הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וורן באפט
צילום: דניאל בלום

באפט לא מפסיק לקנות מניות אוקסידנטל; מה כל כך מפתה בחברת הנפט?

כמה צפויה אוקסידנטל להרוויח השנה ובשנה הבאה, באיזה מכפיל רווח היא נסחרת, וכמה תרוויח ברקשייר של באפט מהעסקה?

משה כסיף | (13)
נושאים בכתבה אנרגיה וורן באפט נפט

וורן באפט מאמין במניות האנרגיה ובאוקסידנטל פטרוליום בפרט. חברת ברקשייר האת'וויי  בשליטתו לא מפסיקה לרכוש מניות:

בימים האחרונים הרכישות הסתכמו ב-250 מיליון דולר כשהחזקה של ברקשייר באוקסידנטל פטרוליום OCCIDENTAL PETROLEUM CP כבר מגיעה ל-10 מיליארד דולר.

ברקשייר מחזיקה גם בנתח גדול בשברון בסך של 22 מיליארד דולר. הרכישות האחרונות באוקסידנטל פטרוליום הביאו את ההחזקה בחברה לשיעור של 19.2% ושיעור ההחזקה בשברון קרוב ל-10%. החשיפה של ברקשייר למניות אנרגיה היא גבוהה יחסית. לא מדובר בהחזקות הגדולות ביותר (אפל, אגב היא ההחזקה הבולטת בתיק של באפט), אבל מדובר על "מקום טוב בצמרת" 

על רקע הירידה במחיר הנפט בחודש האחרון ובהתאמה הירידה במחיר חברות הנפט, נראה שבאפט רואה בכך הזדמנות והוא המשיך לרכוש. למעשה, כל הדרך למטה בחודש וחצי האחרונים היה מלווה ברכישות שוטפות של באפט. מכל מקום, צריך לזכור שהמניה הכפילה את ערכה בשנה האחרונה.

ברקשייר גם מחזיקה ב-10 מיליארד דולר ממניות הבכורה של אוקסידנטל וכן בכתבי אופציה לרכישת 83.9 מיליון מניות רגילות של אוקסידנטל, במחיר מימוש של 59.62 דולר, שזה מעט מעל המחיר הנוכחי.

אוקסידנטל צפויה להכניס השנה 37 מיליארד דולר ולהרוויח מעל 10 דולר למניה, נתון שמבטא מכפיל רווח עתידי של 5.5. התחזית של האנליסטים לשנה הבאה - הכנסות של 34 מיליארד דולר ורווח של 8 דולר למניה - משמע מכפיל רווח של 7.

לכאורה, הנתונים האלו לא אמורים להתבטא בספרים. אוקסידנטל יכולה להרוויח מיליארדים רבים אבל אין לזה קשר ישיר לתוצאות של ברקשייר. לכאורה, ברקשייר רושמת את השינויים בשווי ההחזקה. אבל בפועל, זה עשוי להיות שונה ולטובתה של ברקשייר. ברקשייר קרובה כאמור להחזקה של 20% ויש לשיעור הזה משמעות חשבונאית. שיעור החזקה כזה מהווה החזקה בעלת יכולת השפעה מהותית על החברה ולכן, יש להכיר בחלק היחסי בתוצאות המוחזקת. 

אוקסידנטל צפויה להרוויח כ-10 מיליארד דולר והמשמעות היא רווח של 2 מיליארד דולר לברקשייר, מדובר על רווח נאה שמבטא תשואה של 20% על השווי של ההשקעה. אז אולי זה גם מריץ את באפט לקנות מניות כשהמטרה להגיע-לעלות לרף של 20%. חוץ מזה, כאמור ועד שברקשייר תגיע להחזקה של 20% היא כאמור רושמת רווח בהתאם לשווי בשוק ויש לה כבר רווח של 5 מיליארד דולר בשנה האחרונה כשאוקסידנטל היא המניה המתגמלת ביותר מבין החברות במדד הסנופי.

קיראו עוד ב"גלובל"

לברקשייר יש 105 מיליארד דולר בקופה ובאפט רמז שהכסף הזה יופנה גם לתחום הנפט. בפגישה השנתית של ברקשייר הוא התבטא בחיוב לגבי התעשייה והדגיש את החשיבות של היותה עצמאית וככזו המסוגלת להפיק ביום מעל 11 מיליון חביות נפט.

