סוף סוף חודש חזק בקופות הגמל: תשואה של 3.2% בממוצע בחודש יולי - אלטשולר ראשון
מי שצפויה להוביל בחודש יולי את התשואות היא אלטשולר שחם, כיוון שבאופן כללי יש לה חשיפה גבוהה יותר למניות ומעבר לכך - היא חשופה יותר לחו"ל לעומת שאר הקופות. אז מדובר בחודש טוב לאלטשולר, בפער של 1% ויותר לעומת המתחרים, אבל אלטשולר עדיין נמצאת מתחת לכולם בשנה וחצי האחרונות (ולמעשה גם בתקופות הארוכות יותר) והיא צריכה עוד חודשים של עליות בשווקים כדי לחזור לתמונה (הנה התשואות במחצית הראשונה של השנה בקרנות ההשתלמות ובפנסיה)
זהו החודש הטוב ביותר לקופות מאז ראשית השנה. ברוב חודשי השנה התשואות היו שליליות, פרט לחודש מרץ בו התשואה היתה חיובית ברמה של 0.7%. כלומר: הכלל הבסיסי של אי אפשר לתזמן את השוק, אי אפשר לדעת מתי הירידות ייגמרו ויגיעו עליות - ממשיך להתקיים. מי שברח מהשוק בזמן הירידות בחודשים הקודמים הפסיד את העליות החדות של חודש יולי.
הנה הטבלה לחודש יולי:
| שם המסלול | תשואה בחודש ביולי 2022 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 3.2% | 4.2% | 2.8% |
| מנייתי | 6.8% | 7.5% | 6.0% |
| מדדי | 0.9% | 1.1% | 0.7% |
| שקלי | 1.1% | 1.4% | 0.8% |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 3.6% | 4.0% | 3.0% |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 3.2% | 3.7% | 2.7% |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 2.3% | 2.8% | 1.8% |
- קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון איך לבחור נכון ולהרוויח יותר
- יורחבו תנאי הפטור ממס לקופות גמל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם באירופה נרשמו עליות, אם כי מתונות יותר: הדאקס הגרמני עלה ב-3.7%, הקאק הצרפתי עלה ב-8.9% והיורוסטוקס50 עלה ב-7.3%. מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 3.7%. לעומת זאת, המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-0.7%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.4%, 1.0% ו-1.2% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 0.8%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.8%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.0%, ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-1.5%.
יולי 2022:
| תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% | תרומה חיובית | תרומה שלילית |
| S&P 500 | 9.1% | |
| DOW JONES | 6.7% | |
| NASDAQ | 12.3% | |
| NIKKEI | 3.7% | |
| DAX | 3.7% | |
| מדד ת"א 35 | 6.5% | |
| מדד ת"א 125 | 6.8% | |
| מדד כללי של אג"ח ממשלתיות | 1.2% | |
| מדד קונצרני כללי | 0.8% | |
| שינוי השקל ביחס לדולר (תיסוף) | 3.1%- | |
| שינוי השקל ביחס לאירו (תיסוף) | 4.5%- | |
| מלוות קצרי מועד | 0.0% | |
| שחר | 1.5% | |
| גילון | 0.2% |
- הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
- מס בדלת האחורית על קרנות השתלמות - ככה התכווצה ההטבה ב-33%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מס בדלת האחורית על קרנות השתלמות - ככה התכווצה ההטבה ב-33%
ומה התשואות מתחילת השנה? עדיין תשואה שלילית. לא מפתיע לאור הירידות בשווקים בעולם
על פי הנתונים, התשואה הממוצעת של הקופות מתחילת השנה היא שלילית בגובה של 4.2%, כאשר הקופות הטובות השיגו תשואה שלילית של 3% והגרועה ביותר עם מינוס 7%.
| שם המסלול | תשואה בחודשים ינואר-יולי 2022 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 4.2%- | 3.0%- | 7.0%- |
| מנייתי | 8.9%- | 7.0%- | 13.0%- |
| מדדי | 2.1%- | 1.5%- | 2.5%- |
| שקלי | 3.7%- | 3.0%- | 4.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 3.0%- | 1.5%- | 8.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 1.6%- | 0.8% | 6.5%- |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 1.2%- | 0.0% | 2.5%- |
מדד ה-500 S&P ירד מתחילת השנה ב-13.3%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-9.6% ומדד הנאסד"ק מחק 20.8%. באירופה, מדד הדאקס הגרמני ירד ב-15.1%, הקאק הצרפתי ירד ב-9.8% והיורוסטוקס 50 ירד בשיעור של 13.7%. הניקיי היפני ירד רק ב-3.4%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-19.3%.
בישראל? הירידות מתונות בהרבה ביחס לעולם:
גם בישראל נרשמה מגמה שלילית אבל מתונה בהרבה בהשוואה לשוקי המניות בארה"ב ובאירופה: מדד ת"א 35 ירד ב-1.5%, מדד ת"א 90 ירד ב-3.4%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 2.2% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 14%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-3.4%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מתחילת השנה ב-5.5%.
