10% בחמישה ימים - הנאסד"ק חוזר לזנק; האם זה מעיד על ההמשך?
הנאסד"ק בתיקון מדהים - 10% בחמישה ימים, משפל של 12,555 נקודות ל-13,900 נקודות. הסיבה הרשמית - הצהרה של הנגיד ג'רום פאואל שכלכלת ארה"ב חזקה ויציבה וצומחת וכן ההערכות שסין מתרחקת מרוסיה ושהמגעים בין רוסיה לאוקראינה יביאו לסיום הלחימה. אולי זה נכון, אבל האם המלחמה היא לא האיום המדומה? האם הבעיה הגדולה של השווקים היא לא דווקא האינפלציה והריבית? נחזור כמה חודשים לאחור. לפני כחמישה חודשים החלו החששות להתגבר. עד אז הנאסד"ק שבר שיאים כמעט מדי חודש ותיקוני שערים שצצו התחלפו תוך כמה ימים לעליות חדות. השאלה האם המניות לא יקרות מדי היתה בשנה האחרונה באוויר, אלא שהתשובה היתה שגם אם כן, זה בעיקר במגזר הטכנולוגי, במדד הנאסד"ק. וגם אם כן, אז מה? אנחנו הרי בעיצומה של מהפכה טכנולוגית. אלא שאז כבר הפנים השוק שהאינפלציה כאן כדי להישאר ושהריבית הולכת לעלות. ריבית היא אויב גדול לשוק המניות כי ברגע שהריבית עולה ובהתאמה גם התשואות על אגרות החוב, ההשקעה באגרות חוב הופכת להיות יותר אטרקטיבית. כאשר אגרות החוב הופכות להיות אטרקטיביות יתר זה בא על חשבון מניות - הן הופכות לפחות אטרקטיביות. זה לא מדע מדויק, כלכלה היא לא מדע מדויק ושוק ההון רחוק מזה. זה גם תלוי כמובן בגובה הריבית. אם הריבית תעלה ב-1% בשנה, אולי זה לא ישנה את כללי המשחק בוול סטריט, כי ההשקעה במניות אמורה (לאורך זמן) להשיג תשואה גבוה משמעותית. אבל אם הריבית תעלה ל-2.5% ובהתאמה התשואות על אגרות החוב יעלו ל-3%-4%, זה כבר יסיט כסף מאוד גדול לשוק האג"ח. אי אפשר לדעת איך השוק יתנהג, צריך לזכור שאנחנו בניסוי מעבדה גדול וארוך - אף פעם לא היתה ריבית אפסית בשווקים במשך זמם ממושך. ספרי הכלכלה לא נותנים תשובות למצבים האלו, גם הנגידים של הבנקים המרכזיים בעולם לא יודעים מה יקרה ומה יהיה. הם יודעים שככה אי אפשר להמשיך, הם יודעים שחייבים להילחם באינפלציה ששוחקת נכסים ושוחקת את השכר של הציבור. הדרך לעשות זאת, היא להעלות ריבית ולהקטין ביקושים, אבל גם צמיחה. הקטנת צמיחה לא טובה לחברות, היא לא טובה לשוק המניות - זו מכה מכיוון אחר למניות. העלאת ריבת גם תגדיל את הוצאות המימון. אז לענקיות וול סטריט זה לא ישנה, ההיפך זה יעזור כי הן מלאות מזומנים והן יקבלו תשואה טובה יותר על ההשקעות, אבל רוב החברות עדיין ממומנות. החששות שהתחילו כאמור בסוף השנה הורידו את הנאסד"ק, ואז הגיעו החששות ממצב גיאופוליטי מורכב בעקבות האיומים של רוסיה ואז החלה המלחמה נגד אוקראינה. זה הוריד את השווקים ויותר מכל זה שינה את השיח - זה העביר את האיום הגדול לשווקים מהריבית לפוטין. אז עכשיו כשהחחש מפוטין יורד, השוק מזנק. אבל אל תטעו. מה שיקבע את כיוון השוק הוא "קצת" פוטין והרבה "ריבית ואינפלציה". וכל זה בהינתן שרמת המחירים בנאסד"ק עדיין גבוהה. המדדים המובילים: דאו ג'ונס 0.27% נאסד"ק 0.94% S&P 500 0.48% BITCOIN -0.71% .
- 16.Bull Trap (ל"ת)ויטלי 21/03/2022 17:16הגב לתגובה זו
- 15.באפט 21/03/2022 10:11הגב לתגובה זוהשוק העולמי בדרך למיתון בסגנון שנות השלושים כל המדדים מראים את זה
- 14.רפול 20/03/2022 19:25הגב לתגובה זולא ידעתי שיש לנו כל כך הרבה נביאים בעיקר נביאי זעם.לכו לשתות מים קרים. לציבור יש המון כסף שמחפש תשואה.כל השאר בלה בלה בלה.
- 13.שחר 20/03/2022 17:23הגב לתגובה זוכשתירגע המלחמה נקבל ירידות אמיתיות.
- 12.שגיא 20/03/2022 10:47הגב לתגובה זודיפלציה בפתח ..מי שעיוור יחטוף.
- 11.מלכודת דבש (ל"ת)דובלה 20/03/2022 08:42הגב לתגובה זו
- 10.שלמה 19/03/2022 19:05הגב לתגובה זושהמוסדות והבנקים הגדולים משחקים במגרש הזה אין לפרשנים ולמשקיעים הקטנים כל השפעה הפחידו שהעלאת הריבית תפיל את הבורסות . תמיד קורה הפוך
- יריב 21/03/2022 08:29הגב לתגובה זולא סתם בית הספר לכלכלה הוא בפקולטה למדעי החברה.
- עד שאתה לומד את.זה אתה מפסיד 300 אלף (ל"ת)י 20/03/2022 20:38הגב לתגובה זו
- 9.למה לא עולה 10 אחוז? (ל"ת)תל אביב 19/03/2022 18:51הגב לתגובה זו
- 8.יעלה גם יעלה, שוק המניות הוא המשחק הכי טוב בעיר (ל"ת)משקיע חכם 19/03/2022 18:25הגב לתגובה זו
- 7.לא הכתב הנכבד ולא איש יכול לצפות את השוק (ל"ת)ליאור המנומנם 19/03/2022 17:58הגב לתגובה זו
- 6.שמוקשולר שחם 19/03/2022 17:42הגב לתגובה זוכמובן שהשוק יעלה אומר שמוקשולר הדפוק, רוצו להשקיע עכשיו......
- 5.כתבה טובה, כרגיל... (ל"ת)יוסי אלקין 19/03/2022 14:19הגב לתגובה זו
- 4.בן 19/03/2022 12:04הגב לתגובה זופוטין, ריבית, לא מעניין אחכ יש מפולת והפראיירים משלמים
- 3.מחר המעוף יטוס 3 אחוז (ל"ת)אסולין 19/03/2022 11:24הגב לתגובה זו
- בוריס 19/03/2022 20:07הגב לתגובה זוהמצב הוא אילוזיה רגעית לפני ....
- 2.תיקון למגמה היורדת ובקרוב המשך ירידות (ל"ת)רואה חשבון 19/03/2022 10:38הגב לתגובה זו
- חושחש 19/03/2022 20:08הגב לתגובה זומלכודת דבש מהסרטים עשו כאן
- 1.זה ככה כל הזמן 19/03/2022 09:22הגב לתגובה זוכבשים רואים כותרות נכנסים לפאניקה - ככה תמיד יקרה
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
