קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות בישראל צפויות להציג תשואה שלילית חזקה של 2.5% בחודש מאי. מדובר בתשואה הגרועה ביותר שלהן מאז חודש מרץ 2020, עם הנפילות בשווקים בעקבות משבר הקורונה. הקופות כבר היו בדרך לאבד החודש 5%, אבל תיקנו לקראת סוף החודש. טווח התשואות החזוי של כלל הקופות יעמוד בטווח ירידות של 2-3.3%. באפיק המנייתי התשואה הממוצעת בחודש מאי היא מינוס 4.1%, וטווח התשואות עומד בטווח של 3-5%, כך על פי הערכות אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה.

בשוק הפנסיה הצפי הוא לירידה של 2.3% בפנסיה עד גיל 50 (טווח תשואות של מינוס 1.5-3%), בגילאי 50-60 הצפי הוא לירידה של 1.9% (טווח ירידות של 1.5-2.5%) ובגילאי 60 פלוס הממוצע צפוי להיות 1.4% (טווח של מינוס 1-2%).

מתחילת השנה ירדו קופות הגמל הכלליות ב-5%, עם טווח של מינוס 4-7%, ומחקו שליש מהתשואה של השנה שעברה (14.3% בממוצע) שהייתה חריגה לטובה, המסלול המנייתי ירד ב-9.5% בממוצע, בטווח של 8-12.5%, והפנסיות לצעירים עד גיל 50 ירדו ב-4.3% עם טווח של 3-7%, בגילאי 50-60 ירדו ב-3.2% עם טווח של מינוס 2-5.5%, והפנסיה לגילאי 60 פלוס ירדו ב-2.7% בטווח של מינוס 2-3%.

המדדים בישראל הדביקו את הירידות בעולם - לאחר שהפגינו עוצמה בחודשים הקודמים (אבל השוק בישראל מתחילת השנה עדיין ירד פחות)

הסיבה לירידות החזקות יחסית היא החשיפה הגבוהה יחסית של הקופות לשוק המקומי, וחשיפה נמוכה יותר לשוק העולמי. זה היה ברור שהשוק המקומי לא יכול להמשיך להפגין עוצמה כאשר המדדים בעולם יורדים, ובחודש מאי זה הגיע: כך, בעוד המדדים בישראל ירדו חזק, השווקים בעולם דווקא הפגינו יציבות. מדד ת"א 35 ירד ב-5.7%, מדד ת"א 125 ירד ב-6.8%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 9.7%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-10.4%.

• יורחבו תנאי הפטור ממס לקופות גמל
• קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מי שניסה להיתלות בשוק האג"ח בישראל נחל גם הוא מפלה בחודש מאי. מדדי התל בונד 20, 40, 60 ירדו בחודש מאי ב-3.6%, 2.6% ו-3.1% בהתאמה. האג"ח הממשלתי ירד ב-2.1% כאשר האג"ח הצמודות איבדו 3.2% והאג"ח השקליות ירדו ב-1.6%.

בניגוד לכך, מדדי הדאו ג'ונס וה-S&P נעלו את החודש ללא שינוי (למרות הירידות הגדולות בתחילת החודש - המדדים תיקנו לקראת סופו) ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור של 2.1%. באירופה נרשמה מגמה מעורבת, כאשר הדאקס הגרמני עלה ב-2.1%, הקאק הצרפתי ירד ב-1% וה-יורוסטוקס 50 ירד ב-0.8%. מדד הניקיי ביפן עלה ב-1.6%. מדד השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 1.2%.