אזהרת רווח לכלכלה העולמית? פדקס צנחה ב-17% במסחר המאוחר
ענקית השילוח FedEx פדקס FEDEX (סימול:FDX) שנסחרת לפי שווי של 53 מיליארד דולר הוציאה הלילה אחרי המסחר תוצאות מקדמיות, כשלמעשה מדובר באזהרת רווח. המניה התרסקה במסחר המאוחר ב-17%, וגררה גם את המתחרה UPS UNITED PARCEL SERVICE לנפילות של 6%. גם אמזון AMAZON ירדה ב-2% וגם טארגט TARGET CORP איבדה 2%. היום פדקס כבר צפויה להיסחר לפי שווי של 44 מיליארד דולר.
אז מה היה שם? פדקס חותכת בחדות את התחזיות לרבעון הפיסקאלי הראשון של 2023 (כלומר הרבעון הקרוב), תחזית שאותה פרסמה רק לפני שלושה חודשים, וצופה כי הרווח המתואם ברבעון הקרוב יהיה 3.44 דולר למניה, 33% מתחת צפי האנליסטים ל-5.14 דולר. גם ההכנסות יהיו נמוכות יותר: החברה צופה הכנסות של 23.2 מיליארד דולר, מתחת הצפי ל-23.58 מיליארד. פקדס גם צופה שהרווח למניה לשנה כולה יירד לטווח של 22.50-24.50 דולר. אם כי כאן לא מדובר בפספוס צפי האנליסטים, שצפו 22.29 דולר למניה - רק שהבעיה היא שהאנליסטים מראש נתנו תחזיות נמוכות יותר לתוצאות החברה בחודשים האחרונים, וגם באלה היא לא מצליחה לעמוד.
מנכ"ל פדקס, ראג' סוברמניאם הזהיר בהודעת החברה כי "ההיקפים העולמיים ירדו כשהמגמות המאקרו-כלכליות החמירו משמעותית בהמשך הרבעון, הן ברמה הבינלאומית והן בארה"ב. אנחנו פועלים במהירות נגד הרוחות האלה, אבל בהתחשב במהירות שבה התנאים השתנו, תוצאות הרבעון הראשון מתחת לציפיות שלנו".
איך החברה פועלת לצמצם את הפגיעה? היא מצמצמת טיסות, חניית מטוסים זמנית, סגירת יותר מ-90 משרדים של החברה ודחיית תוכניות גיוס עובדים. "אנו מאיצים באגרסיביות את מאמצי הפחתת העלויות ופועלים עם אמצעים נוספים לשיפור הפרודוקטיביות, הפחתת עלויות משתנות ויישום יוזמות להפחתת עלויות מבניות", הוסיף המנכ"ל.
- הפחד של המשקיעים: אי וודאות שתוביל לביטול תחזיות; לוג’יטק היא רק הסנונית
- בואינג באזהרת רווח: צפויה לדווח על הפסד של 4 מיליארד ד' לעומת צפי למיליארד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האמת היא שפדקס הייתה צריכה לראות את זה מגיע כבר מזמן. בשנה שעברה פדקס העריכה ביותר מדי את הביקושים לשיא עונת השילוח בחגים, וקבלנים שעבדו מולה האשימו אותה בכך ששילמו עבור משאיות ועובדים לא נחוצים.
נציין כי הבנק העולמי אמר אתמול ששלוש הכלכלות הגדולות בעולם - ארצות הברית, סין ואזור האירו - מואטות בחדות, ואפילו "פגיעה מתונה בכלכלה העולמית במהלך השנה הבאה עלולה להטות אותה למיתון".
פדקס מעסיקה 650 אלף עובדים, נפגעה מהקורונה, וגם כעת מהאינפלציה
פדקס נפגעת כמובן מהאינפלציה אבל היא גם נפגעה במהלך הקורונה וזאת בעיקר עקב הקושי בעיית העסקת העובדים שיצר משבר הקורונה בארה"ב. פדקס היא חברת משלוחים שמעסיקה כ-650,000 עובדים ברחבי העולם, מרביתם בארה"ב, וכמו חברת משלוחים היא חשופה מאוד לשכר העובדים, בדגש על השכר בשכבות הסוציו אקונומיות הנמוכות.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
כידוע, משבר הקורונה וההטבות שנתן הממשל האמריקאי בהן תוספת של 600 דולר בחודש לדמי האבטלה, גרמו למחסור גדול במיוחד בעובדים בשכר הנמוך. להבדיל, עבור עורך דין מצליח שעושה 150,000 דולר בשנה, ההטבה של הממשל שיוצאת בערך 31,000 דולר בשנה - היא לא מספיק מהותית בשביל להשאיר אותו בבית ולאפשר לו לשמור על רמת החיים הקודמת שלו. במקרה של שליח שמשתכר 8 דולר לשעה, או 25,000 דולר במקסימום בשנה, כולל טיפים - הרבה יותר משתלם לשבת בבית. האבסורד היה שמכיוון שלא מדובר בהטבה שבאה כאחוז מסוים מהשכר אותו שליח מרוויח יותר מלשבת בבית מאשר לעבוד. אז למה שיעבוד?
כתוצאה מכך, פדקס צריכה להעלות את השכר לעובדים חדשים שהיא מעסיקה באופן משמעותי - דבר שגרם לפגיעה קשה מאוד ברווחיות שלה בזמן הקורונה. אבל לפחות בכל הקשור לזה, ניתן להעריך שמדובר בפגיעה זמנית. הרי אם וכאשר המשבר הזה יפתר, ניתן להעריך שהשכר ירד למטה - או לחילופין יגולגל, גם אם חלקית לעלות המשלוחים שמשלמים האמריקנים.
- 2.ביידניסט 16/09/2022 16:59הגב לתגובה זומיתון טוב ובריא לעולם, הוא פוגע בתחושת העושר של אנשים ומשקי בית בינוניים וחלשים ומוריד להם את רמת החיים שעלתה יתר על המידה בעשור האחרון.
- 1.מפריח 16/09/2022 11:05הגב לתגובה זוהיתה קורונה 3 שנים,כמות המשלוחים גדלה בעשרות מונים,חברות השילוח חגגו,חברות התעופה והתיירות סבלו. עכשיו נגמרה הקורונה,אנשים יוצאים,קונים ונוסעים,מניות חברות השילוח יורדות וירדו עוד ומניות התעןפה ותיירות יעלו מחדש. זאת כל התורה,ברגל אחת בהגיון פשוט
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
