אייקון: הכנסות של 459 מ' ש', קיפאון ברווח לולא רכישת ויז'ואל
חברת אייקון גרופ -0.45% מדווחת ברבעון הראשון של 2022 כי הכנסות הקבוצה הסתכמו בכ-459.3 מיליון שקל, זאת לעומת 371.6 מיליון שקל אשתקד, גידול של 23.6%. הרווח הנקי הסתכם בכ-20.4 מיליון שקל, גידול של 13.1% לעומת הרבעון המקביל אז הסתכם בכ-18.1 מיליון שקל. החברה עולה 3% במסחר בתל אביב, אם כי טרם ידוע אם מדובר בעליה בעקבות הדוחות שמא כי המדדים המובילים עולים בשעה זו.
הרווח התפעולי ברבעון עלה לכ-28.2 מיליון שקל, לעומת כ-27.2 מיליון שקל ברבעון המקביל.
החברה דיווחה כי בתחילת חודש מרץ, רכשה את פעילות החברה הישראלית ויז'ואל. כתוצאה מהרכישה, הכנסותיה הנוספות של החברה הסתכמו בכ-42.7 מיליון שקל. בנוסף, איחוד תוצאותיה של ויז'ואל הביא להגדלת הרווח לאותה תקופה בסך של כ-1.59 מיליון שקל. לולא הרכישה ואיחוד תוצאותיה של ויז'ואל, החברה לא רושמת הייתה גידול ברווח.
בחלוקה למגזרים
בתחום ההפצה
החברה מדווחת ברבעון הראשון על גידול של כ-33% במכירות לחיצוניים לכ-333 מיליון שקל, לעומת כ-249 מיליון שקל אשתקד. הגידול נובע מהמשך עלייה בביקוש למוצרי אפל, בעיקר מכירות מחשבים, וכן מאיחוד לראשונה של חברה הבת ויז'ואל בחודש מרץ 2022.
נרשם גידול של כ-41% ברווח הגולמי לכ-23.8 מיליון שקל, לעומת כ-16.8 מיליון שקל ברבעון המקביל. שיעור הרווח עלה לכ-5.52% ברבעון הראשון לעומת כ-4.82% ברבעון המקביל. הגידול בשיעור הרווח נובע בעיקר משינוי בתמהיל המוצרים, וכן מאיחוד עם חברת ויז'ואל, שפעילותה מתאפיינת בשיעור רווח גולמי גבוה יותר.
- אייקון: שער הדולר שחק את הרווח, המלחמה את ההכנסות
- אייקון גרופ: ההכנסות ברבעון ירדו ב-10% ל-347 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחום הקמעונאות
חברה רשמה במהלך הרבעון עלייה של כ-3.2% בהכנסות לכ-126.5 מיליון שקל, לעומת כ-122.7 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הגולמי ברבעון עלה בכ-16.9% לכ-49.4 מיליון שקל, לעומת כ-42.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
הרווח הגולמי ברבעון הראשון בשנת 2022 הסתכם בכ-25.6 מיליון שקל, בדומה לרווח הגולמי ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הרווח הגולמי הסתכם בכ-20.3% ברבעון הראשון לשנת 2022, לעומת כ-20.9% ברבעון המקביל אשתקד. השינוי בשיעור הרווח נובע בעיקר מעליית חלקם היחסי של הלקוחות העסקיים.
הרווח התפעולי הסכתם בכ-12.2 מיליון שקל, לעומת רווח תפעולי של כ-15 מיליון בתקופה המקבילה בשנת 2021. השינוי נובע בעיקר מגידול בעלויות תפעוליות כתוצאה מחזרת חנויות הרשת לעבודה במתכונת מלאה שהביאה לעלייה בהוצאות.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
בתחום ההפצה רשמה החברה עלייה של כ- 25% ברווח התפעולי לכ-16.2 מיליון שקל, לעומת רווח של 12.9 מיליון שקל ברבעון הראשון בשנת 2021. שיעור הרווח התפעולי ברבעון הסתכם בכ-3.8%, בדומה לרבעון המקביל אשתקד. הגידול ברווח התפעולי נובע מהגידול במחזורי הפעילות ומגידול ברווח הגולמי, ומנגד העלויות התפעוליות לא גדלו באותו סכום הודות לניצול יתרון לגודל וכוללות גם עלויות חד פעמיות בגין העיסקה לרכישת חברת ויז'ואל. בנוסף הרווח התפעולי גדל בהמשך לאיחוד חברת ויז'ואל
ההון העצמי של החברה, נכון לסוף תקופת הדוח, מסתכם ב-190.2 מיליון שקל.
אירועים מרכזיים בתקופת הדוח
לאחרונה דווח לחברה מידי APPLE (סימול: AAPL) כי רשת הקמעונאות KSP קיבלה אישור מענקית הטכנולוגיה להפוך לייבואן רשמי של החברה. להערכת החברה, על אף הענקת אישור היבוא שניתן, לא צפויה להיות הרעה בתוצאות הפעילות של תחום ההפצה בשנת 2022 ביחס לשנת 2021, זאת, מאחר שבכוונת החברה למצוא חלופות להפצת המוצרים שהיו נרכשים על-ידי KSP וכן לאור תוספת ההכנסות הצפויה מהשלמת רכישת חברת ההפצה ויז'ואל בחודש מרץ 2022.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
