לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים
שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח על רקע עליות השערים החדות בסוף השבוע. בנוסף לאירועים המרכזיים בהם עסק השוק בתקופה האחרונה כמו הדוחות והאינפלציה ברחבי העולם, צפוי שבוע המסחר לעסוק גם בעימות הצבאי שעדיין מתחולל בימים אלו בין רוסיה לאוקראינה.
עונת הדוחות נמשכת
יום ב' - BERKSHIRE HATHAWAY A LUCID GROUP ZOOM VIDEO NOVAVAX INC HP LUMINAR TECHNOLOGIES INC. 3D SYSTEMS
יום ג' - TARGET CORP SOFI TECHNOLOGIES SALESFORCE DOMINO'S PIZZA INC
יום ד' - SNOWFLAKE INC VICTORIA'S SECRET & CO SPLUNK INC AMERICAN EAGLE OUTFITTER DOLLAR TREE
יום ה' - BEST BUY CO INC COSTCO WHOLESALE TORONTO DOMINION BANK SMITH & WESSON BRANDS INC GAP INC THE
יום ו' - HIBBETT SPORTS INC
בגזרת הישראליות:
ביום שלישי ידווחו SCIPLAY CORP CL A ננוקס פריגו
ביום רביעי ידווחו אינוויז
ביום חמישי ידווחו סול ג'ל מארוול
המלחמה באוקראינה
אחד מהאירועים המרכזיים ביותר שארעו ברחבי העולם בשבוע האחרון הוא המלחמה באוקראינה, שלדברי האנליסטים בבנק הפועלים יצרה מנעד רחב של תרחישים כלכליים, החל ממשא ומתן וסיום מהיר, ועד הסתבכות ארוכה, וחזרה למלחמה קרה בין הגושים. הלך הרוח מטלטל עתה את השווקים, ואלו יוותרו תנודתיים עד שתתבהר התמונה הפוליטית. ספק אם מישהו היה מעריך שבהינתן הפלישה הרוסית לאוקראינה מדד המניות הגלובלי יסגור שבוע כמעט ללא שינוי במחיר. גם הטענה שהתמחור בשווקים כבר כלל תרחיש כזה, לא מחזיקה מים, שכן רוב האנליסטים לא נתנו לו סיכוי גבוה. בדיעבד אולי זה אחד מאותם מקרים בהם שוקי המניות לאו דווקא מייצגים את השינויים במצב המאקרו של המשקים, והעיתוי של המלחמה, לאחר תקופת מימושים היה מוצלח מבחינת שוקי המניות. גם העובדה שרוסיה ואוקראינה יחדיו מהוות רק כ- 2% מהתוצר העולמי בדולרים שוטפים אולי סייעה כאן.
לדברי רונן מנחם, הכלכלן הראשי של בנק מזרחי טפחות, נראה כי השווקים חולקים עם מקבלי ההחלטות במערב את הגישה כי עיצומים משולבים – על כלכלת רוסיה, הבנקים וחברות התעופה שלה ובכיריה, לרבות הנשיא פוטין עצמו – שילכו ויחריפו הדרגתית, עד כדי הוצאת רוסיה ממערכת ה-SWIFT (תקשורת פיננסית בין בנקאית) יעשו את העבודה.
כמו כן, ייתכן כי רוסיה עצמה, שעד כה מדווח על התקדמות איטית מהמשוער, תבחר לרסן את פעילותה, אם כי לעת עתה מדובר בהשערות בלבד ומכל מקום – נכון להיום התגובות הרשמיות של רוסיה לכל הצעדים שהוכרזו נגדה היו של ביטול וצעדי נגד. רוסיה מחזיקה ביתרון גדול בהיותה ספק הגז הטבעי העיקרי של האיחוד האירופי – העומד בראש הפעילות הכלכלית נגדה.
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כיצד צפוי המשבר במזרח אירופה להשפיע על הכלכלה העולמית?
