טרמינל X ממשיכה ליפול: למרות גידול בהכנסות, הרווח התפעולי נחתך ב-50%
חברת טרמינל X טרמינל איקס -1.34% שבשליטת פוקס 0% של הראל ויזל ממשיכה ליפול אחרי עוד דוחות. המניה איבדה מתחילת השנה 41% ונסחרת במחיר של 8 שקלים ושווי שוק של 992 מיליון שקל (הונפקה לפי שווי של 1.3 מיליארד). החברה שעוסקת בייבוא, שיווק ומכירה מקוונת של פריטי אופנה ולייף סטייל, מדווחת אמנם על זינוק של 29% בהכנסות ל-86 מיליון שקל - עלייה של 29% לעומת 66.5 מיליון ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח התפעולי הסתכם ברבעון השני בכ-2 מיליון שקל (2.3% מהמחזור) לעומת רווח של כ-4.3 מיליון שקל (6.5% מהמחזור) ברבעון מקביל אשתקד. הרווח הנקי הסתכם ברבעון השני של השנה בכ-2.5 מיליון שקל בהשוואה לרווח נקי של כ-1.2 מיליון שקל אשתקד. ה-EBITDA המתואם הסתכם ברבעון השני של השנה ב-10.3 מיליון שקל, ירידה לעומת בהשוואה ל-11.5 מיליון שקל אשתקד - מדובר בירידה בשיעור מהמחזור מ-11.9% לעומת כ-17.3% אשתקד.
החברה מסבירה כי השחיקה ברווח התפעולי לפני הוצאות אחרות נבעה בעיקר מגידול בהוצאות שיווק, בהוצאות לוגיסטיקה ומגידול בהוצאות הנהלה וכלליות. עם זאת ישנו שיפור במדדי לקוחות האתר: עלייה של 42% במספר הלקוחות הרשומים, עלייה במספר הלקוחות הפעילים וכן גידול של הסל הממוצע.
החברה הפסידה ברבעון הראשון השנה כ-2.67 מיליון שקל על הכנסות של 90.6 מיליון שקל. בשנת 2021 כולה הפסידה החברה 8.6 מיליון שקל על הכנסות של 340.6 מיליון שקל.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ניר הורוביץ, מנכ"ל TERMINAL X: "אנו מסכמים את הרבעון השני של שנת 2022 עם עלייה משמעותית מול רבעון מקביל אשתקד במכירות החברה של 29%, ושיפור במדדי לקוחות האתר: עלייה של 42% במספר הלקוחות הרשומים, עלייה במספר הלקוחות הפעילים וכן גידול של הסל הממוצע. הדו"חות של הרבעון הנוכחי מצביעים על המשך הצמיחה של החברה ובהתאם ליעדים. TERMINAL X ממשיכה במגמת הצמיחה גם לאחר תקופת הקורונה ואנו רואים כי הביקוש לאתר בקרב הישראלים מטפס. אנו ממשיכים באופן עקבי בתוכניות העבודה האסטרטגיות של החברה ובהמשך ההתפתחות בזירה המקומית והבינלאומית בחו"ל. אנו עומדים בתכנית שלנו לפתוח פעילות ביוון במחצית השנייה של 2022".
- 4.אחלה ביצועים עשו טרמינל - כתבה שגויה (ל"ת)חן 19/08/2022 18:26הגב לתגובה זו
- 3.הכתב אכל אותה טרמינל איקס סיימה בעליה (ל"ת)איתי 17/08/2022 18:47הגב לתגובה זו
- 2.SmarTR.20 17/08/2022 14:11הגב לתגובה זומגיע להם להימחק.
- 1.הכתב לא הבין את הדוח כי יש תשלום מבוסס מניות (ל"ת)גיא 17/08/2022 12:29הגב לתגובה זו
- רוצים לדווח מהר -מהר במקום יסודי ואמין. (ל"ת)ליאון 17/08/2022 12:44הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
גולף גולף -1.96% חתמה על מזכר הבנות לא מחייב לרכישת רשת האופנה לנשים ג'אמפ ועונות מבעל השליטה יואב שמע. מחיר העסקה עומד על כ-30 מיליון שקל, כאשר רוב הסכום יועד לכיסוי חובות הרשת הנרכשת. החוב של ג'אמפ ועונות מוערך בכ-20 מיליון שקל, כך שהסכום הנותר יועבר לבעלי הרשת, יואב שמע וארבעת יורשי השותף לשעבר אבי יפת, שמחזיקים בשליש מהבעלות. השלמת העסקה תלויה בהשלמת בדיקת נאותות ואישור דירקטוריון גולף.
הרשת הנרכשת מפעילה 63 סניפים ברחבי הארץ, רובם ממוקמים בקניונים מובילים ובמרכזי קניות פתוחים. חלק מהסניפים הם חנויות רחוב וסניפי אאוטלט. הרשת מתמחה באופנה לנשים במידות 40 ומעלה ומעסיקה כ-260 עובדים. גולף תוכל לבצע סינרגיה מיידית עם הרכישה החדשה על ידי איחוד המערכים הלוגיסטיים. צעד זה יחסוך לחברה כ-150 אלף שקל בחודש ששילמה ג'אמפ ועונות עבור שימוש במרלו"ג חיצוני. גולף תאחד גם את מטה החברה הנרכשת עם המטה שלה.
יואב שמע רכש את רשת ג'אמפ ב-2014 דרך בית משפט תמורת 800 אלף שקל, כאשר הרשת מנתה באותה עת 20 סניפים. כמה חודשים לאחר מכן איחד שמע את פעילותה עם רשת עונות שכבר הייתה בבעלותו. מאז הרחיב את הרשת ל-63 סניפים.
זו העסקה השנייה של גולף השנה, לאחר רכישת רשת חנויות סבון תמורת 6.5 מיליון שקל באוגוסט. את סבון רכשה גולף מתאגיד איב רושה הצרפתי, לאחר שהתאגיד סגר את מפעל הייצור בקריית גת ואת המערך הלוגיסטי והמטה בישראל. גולף, שבשליטת כלל תעשיות של לן בלווטניק, מפעילה כ-340 חנויות ונסחרת בשווי של 320 מיליון שקל. בניגוד לחברות מתחרות כמו פוקס וקסטרו, לגולף אין זכיונות על מותגים זרים, מה שמאפשר לה גמישות רבה יותר בקבלת החלטות.
- ״עם כלביא״ פגע בגולף פעמיים: המלחמה והדולר שחקו את הרווח ב-80%
- הסוף לסאגה: קבוצת גולף תפעיל את רשת סבון בישראל תמורת 6.5 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרכישה של ג'אמפ ועונות צפויה לשמש כמנוע צמיחה לפעילות הקיימת של גולף בתחום אופנת הנשים. הרשת הנרכשת תתווסף ל-20 חנויות סבון שגולף רכשה ומעוניינת להרחיב ל-40 חנויות. גולף עלתה ב-7% מתחילת השנה ונסחרת לפי שווי של 314 מיליון שקל.