תגובות לכתבה(13):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    Johnny Marshall 15/07/2022 16:26
    הגב לתגובה זו
    קונה בשקט בשקט , לאחר מכן מפרסם שהוא רוכש (לא שהוא כבר רכש) כל המטומטמים מאמינים ורצים אחריו ..... הוא כמובן מבין ומודע לכוחו העצום בשוק ההון .....וכן יודע לנצל אותו כראוי ועל כן מרוויח יפה מאוד , המניה תעלה עוד 50% (לא המלצה , דעתי האישית בלבד) הוא ידאג לקבל דיוודנדים בתאריך קובע ולאחר מכן ידאג למכירה של 50% ומעלה מהאחזקה שלו ....גם למכור צריך לדעת !! עשה זאת בטבע , עשה זאת בעוד חברות שבת שלום
  • 7.
    פלג 15/07/2022 12:17
    הגב לתגובה זו
    זה שהנפט ירד מ120 ל100 זה לא משנה.. גם ב100 וגם ב80 החברות מרוויחות *ארגזים*.. אם מסתכלים על הרווחים של חברות האנרגיה בארץ אז מדובר על הכנסות שנתיות בשווי שוק שלהם !!! זה 100% עלייה בשנה.. גם אם מחירי הנפט יעצרו על 90 או 80 זה עדיין יהיה עלייה שווי של 50% בשנה... את זה באפט מבין.. בקרוב יתחילו לחלק דיבידנדים בחברות האנרגיה בהתאם - והוא שם את הכסף איפה שהוא יקבל בחזרה הכי הרבה...
  • 6.
    יש לי 15/07/2022 09:44
    הגב לתגובה זו
    הם נותנים דיבידנד .לא מוכר לבאפט
  • 5.
    האמיתי 15/07/2022 06:22
    הגב לתגובה זו
    האיש בן 93 מה יש לו לקנות לאגדה הזו עם כל המליארדים המוח שלו הוא ככל האדם ...........
  • 4.
    מממ 14/07/2022 23:14
    הגב לתגובה זו
    באפט לא היה רוכש 20 אחוז מהחברה?סביר שעצם הרכישות שלו מייצבות את החברה . בירידות האחרונות. בשבועיים האחרונים. היא היתה יכולה להיות גם 25 אחוז למטה מהיום...
  • 3.
    אבי 14/07/2022 21:56
    הגב לתגובה זו
    שיקנה קבוצת דלק מכפיל 2. אוקסידנטל יקרה לעונת קבוצת דלק.
  • 2.
    לפי באפט מכפיל 5.5 זה זול, קבוצת דלק נסחרת במכפיל 2.3 (ל"ת)
    אבישלום 14/07/2022 21:15
    הגב לתגובה זו
  • באפט 15/07/2022 11:26
    הגב לתגובה זו
    ניו מד נסחרת במכפיל גבוה בהרבה של 10, שעלול לעלות עוד עם תמלוגי ששינסקי בעתיד איתקה היא חברה ממונפת ומסוכנת המדורגת B בלבד אוקסידנטל טובה יותר
  • אבישלום 17/07/2022 17:59
    אחרי הנפקת איתיקה נחשב מחדש.
  • יהווית 15/07/2022 08:36
    הגב לתגובה זו
    מוניטין של נוכל
  • 1.
    פלג 14/07/2022 21:02
    הגב לתגובה זו
    אנשים חושבים שחברות הנפט מפסידות אם בהנפט ירד מ110 ל100.. לא מבינים שכבר מעל 80 כל החברות מרוויחות ***ארגזים*** ... באפט משקיע בחברת נפט ולא במדד הנפט.. החברות האלה מרוויחות וירוויחו המון בשנים הקרובות.. באפט ממקם את עצמו טוב יותר
  • אחד העם 14/07/2022 23:05
    הגב לתגובה זו
    גם במחיר 35 דולר לחבית החברות מרוויחות ארגזים
  • תלוי, אם זה פצלים אז רק ב45+-. (ל"ת)
    י 15/07/2022 11:51
צילום: Brett Sayles, Pexelsצילום: Brett Sayles, Pexels
הטור של גרינברג

לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט

כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה  



שלמה גרינברג |
נושאים בכתבה בינה מלאכותית AI סופטבנק


בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט". 

סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.  


סופטבנק
מסאיושי סאן, סופטבנק - קרדיט: טוויטר


קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית. 

השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו  אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.  

להמשך הכתבה לחץ כאן
המיליארד ריי דליו
צילום: Harry Murphy / Web Summit via Sportsfile

ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"

מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"

עמית בר |
נושאים בכתבה ריי דאליו חוב תוצר

ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי  שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.

ריי דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"

ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"

בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.


גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים


דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.

להמשך הכתבה לחץ כאן