בשלב זה ברור שמדובר ב"זעזוע היצע שלילי", שיוביל להאצה באינפלציה ועלול להביא להאטה בצמיחה בעולם, אך מוקדם עדיין להעריך כמותית את ההשפעות. חלק מההשפעות הגלובליות יושפעו מהסנקציות ומצעדים אחרים שמדינות המערב ינקטו כנגד רוסיה. קיימת אי-וודאות גדולה לגבי מחיר הנפט בחודשים הקרובים. מרבית תחזיות הצמיחה והאינפלציה לפני המשבר הניחו שהמחיר הממוצע של חבית ברנט השנה יהיה בין 70 ל-80 דולר. כיום, אנליסטים מסוימים מצביעים על רמות של 100 ו-120 דולר לחבית כאפשריות במהלך השנה. תופעה דומה מתקיימת לגבי מחיר הגז הטבעי, החשוב במיוחד למדינות אירופה, ובראשן גרמניה. כלכלת רוסיה מהווה כ-1.93% מהתוצר העולמי ואוקראינה כ-0.18% בלבד מהתוצר העולמי. למרות חלקן הנמוך יחסית בתוצר הגלובלי, יש להן נתח משמעותי ביצוא של חיטה ודגנים אחרים. על כן, שיבושים ביצוא עלולים אף הם, בדומה להמשך עלייה במחירי האנרגיה, להאיץ את האינפלציה ולהאט את הצמיחה.
זה מספר חודשים שמצפים בלידר שוקי הון לעלייה הדרגתית במחירי הנפט בעולם על רקע ההתאוששות הצפויה מהקורונה (חזרה לטיסות וכו') וירידה בהשקעות בהפקת נפט על רקע העדפה של אנרגיה ירוקה. ברור שהעלייה החדה בשבועות האחרונים נובעת בעיקר מהשלכות הפלישה של רוסיה לאוקראינה. אירועים דומים של אי וודאות גאופוליטית הסתיימו עם ירידת מחירי הנפט בעולם, כגון פלישת עיראק לכוויית ב-1990 או התקפת מתקני הנפט של סעודיה ב-2019 (אשר הביאה לעלייה זמנית של 15% במחירי הנפט). במקרה של הפלישה של רוסיה, יתכן שהאירוע הגאופוליטי השלילי הזה עלול להימשך מספר חודשים ולהמשיך להעיב על מחירי הנפט. יחד עם זאת, בינתיים רוסיה גם ממשיכה לייצא נפט והמערב נמנע מלהטיל סנקציות בתחום זה.
לעומת זאת, ארה"ב ממשיכה להגדיל את התפוקה (אם כי עדיין מדובר בהיקף נמוך יחסית לערב הקורונה). קיימות כ-900 תחנת שאיבה היום, לעומת כ-1,200 ב-2019. ברקע, הסרת הסנקציות על איראן עשויה להגדיל את התפוקה הגלובלית.
- הפד הוריד ריבית והשווקים מזנקים – אילו אתגרים מחכים בהמשך
- טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
סיכוני אינפלציה ממשיכים לעלות
דבר נוסף שמעסיק את השווקים בימים האחרונים הוא מדד המחירים לצרכן האמריקאי שממשיך לעלות בחודשים האחרונים וחצה לאחרונה את רף ה-7%. ציפיות האינפלציה הגלומות הגיבו בחדות לאירועים באוקראינה כך מסבירים בבית ההשקעות מיטב דש. הציפיות לשנתיים בארה"ב עלו מעל 4% ובאירופה לרמות של כ-3.0%-3.5%, כאשר הציפיות ל-10 שנים בגרמניה חצו לראשונה מאז 2011 את הרף של 2%. תחזיות האינפלציה של קונצנזוס החזאים של בלומברג עלו לא רק ל-2022, אלא גם ל-2023. התפתחויות אלה מעלות סיכון שציפיות האינפלציה מפסיקות להיות "מעוגנות", כפי שדואגים הבנקים המרכזיים.
נתוני האינפלציה, התחזיות והציפיות מראים שהאינפלציה בארה"ב ממשיכה "לברוח" מה שמעלה סיכוי שה-FED יאלץ להעלות ריבית מעבר לציפיות הנוכחיות הקיימות בשוק.
האם המשבר ישפיע על מדיניות הפד הצפויה?
