפלציה. אינפלציית הליבה היציבה (Super core) באירופה, שכוללת רק את הרכיבים הכי יציבים של מדד המחירים, ממשיכה לעלות בקצב מהיר ללא סימני האטה והגיעה כבר ל-6.3%. אנו נותנים סיכוי לא זניח לעליית ריבית באירופה גבוהה מ-0.5%.

"בארה"ב הסיכוי להפתעה נמוך יותר. להערכתנו, הפד' צפוי לפרסם תחזית לפיה הריבית תעמוד בסוף 2023 לפחות ברמה של כ-5%, מעל התחזית לריבית של 4.6% המגולמת בשווקים. פער עוד יותר גדול בין תחזית הפד' לתחזית השווקים צפוי להיפתח לסוף שנת 2024 שבתחזית מחודש ספטמבר ציפה הפד' לריבית של 3.9%. סביר להניח שעליית התחזית ל-2023 תגרור גם עלייה ל-2024. אולם, בחוזים על הריבית החזויה לסוף 2024 התחזית ירדה בחודש האחרון מ-4.2% מתחת ל-3.2% וגררה למטה את התשואה ל-10 שנים".

• השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
• מצרים מפחיתה ריבית בפעם החמישית השנה: האינפלציה בירידה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

יונתן כץ מלידר שוקי הון: "מדד מנהלי הרכש ISM בענפי השירותים מצביע על התרחבות עם עליה של 2.1 נקודות ל-56.5 נק' בנובמבר (הצפי היה לירידה ל-53.4). רכיב ההזמנות החדשות ירד מעט ל-56 (מ-56.6, אך עדיין מצביע על התרחבות) ורכיב הפעילות העסקית עלה ל-64.7 מ-55.7. רכיב התעסוקה עלה ב-2.4 נקודות ל-51.5. רכיב זמני הספקה ירד ל-53.8 מ-56.5 ומיתן את מדד ה-ISM, למרות שמדובר בהתפתחות חיובית בהקשר ליציאה מהקורונה. רכיב המחירים ממשיך להיות מאד בעייתי ועומד על 70 נקודות, ירידה קלה מ-70.7. הלחץ לעליות מחירי השירותים צפוי להימשך, זאת לעומת החולשה ברכיב המחירים במדד מנהלי הרכש בתעשייה (43 נקודות).

"עלייה במדד מנהלי הרכש בשירותים היתה אמורה להביא לעליית תשואות ביום שני בשל חשיבות המדד (ענפי השירותים השונים מהווים כ-80% מהתוצר). יתכן שהחולשה במדד מנהלי הרכש PMI (מדד מתחרה ל מדד ה-ISM) בענפי השירותים (אשר עומד על 46.2 נקודות) מעלה ספקות לגבי האמינות של מדד ה-ISM. בכול זאת, מדד ה-ISM נחשב ליותר משמעותי ואמין בארה"ב (הסקר נוצר בשנת 1915 וכולל כ-15 תתי סקטורים). בעולם בכלל ובאירופה וארה"ב בפרט, מדדי ה-PMI מצביעים על חולשה גוברת הן בתעשייה והן בענפי השירותים, אם כי רכיב התעסוקה נותר חיובי".