דוח חלש לקסטרו: הכנסות של 430 מיליון שקל ורווח נקי של 5 מיליון שקל בלבד
חברת האופנה קסטרו 0.1% סובלת מירידה חדה ברווחיות - הרווח ברבעון השלישי ירד מ-22 מיליון שקל ברבעון המקביל ל-5 מיליון שקל ברבעון הנוכחי. החברה הכניסה 429.9 מיליון שקל לעומת הכנסות של 424.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - עלייה של 1.3% בלבד.
הרווח הגולמי של החברה הסתכם ב-250.5 מיליון שקל (כ-58.3% מההכנסות), לעומת רווח גולמי של 252.9 מיליון שקל (כ-59.6% מההכנסות) ברבעון המקביל. בחברה מסבירים כי הקיטון בשיעור הרווחיות נובע בעיקר מעליית שער החליפין של הדולר מול השקל, העמקת שיעורי ההנחה הממוצעת ומהתייקרויות עלויות השילוח. הרווח התפעולי הסתכם ב-18.1 מיליון שקל לעומת רווח תפעולי של 43.5 מיליון שקל ברבעון המקביל - ירידה של 58.4%.
קסטרו רשמה ברבעון השלישי רווח נקי של 5 מיליון שקל בלבד בהשוואה לרווח נקי של 22 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - צניחה של 77.2%. ה-EBITDA הסתכם ל-23.6 מיליון שקל.
רון רוטר, מנכ"ל קבוצת קסטרו-הודיס: "קבוצת קסטרו-הודיס מציגה גידול בכלל מכירות הקבוצה כאשר ברבעון השלישי המכירות בחנויות זהות בתחום אביזרי אופנה צמחו בכ-10% ותחום הקוסמטיקה צמח בכ-17% ועבר להציג רווח. תחום הלבשת אופנה רשם ירידה בהכנסות. כמו כן, הרווח בתחום זה הושפע מהעמקת שיעורי ההנחה הממוצעת, מהתייקרות בעלות השילוח ומשינויים בשער החליפין. אנו מעודדים ממכירת המלאים שנצברו בתקופת סגרי הקורונה ובשנה הבאה אנו מצפים לשיפור במכירות ובשיעורי הרווחיות כתוצאה ממכירת מלאים אלה בעונה הנוכחית.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנו ממשיכים בפיתוח מותגי הקבוצה והרחבת הפעילות של כלל המותגים בהתאם לאסטרטגיית הצמיחה שלנו. רשת קרולינה למקה ברלין ממשיכה להגדיל נתח שוק בפריסת חנויות מואצת בקטגוריית האופטיקה, אנו ממשיכים לפרוס בהצלחה את המותג אורבניקה סטיישן ואת חנויות הקונספט החדשות של הודיס, טופ טן וקיקו מילאנו, מותג הקוסמטיקה האיטלקי המונה היום 16 חנויות.
"במקביל, נמשכת פריסת חנויות של איב רושה שתשיק שתי חנויות ברבעון הראשון בשנה הבאה. הקבוצה מציגה יחס הון למאזן של של כ-60% בסוף הרבעון. איתנות זו מאפשרת לנו להמשיך להשקיע ולהוציא לפועל את תוכניותיה האסטרטגיות של הקבוצה. מועדון הלקוחות של קסטרו מונה כיום למעלה ממיליון חברי מועדון הנהנים ממעטפת רחבה ומגוונת בתחום הלייף סטייל ואופנה. בנוסף, פעילות האי-קומרס שלנו ממשיכה לצמוח ואנו רואים בה מנוע צמיחה לשנים הבאות".
- 1.אנונימי 27/11/2022 20:56הגב לתגובה זולפחות 10 שנים לא נכנסתי לחנות שלהם חחחח.אבל היי מה אני מבין חחחחחח
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