- 5.משקיע קטן 28/02/2022 07:33הגב לתגובה זוגם המלחמה משפיעה,וגם נושא העלאת הריבית.
- 4.ביידן מנסה לעשות הכל כדי לא לפגוע בוול סטריט, אבל 27/02/2022 20:27הגב לתגובה זוביידן מנסה לעשות הכל כדי לא לפגוע בוול סטריט, אבל הנתונים מדברים בעד עצמם, הריבית חייבת לעלות אחרת תיווצר היפר אינפלציה בקצב לא נורמלי. אנחנו בדרך למשבר כלכלי עולמי
- 3.החדשות וההתפתחויות יטלטלו השווקים כמו ספינה במים גועשים (ל"ת)מגיב 27/02/2022 19:22הגב לתגובה זו
- 2.s 27/02/2022 17:58הגב לתגובה זולהפסקת אש
- Tony 27/02/2022 19:07הגב לתגובה זוWishful thinking
- בחוזים היום 27/02/2022 18:27הגב לתגובה זובחוזים היום
- בחוזים היום 27/02/2022 18:26הגב לתגובה זובחוזים היום
- 1.סבירות גבוהה שהממשל ילחץ על וולסטריט לא לגלות חולשה (ל"ת)פוליטיקה עכשיו 27/02/2022 17:45הגב לתגובה זו
- הממשל לא לוחץ, ואין לו לחץ מוחץ, ואני זז להתרחץ, בהצלחה (ל"ת)Sassi6 28/02/2022 07:13הגב לתגובה זו
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
טראמפ אינטלההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
אם רוצים ללמוד על השקעות מוצלחות, כנראה שכדאי לעקוב אחר הממשל האמריקני. ב־22 באוגוסט הודיע נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ שהממשלה תרכוש 433 מיליון מניות של אינטל Intel Corp במחיר של 20.47 דולר למניה – עסקה בהיקף של כ־9 מיליארד דולר שהקנתה לה כ־10 אחוזים מהחברה. כעבור פחות מחודש שווי ההשקעה עלה לכמעט 14 מיליארד דולר, רווח של כ־5 מיליארד דולר.
הזינוק במניה הגיע בעקבות חדשות לא צפויות. אנבידיהNVIDIA Corp. 3.49% , שלה שווי שוק של כ־4.3 טריליון דולר, הודיעה על השקעה של 5 מיליארד דולר באינטל במחיר של 23.28 דולר למניה, נמוך ממחיר הסגירה של יום רביעי. בתגובה מזנקת מניית אינטל ב־29% והגיעה ל־32 דולר, ומניית אנבידיה עולה ב־3.5% ל־176 דולר, כאשר ענקית השבבים הרוויחה כבר כמעט 2 מיליארד דולר על העסקה.
בראשית אוגוסט פרסם טראמפ ברשת החברתית שלו Truth Social קריאה להדחת מנכ״ל אינטל, ליפ־בו טאן, בעקבות דיווחים שלפיהם השקיע בחברות סיניות, בהן כאלה שיש להן קשרים עם הצבא הסיני. הפוסט עורר תגובות חריפות מצד פוליטיקאים רפובליקנים. טאן הבין את חומרת המצב ופנה לבית הלבן לפגישה דחופה שנערכה ב־11 באוגוסט. לפי הניו יורק טיימס, המפגש נועד להרגיע את הביקורת על ניהולו. הוא הגיע במטרה לשמור על תפקידו, אך סיים את הפגישה בהתחייבות לעסקה גדולה עם הממשל.
- טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
- טראמפ רוצה לבטל דיווחים רבעוניים - איך זה יכול לפגוע במשקיעים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המצב המורכב של אינטל
החברה סיימה את 2024 עם הפסד של 18.7 מיליארד דולר, ולא נהנתה מתזרים מזומנים חיובי מאז 2021. אינטל פועלת בשני תחומים עיקריים: פיתוח שבבים וייצורם, ובשניהם נתקלה בקשיים. בייצור, שאליו פנתה כחלק ממדיניות החזרת הייצור לארצות הברית, היא אמנם נהנית מסובסידיות ממשלתיות אך טרם השיגה רווחיות.
