וורן באפט לא מוצא השקעת חדשות; מה הוא עושה במזומנים ומי ההשקעה הכי בולטת של ברקשייר?
ברקשייר האת'ווי של וורן באפט דיווחה על רווח תפעולי של 7.3 מיליארד דולר ברבעון האחרון של 2021. זו עלייה של 45% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. במקביל דיווחה החברה על רכישת מניות חוזרת בסך 6.9 מיליארד דולר. שווי החברה בוול סטריט - 708 מיליארד דולר.
הרכישות החוזרות בשנת 2021 הסתכמו לשיא של 27 מיליארד דולר, לעומת 24.7 מיליארד דולר בשנת 2020. ברבעון האחרון היתה ירידה קלה ברכישות החוזרות, ומסתבר שמתחילת השנה הסתכמו הרכישות ב-1.2 מיליארד דולר בלבד. באפט מסביר במכתב השנתי - "התיאבון שלנו נשאר גדול אבל תמיד יישאר תלוי במחיר".
ברקשייר מחזיקה כמות עצומה של מזומנים בהיקף של כמעט 147 מיליארד דולר בסוף 2021, ירידה קלה מ-149 מיליארד דולר ב-30 בספטמבר. באפט ממשיך למצוא מעט הזדמנויות השקעה חדשות ומתקשה למצוא יעדי רכישה משמעותיים בשנים האחרונות כשהוא ממתין למה שהוא כינה עסקה "בגודל פיל".
ברקשייר רכשה עסקים בפחות מ-500 מיליון דולר ב-2021, ירידה מ-2.5 מיליארד דולר ב-2020. העסקה הגדולה היחידה של ברקשייר בעשור האחרון הייתה הרכישה של Precision Castparts ב-32 מיליארד דולר שנסגרה ב-2016.
- אפל תחזור למסלול? סימנים חיוביים ראשונים לביקוש לאייפון 17
- רשת הפיצות המערבית פותחת סניף ראשון בלב הכלכלה הסובייטית ומה קרה היום לפני 45 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההחזקה הבולטת - אפל
באפט כתב במכתב למשקיעים כי אפל היא אחת מארבעת עמודי התווך של השקעות ברקשייר - "טים קוק, המנכ"ל המבריק של אפל, רואה במשתמשי מוצרי אפל את אהבתו הראשונה, אבל כל המשקיעים נהנים מהמגע הניהולי שלו".
לברקשייר אחזקות של 5.55% ממניות אפל, אחזקה שגדלה במקביל לרכישות עצמיות של אפל. באפט החל להשקיע באפל ב-2016 כשבסה"כ הסתכמה ההשקעה ב-36 מיליארד דולר ושוויה כיום - 160 מיליארד דולר, כ-40% מתיק ההשקעות של החברה.
ומה באפט עושה במזומנים?
כ-120 מיליארד דולר מתוך 147 מיליארד של מזומנים מוחזקים באגרות חוב של הממשל האמריקאי לזמן קצר. שימו לב לזמן קצר. באפט יודע שאגרות החוב לזמן ארוך מסוכנות - עלייה בריבית תעלה את התשואה (תוריד את שערי האג"ח), כשבפועל זה כבר קרה בחצי השנה האחרונה באופן חלקי.
- 7.בבקשה להסיר (ל"ת)לא הולם. בבקשה להסיר 27/02/2022 12:51הגב לתגובה זו
- 6.בוא לישראל נמכור לך את השמאלנים תיצר מזון לבעלי חיים (ל"ת)ישראל 27/02/2022 09:01הגב לתגובה זו
- בבקשה להסיר (ל"ת)לא הולם 27/02/2022 12:46הגב לתגובה זו
- 5.שיקנה את טבע מכפיל פצצה (ל"ת)יגאל 27/02/2022 08:11הגב לתגובה זו
- חחחחח (ל"ת)אריה 27/02/2022 09:30הגב לתגובה זו
- 4.לרון 27/02/2022 07:45הגב לתגובה זוהוא מושקע פילנטרופית אצל גייטס ומלינדה אך הגיע הזמן לרדת מהשקעות "רגילות " ולהגדיל השקעה פילנטרופית משלו,השקעות "רגילות" בגילו וגיל מונגר זו סתם אובססיה חסרת טעם
- 3.יוסף 27/02/2022 06:55הגב לתגובה זוהשקעות חדשות. (לא השקעה. מה ההשקעה. (לא מי)
- אל תבזבז זמנך-יש איסור לדוברי עברית רהוטה לכתוב כאן (; (ל"ת)אריה 27/02/2022 09:34הגב לתגובה זו
- 2.לא מדוייק הוא קנה חברת נפט לאחרונה (ל"ת)שגיא 26/02/2022 22:23הגב לתגובה זו
- לרון 27/02/2022 07:48הגב לתגובה זוזו סיבה לא רעה להשקיע בגזפרום שהופכת יותר תנודתית ובעלת פוטנציאל ספקולנטי ראוי
- 1.באפט ילך השנה לעולמו (ל"ת)אלין 26/02/2022 19:54הגב לתגובה זו
- רק בולשביק זחוח יכול לאחל מוות לאדם אחר. (ל"ת)רז 27/02/2022 13:23הגב לתגובה זו
- לרון 27/02/2022 16:02אכן אין גבולות,מגבלות ונימוסים כלשהם,נו טוב מה אפשר לצפות כשיצר האדם אכן רע
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
