"אנחנו טובים יותר מהבנקים במתן ערבויות"
חברת גמא גמא ניהול העוסקת במתן אשראי חוץ-בנקאי ושרותים לכרטיסי אשראי פרסמה ביום חמישי את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי של השנה וזינקה באותו יום ב-12% במסחר בתל אביב. החברה רשמה הכנסות מימון נטו של 52.7 מיליון שקל, גידול של 59% בהשוואה לכ-33.1 מיליון שקל ברבעון המקביל.
גמא רשמה ברבעון השלישי רווח נקי של 20.1 מיליון שקל, גידול של יותר מפי 2 בהשוואה לרווח נקי של 9.6 מיליון שקל ברבעון המקביל, וגידול של 80% בהשוואה לרבעון הקודם. יתרת תיק האשראי והערבויות (ללא פעילות כרטיסי אשראי) גדלה ל-2 מיליארד שקל.
בראיון לביזפורטל, מדבר יו"ר הדירקטוריון של החברה, ארז יוסף, על פעילות החברה, איך מרוויחים מערבויות, הפסדי האשראי ועתיד החברה.
"גמא לקחה ומינפה את הקשר ההדוק שיש לה למעלה מ-20 שנה עם לקוחותיה על מנת להעמיד לצרכי המימון שלהם את כל הפתרונות במקום בנק, וזו אסטרטגיית הצמיחה שלנו - לקחת את ההנכס הכי גדול שלנו (הלקוחות) ולהציע להם את השירותים שלנו ברמה גבוהה הרבה יותר מגופים פיננסים אחרים. הצמיחה של גמא היא פונקציה של אותה אסטרטגיה שהיא שמה לעצמה ואנחנו מבצעים אותה הלכה למעשה. אפשר לראות את הדבר מתבטא בצמיחה של תיק האשראי של החברה, גם בהלוואות לעסקים, גם באשראי כנגד נדל"ן וגם בעולמות של ערבויות פיננסיות".
מה זה אומר בדיוק לתת ערבות? איך מרוויחים מזה?
"פעילויות רבות של עסקים עם מוסדות או עם גופים עסקיים אחרים נדרשים להבטיח את השירות. למשל חברת גינון שזכתה במכרז של עירייה מסוימת נדרשת להעמיד ערבות שתבטיח את עמידתה בזכייה. עד היום אנשים אלו היו הולכים לבנקים שהיו מבקשים להעמיד פיקדון כנגד הערבות שהם נותנים כדי שלא תהיה להם חשיפה והיו נוקבים במחירים מאוד גבוהים כי לא הייתה להם תחרות. ערבות בנקאית - כשמה כן היא.
- הפניקס גמא: תשואה להון של 15.3% ב-2024
- גמא: תשואה על ההון של 18.1%; רווח לפני מס של 48 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"היתרונות של גמא על פני הבנקים הם קודם כל שאנחנו לא דורשים שהוא יפקיד פיקדון אלא אנחנו עושים חיתום על העסק הזה ואם הוא ראוי אז הוא יקבל ערבות. מחיר הערבויות הם אטרקטיביים ויודעים להתחרות עם הבנקים, בנוסף זה מפנה לו את הפיקדון (שהפקיד בבנק) לשימוש חוזר. מדובר ביתרון אדיר לעסקים. לפני מספר שבועות קיבלנו את אישור החשב הכללי באוצר להנפיק ערבויות למשרדי ממשלה ולחברות ממשלתיות.
"תחום הערבויות נמצא באותה רמת רווחיות של הלוואה רגילה. היתרון הגדול בכך הוא שאין צורך לגייס מקורות כנגד זה. כסף לא עובר כאן אלא במקרה של כשל שאז צריך לממש את הערבות ולשלם לאותו גוף שקיבל את אותה הערבות".
ממה נובע הגידול ברבעון האחרון?
"סימנו שלושה מנועי צמיחה כאשר הראשון הוא הלוואת לעסקים שם צמנו ב-93%, השני הוא הלוואות נדל"ן ליזמים, אנשי עסקים, מימון לעסקים שרוצים להתרחב ועוד. הדבר השלישי הוא ערוביות פיננסיות כך שברמת היתרות גדלנו ב-70% בהשוואה לרבעון המקביל.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
"בתחום המחירים, שיפרנו את הרווחיות שלנו גם בגלל גיוס אג"ח של 550 מיליון שקל לפני כחצי שנה וגם בזכות תחרות עם מחירים אטרקטיביים יותר מהמתחרים ובכך כבשנו נתח שוק יותר גדול. סיבה נוספת היא התאמות המחירים לסיכון שגדול".
מדוע הפסדי האשראי גדלו?
"הוצאות הפסדי האשראי מחולקות לשניים: הפרשה כללית (שיעור הפרשה לפי מודל קבוע) שרוב הגידול שלנו הוא מזה, והדבר השני הוא הפסדי אשראי ספציפיים. סך הגידול שלנו נבע מהעובדה שהגדלנו את תיק האשראי והגדלנו את כריות הביטחון על מנת שנוכל לחיות עם זה בשלום. דבר נוסף שהגדיל את הוצאות הפסדי האשראי הוא שבשנה שעברה היה כיסוי מחדש להפסדי אשראי שהופרשו בשנת הקורונה (שנת 20')".
איך לא עשיתם הפרשה גדולה יותר בנדל"ן?
"יש לנו מודל ולפי היתרות המודל מורה לנו כמה להפריש. המודל לוקח בחשבון את כרית הביטחון. בנדל"ן יש לנו תיק שרוב בחוב שלו הוא שעבוד בדרגה ראשונה עם שיעורי מימון סבירים לחלוטין ובסך הכל אנחנו מרוצים ממנו".
איפה אתם בעוד 3 שנים?
"לחברה יש חזון מאוד ברור. הפניקס תתמוך בכל מה שצריך בצמיחת וגדילת החברה, אם זה בהון ואם זה בדברים אחרים הקשורים לתחום. כרגע אנחנו עם תיק של 2 מיליארד שקל, גדלנו משנה לשנה ב-800 מיליון, זה הקצב שאנחנו צופים קדימה וזו גם המשימה שלנו. יש לנו פוטנציאל ענק בשוק העסקים הקטנים שאנחנו צריכים להרים אותו וכך נעשה".
- 2.דביר 21/11/2022 10:18הגב לתגובה זוהחברה היחידה בשוק החוץ בנקאי שאינה אויר חם
- 1.יו"ר שיודע את העבודה,כל הכבוד! (ל"ת)אפי פתאל 20/11/2022 17:50הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
