בנק אוף אמריקה: זה הזמן למכור מניות
אסטרטגים ב-BofA Global Research (בנק אוף אמריקה) BANK OF AMERICA אמרו שהגיע הזמן למכור את העלייה בשוק המניות של ארה"ב לקראת עלייה פוטנציאלית בשיעור האבטלה בשנה הבאה.
"דובים (כמונו) חוששים שהאבטלה ב-2023 תהיה קשה מדי עבור סנטימנט הצרכנים כמו האינפלציה ב-2022", כתבו אסטרטגים בראשות מייקל הרטנט, אסטרטג מניות עולמי ראשי ב-BofA Global. "אנחנו מוכרים סיכונים, מכיוון שהשווקים מגיבים יותר מדי באגרסיביות כאשר השכר שלילי". ארה"ב הוסיפה 263 אלף משרות חדשות בנובמבר, קצב גיוס עובדים חזק במיוחד שמאיים להאריך את התקף האינפלציה הגבוהה בארה"ב, מה שמעלה את החשש שמדיניות הבנק הפדרלי תישאר הדוקה יותר למשך זמן רב יותר. שיעור האבטלה עמד על 3.7%, בעוד שהשכר הממוצע לשעה עלה פי שניים מהתחזית של וול סטריט.
עם זאת, אינדיקטור Bull & Bear של BofA קפץ מ-1.4 ל-2 בשבוע שעבר, מה שמצביע כי "אות הקנייה" לנכסים בסיכון קרוב לסיומו, לפי אנליסטים. "האינדיקטור עמד על הגבוה ביותר מאז מאי 2022 על תזרימי אג"ח שוריות יותר, טכניקות אשראי, רוחב מניות, ומיצוב קרנות גידור".
הסנטימנט הזה זכה להד בבנקים אחרים בוול סטריט. מרקו קולנוביץ' מ-JP Morgan Chase & Co JP MORGAN , שהיה פעם מהבולטים בוול סטריט, קרא למרידה של מחירי המניות בתחילת השנה הבאה, וטען כי ההתאוששות במניות הייתה מוגזמת לאחר אוקטובר, כשעליית הריבית של הפדרל ריזרב מכה את כלכלת ארה"ב. מייקל ווילסון ממורגן סטנלי MORGAN STANLEY , אחד הדובים הקולניים ביותר שניבא נכון את המכירה בבורסה השנה, גם הציע שהמניות יגיעו לשפל חדש ברבעון הראשון של 2023.
- עלייה קלה במספר התביעות לדמי אבטלה בארה"ב
- חבר הפד מירן מזהיר: הריבית גבוהה מדי ועלולה להוביל לעלייה באבטלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשקיעים משכו 14.1 מיליארד דולר מקרנות מניות גלובליות במהלך השבוע האחרון. זה היה התזרים השבועי הגדול ביותר מזה שלושה חודשים, כאשר 6.1 מיליארד דולר מתוכם נמשכו מקרנות נסחרות ו-8.1 מיליארד דולר מקרנות נאמנות, על פי האסטרטגים של BofA Global. בינתיים, מקרנות מניות אמריקאיות נמשכו 16.2 מיליארד דולר בשבוע שעבר, המשיכה הגדולה ביותר מאז אפריל.
ב-2022, BofA אמר שקרנות המניות ראו סכום הכנסה כולל של 207 מיליארד דולר, פחות מ"ההזרמה האופורית" של השנה הקודמת. לעומת זאת, המשיכות מקרנות אשראי בשנת 2022 בסך 316 מיליארד דולר ביטלו את כל התזרים של 2021.
- 6.אוהב כללי אצבע 06/12/2022 13:56הגב לתגובה זוכשכולם רואים שחורות במיוחד בתקשורת זה הזמן לקנות
- 5.לפחות תתרגמו נכון 05/12/2022 21:21הגב לתגובה זומי תרגם את המאמר הזה?גוגל טרנסלייט
- 4.דיויד 05/12/2022 20:43הגב לתגובה זוהשווקים מסתכלים על הריבית , שמייצגת את האלנטרנטיבה לשוק ההון. אבטלה ומיתון הם בדיוק מה שהבנק המרכזי מחפש , כדי להוריד את הריבית.
- 3.משה רבנו 05/12/2022 19:47הגב לתגובה זווזה כניראה נכון כי מדובר בגורמים משמעותייםכמו בנקים חברות השקעה ומנהלים בכירים
- 2.רועי לוי 05/12/2022 16:27הגב לתגובה זומדד שכמעט בוודאות מצביע על מיתון בטווח של חצי שנה - שנה. יש מחיר לעליה של הריבית מ0 לכמעט 4% וההשפעה הזו צריכה להגיע בחצי השנה הראשונה של 2023. זה נתונים כלכליים לא עניין של רגש או אמונה.