ההנה הטבלה מתחילת השנה:
| תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% | תרומה חיובית | תרומה שלילית |
| S&P 500 | 13.3%- | |
| DOW JONES | 9.6%- | |
| NASDAQ | 20.8%- | |
| NIKKEI | 3.4%- | |
| DAX | 15.1%- | |
| מדד ת"א 35 | 1.5%- | |
| מדד ת"א 125 | 2.2%- | |
| מדד כללי של אג"ח ממשלתיות | 5.5%- | |
| מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים | 5.8%- | |
| מדד קונצרני כללי | 3.4%- | |
| שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) | 9.0% | |
| שינוי השקל ביחס לאירו (תיסוף) | 1.4%- | |
| מלוות קצרי מועד | 0.3%- | |
| שחר | 5.8%- | |
| גילון | 0.3% |
- 5.אבי 14/08/2022 16:52הגב לתגובה זושימו לב התשואות המחקות מדד, לא מתקרבות למדד, דוגמא עיקרית ניתן למצוא החודש ב - s&p 500, s&p 500 - עשה נכון להיום, בחודש האחרון תשואה של 13% מחקי מדד (הראל/פניקס/מגדל וכו') עשור רק - 1.5% - 2% בלבד !!!
- 4.אידיוט 04/08/2022 12:12הגב לתגובה זוהכסף מסוכן, משחית הטובים ומושך הרעים.
- 3.תוצאות קופות הגמל... בחודש יולי 2022 (ל"ת)יוסף הלר 01/08/2022 16:08הגב לתגובה זו
- 2.נובח סידרתי 01/08/2022 11:23הגב לתגובה זוקרן תקבל דיבידנד ממור
- רונית 01/08/2022 14:00הגב לתגובה זוהם לא שילמו דמי ניהול הזויים וגם הפסדים הם יכולים גם להיכנס חזרה בכל רגע . מצטטים מנטרות של יועצים
- נובח סידרתי 01/08/2022 15:55מי שנייד מאלטשולר מנייתי מאפריל ועד יוני - שישאל עצמו מי יועציו
- 1.ציקי 01/08/2022 10:48הגב לתגובה זויהיה דיבידנד גבוה גם בדוח הקרוב ?
חיסכון (בעזרת AI)הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
איך עובד המנגנון כיום ולמה הוא כל כך חשוב, מה האוצר רצה לשנות ואיך זה היה משפיע על החוסכים
ועדת הכספים אישרה הארכה נוספת של הוראת השעה במנגנון הבטחת התשואה בקרנות הפנסיה עד סוף 2028. זו דחייה משמעותית של הרפורמה שמשרד האוצר ביקש להחיל על חלוקת רשת הביטחון הממשלתית לחוסכים. התכנון המקורי היה להתחיל ביישום המודל החדש בינואר 2025, אך זה נדחה תחילה לינואר 2026, וכעת שוב - לתקופה ארוכה בשלוש שנים נוספות.
הבטחת התשואה מהווה רכיב מרכזי ביציבות המוצר הפנסיוני בישראל, במיוחד עבור חוסכים קרובים לפרישה או אלו שכבר נמצאים בשלב קבלת הקצבה. המנגנון מפחית את התנודתיות בשווקים ומאפשר לקרנות לספוג תקופות חלשות מבלי לגרום לזעזוע חד בגובה הקצבה החודשית. בעוד השיח הציבורי מתמקד בדמי ניהול ובתשואות, חשיבות ההגנה הזו אינה נופלת מהם כלל.
המנגנון הנוכחי החליף את האג"ח המיועדות שהבטיחו בעבר ריבית קבועה של 4.86% לחוסכים. מאז 2023, הכספים מושקעים בשוק ההון הפתוח, אך המדינה מתחייבת להשלים תשואה של 5.15% בשנה על כ-30% מנכסי הקרן, אם התשואה בפועל נמוכה מכך. זהו מנגנון המפחית משמעותית את הסיכון בתקופות חלשות בשווקים, ובולט במיוחד אצל מקבלי קצבה חודשית, שם היעד המרכזי הוא לצמצם תנודתיות ולמנוע פגיעה ישירה בקצבה.
האם יש באמת הבטחת תשואה? תלוי בגיל שלכם
החלוקה הנוכחית של ההגנה בין קבוצות הגיל נותנת עדיפות את הפנסיונרים, שמקבלים הגנה על כ-60% מהנכסים שלהם. אצל שאר החוסכים, ההגנה מתחלקת באופן שוויוני יותר. קיים כאן עיוות מסוים, שכן נראה הגיוני שחוסך בן 30 יקבל פחות הגנה מחוסך בן 62, אך המנגנון הנוכחי מנסה לאזן בין הצרכים השונים של כל קבוצות הגיל.
- חושבים להתחיל להשקיע בשוק ההון ולא בטוחים מתי? פשוט תתחילו
- לבחור שלא לבחור: הטעות הגדולה ביותר של החוסך הישראלי בשנת 2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האוצר קידם מודל שבו רק חוסכים מעל גיל 60 היו מקבלים הבטחת תשואה מוגדלת, עם הגנה על 40% מהחיסכון, בעוד חוסכים צעירים יותר היו נשארים עם הגנה נמוכה משמעותית. הבעיה המרכזית היא מבנית: במסלול השקעה אחד, כל העמיתים מחזיקים באותו סל נכסים בדיוק, ולא ניתן לתת השלמת תשואה שונה לאנשים שונים באותו מסלול.
