מדוע ההוצאה על טכנולוגיה תגדל חרף פיטורים ועליית מניות הטכנולוגיה?
לאחר הדוחות האחרונים של חברות טכנולוגיה גדולות והידיעות הרבות על פיטורים במגזר, אפשר לסלוח למשקיעי טכנולוגיה שהם מרגישים מעט מבולבלים; אבל האם הכלכלה המנוהלת על ידי הטכנולוגיה עומדת ליפול מהצוק?
מניות כמו אמזון AMAZON ומיקרוסופט MICROSOFT הוכו לאחר שהחמיצו את תחזית הצמיחה של האנליסטים עבור עסקי מחשוב הענן שלהם, המסתמכים על הביקוש של תאגידים לטכנולוגיה וחדשנות. החברות הן גם בין ענקיות הטכנולוגיה שהכריזו על הקפאת גיוסי עובדים ופיזור משרות. רמת הביקוש לטכנולוגיה הייתה אחת השאלות המרכזיות של השווקים שמנסים להעריך את הסיכויים למיתון ב-2023. אבל הדו"ח האחרון על התוצר המקומי הגולמי ברבעון השלישי העלה את ההשקעות בציוד ובקניין רוחני - כולל חומרה ותוכנה טכנולוגית.
מומחים אומרים שהמסקנה הסבירה היא שהביקוש לטכנולוגיה ממשיך לגדול - חברות תמשכנה לראות את הטכנולוגיה משנה את אופי העסקים שלהן, והעובדים יראו שהטכנולוגיה משנה את מקום עבודתם. האם זה מפצה על חולשה במקומות אחרים במשק זו שאלה אחרת. אמזון אמרה בשיחת האנליסטים שלה ברבעון השלישי שחולשה בתעשיות כמו בנקאות ומטבעות קריפטוגרפיים מתורגמת לביקוש נמוך יותר. לכן, למנכ"לים וסמנכ"לי כספים אין כוונה לקצץ בהוצאות הטכנולוגיה.
על הצד החיובי, בבנק אוף אמריקה אמרו כי דו"ח התמ"ג צייר תמונה של ביקוש חזק למדי לטכנולוגיה. היעדר הוצאות ההשקעות נבע מירידה חדה בהשקעות במגורים. ההפתעה הייתה שהוצאות הציוד היו חזקות מהצפוי. ההשקעה בקטגוריה הזו הולכת להיות מתמשכת והסיכון זה שזה גדל בקצב איטי יותר.
- אמזון תשקיע 4.4 מיליארד דולר בניו-זילנד
- 1.27 מיליארד דולר באמזון - אקמן משנה כיוון: יותר טכנולוגיה פחות תשתיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הביקוש נשאר חזק הן לחומרה והן לתוכנה. לגבי קניין רוחני, ההשקעה ירדה ב-3.6% ב-2009, אך עלתה ב-10% בממוצע בשנה ב-2021 וב-2022. מסקר חדש עולה כי ההוצאה הכוללת על טכנולוגיה תעלה בכ-5.1% בשנה הבאה לאחר עלייה של פחות מ-1% השנה.
הצמיחה במחשוב ענן, הקטגוריה בעלת הפרופיל הגבוה ביותר של השקעות טכנולוגיות בשנים האחרונות, הואטה מעט יחסית והייתה מיועדת לרדת משלב הצמיחה הראשונית שלה. הציפייה בשווקים היא שההכנסות ממחשוב ענן יעלו ב-101 מיליארד דולר בשנה הבאה - יותר מ-90 מיליארד דולר ב-2021, אך מהווים אחוז קטן יותר מהצמיחה. באחוזים, הוצאות הענן יעלו בכ-20% בשנתיים-שלוש הקרובות.
מיקרוסופט הכירה בכך שחלק מהלקוחות מקצצים את התקציבים, מה שהוריד את תחזיות ההכנסות לרבעון הקרוב שאכזבו את השווקים. הסיבה לכך היא שמחשוב ענן בדרך כלל זול יותר מפתרונות שהוא מחליף. אמזון הוסיפה כי היא יכולה להעביר חלק מהלקוחות לגרסאות זולות יותר של שירותי הענן שלה המשתמשות בצ'יפים פחות יקרים.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
הבעיות של חברות טכנולוגיה ארגוניות שונות מאוד מאלה שתלויות בעיקר בהוצאות הצרכנים, כמו אפל, או בהוצאות הפרסום, כמו מטא. אפל, שגברה על התחזיות הרבעוניות לרבעון ספטמבר, ראתה את מחירי המניות עולים יותר מחברותיה, אם כי היא הזהירה בסוף השבוע כי מדיניות האפס קורונה של סין וההתפרצויות אצל היצרנית פוקסקון עומדות להשפיע באופן משמעותי על ייצור האייפון החדש. פייסבוק, שנפגעה מההפסדים המוקדמים הגדולים בהשקעה המטאוורסית שלה, עשויה לגלח 5 דולר למניה מהרווחים ב-2024 וירידה במעורבות עם פלטפורמות הליבה של המדיה החברתית שלה, ראתה את המניות מתרסקות לאחר הדו"ח לרבעון השלישי. במקביל, החברה מתכננת פיטורים גדולים.
- 2.הכל הולך לעלות נסדק דאקס ל 15000 (ל"ת)שרון פרי 08/11/2022 10:36הגב לתגובה זו
- 1.יעקב 08/11/2022 08:50הגב לתגובה זולא טועה ברגע אחד האתר חושש ממני כל מה שאני נותן זה עובד
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