- 1.אבי 05/12/2022 16:18הגב לתגובה זוהם מרגישים שהשוק ברח להם אז הם זורעים פחד שההמון יימכור, הם ייקנו ויעשו על הנאסדק 40 אחוז ב 2023...מי שלא מכר עד עכשיו אין טעם למכור, רק להגדיל אחזקות...
- Sassi6 06/12/2022 04:30הגב לתגובה זואם הם זורעים פחד שההמון יימכור, אז הם לא יקלטו היצעים במחירים של היום, הם יקלטו היצעים בתחתית המינימום
- אינטרסטינג (ל"ת)דניאל 05/12/2022 21:44הגב לתגובה זו
- איצ 05/12/2022 16:28הגב לתגובה זואני יודע מה אנו יודעים וידענו והירגשנו וחשנו בוודאות 100%!!!!!
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
אילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיותאילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
זינוק חד בשווי SpaceX, התאוששות מניית טסלה והערכות שווי אגרסיביות לחברות הפרטיות מציבים את אילון מאסק בעמדת זינוק להפוך לטריליונר הראשון, ומרחיבים את השפעתו הכלכלית והטכנולוגית בקנה מידה חסר תקדים
אילון מאסק מסיים את 2025 כאחד מפרקי צבירת ההון החריגים ביותר שנרשמו בעת המודרנית. לא מדובר בהערכה ערכית של פעולותיו, דעותיו או עסקיו, אלא בתוצאה חשבונאית של עליות שווי חדות במספר חברות שבהן הוא מחזיק, ציבוריות ופרטיות כאחד.לפי הערכות שונות בוול סטריט, הונו של מאסק חצה בשלהי השנה את רף ה־600 מיליארד דולר, ובתרחישים אופטימיים אף מתקרב ל־750 מיליארד דולר. הפער בין ההערכות נובע בעיקר משאלת השווי של החברות הפרטיות שבשליטתו, ובראשן SpaceX ו־xAI.
גורם מרכזי בתמונה הוא חבילת האופציות שטסלה העניקה למאסק ב־2018. החבילה נפסלה פעמיים ב־2024 על ידי שופטת בדלאוור, אך בהמשך בוטלה הפסילה על ידי בית המשפט העליון של המדינה. עצם הכללת האופציות משנה משמעותית את תמונת ההון השנתית שלו. עם זאת, גם ללא האופציות, מאסק הוסיף בשנה החולפת הון בהיקף שמוערך בכ־250 מיליארד דולר. מדובר בסכום שמקביל כמעט לשוויו הכולל של האדם השני בעושרו בעולם, מייסד גוגל לארי פייג’.
המיקוד עובר לחלל
מניית טסלה עלתה בכ־20% מתחילת השנה, והוסיפה למאסק עשרות מיליארדי דולרים. עם זאת, תרומת טסלה לעלייה הכוללת בהונו הייתה משנית יחסית. הסיבה העיקרית לעלייה בשווי הייתה דווקא SpaceX. חברת החלל הפרטית, שבה מחזיק מאסק כ־40%, רשמה קפיצה חדה בשוויה המוערך, מכ־350 מיליארד דולר לכ־800 מיליארד דולר בתוך זמן קצר. העלייה מיוחסת בין היתר לצמיחה של שירות האינטרנט הלווייני Starlink ולציפיות עתידיות לפעילות בתחום מרכזי הנתונים מבוססי חלל.
בתחילת 2025 התמונה נראתה שונה. יחסיו של מאסק עם הנשיא דונלד טראמפ התערערו, מכירות טסלה נחלשו, והשוק האמריקאי נכנס לתקופה של תנודתיות חריפה בעקבות מדיניות המכסים החדשה. באפריל הוערך הונו של מאסק בכ־300 מיליארד דולר בלבד, ללא האופציות שבמחלוקת. המצב התהפך בהמשך השנה. השווקים התאוששו, טסלה התייצבה, ושווי SpaceX המשיך לטפס. במקביל, אישרו בעלי המניות של טסלה בנובמבר חבילת תגמול חדשה למאסק, הכוללת כ־425 מיליון מניות נוספות.
- ניצחון למאסק: בית המשפט העליון החזיר את חבילת השכר ההיסטורית של טסלה
- אילון מאסק, הנפקת ספייסX ומניית טסלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, מניות אלה טרם הוענקו בפועל. מימושן מותנה בהגעה לשווי שוק של כ־8.5 טריליון דולר לטסלה, יעד שאפתני במיוחד, אשר אם יושג יוסיף למאסק הון בהיקף של כטריליון דולר.
