נתונים מעורבים בארה"ב: עליה בפעילות העסקית ירידה בבטחון הצרכנים
העליה באינפלציה, הירידה בנזילות ועליות הריבית הצפויות אמורות בסופו של דבר להשפיע גם לכלכלה הריאלית, ומכאן החשיבות של הנתונים המגיעים מהכלכלה האמריקאית. בינתיים הנתונים שמשקפים את מצב הכלכלה הריאלית ואת תחושות האזרחים ביחס אליה מראים תוצאות מעורבות.
סוכנות הידיעות רויטרס מדווחת היום כי הפעילות העסקית בארצות הברית האצה בפברואר על רקע דעיכת גל האומיקרון. בארצות הברית מדווחים כ-120 אלף מקרי קורונה חדשים ביום, לעומת מעל 700 אלף בינואר. על פי נתוני חברת המחקר IHS Markit מדד PMI העוקב אחרי נתוני סקטור היצור והשרותים בארצות הברית הגיע לרמה של 56 נקודות לעומת 51.1 בינואר. צפי האנליסטים היה לעליה ל-53 נקודות. העליה מיוחסת לעליה החדה בחזרה לעבודה של עובדים מחופשות מחלה, עליה בכמות הנסיעות וזמינות גבוהה יותר של חומרי יצור. קריאה מעל 50 נקודות מסמלת התרחבות במגזר הפרטי. גם המדד העוקב אחר רכישות הצרכנים מראה עליה ל-57.5 נקודות לעומת 55.2 בינואר, כאשר חלק מהצרכנים עורכים קניות כעת כדי להימנע מעליות המחירים הצפויות.
מצד שני דיווחה סוכנות הידיעות כי מדד ביטחון הצרכנים, לפי סקר של Conference Board נפל לשפל של חמישה חודשים בבפרואר, כאשר פחות צרכנים מתכננים לרכוש בתים, מכוניות או לצאת לחופשה במהלך ששת החודשים הבאים, נוכח הדאגה מהמצב הכלכלי קצר הטווח. המדד רשם קריאה של 110.5 בפברואר, הנמוך ביותר מאז ספטמבר, ומתחת ל-111.1 שנרשם בינואר. הכלכלנים ציפו ל-110.0. למרות הירידה המדד עדיין מעל הרמות הנמוכות בזמן שיא המגיפה, זאת לעומת מדד סנטמנט הצרכנים של אוניברסטת משיגן שירד אל מתחת לרמתו בשיא מגפת הקורונה. מדד הקונפרנס בורד מוטה יותר לשוק העבודה החזק, ולכן הוא עדיין גבוה יותר. עוד צופה הסקר ירידה בצמיחה במחצית הראשונה של השנה.
בנוסף ציפיות האניפלציה עולות לאחר שני חודשים שבהן היו יציבות ועומדות כעת על 7% לעומת 6.8% בינואר. כמו כן התפרסם כי מחירי הבתים ממשיכים בעליה גם בחודש הנוכחי עקב מחסור אקוטי בבתים.
- רמאקו מצטרפת למירוץ האמריקאי להפחתת התלות בסין במתכות הנדירות
- המגפה השקטה - תרופות נגד דיכאון נמכרות במעל 20 מיליארד דולר, והשוק צומח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתון נוסף שהתפרסם הוא עלייה ברכישות הקמעונאיות בינואר. "למרות שהאינפלציה גבוהה והצרכנים מודאגים, הדבר לא מנע קניות באופן היסטורי. עם הדעיכה המהירה של גל האומיקרון והרבה מקומות בהם המגבלות מוסרות יש לצפות להמשך האצה בצריכה, במיוחד של שרותים" אומר הכלכלן רוברט פריק.
כלכלני הבנק הפדרלי עוקבים גם הם מן הסתם אחרי הנתונים האלו בבואם לקבל את החלטות הריבית הבאות, להן השוק מצפה בחשש.
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -0.92% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)הנאסד״ק קופץ ב-2%; סולאראדג׳ מזנקת ב-17%, מאנדיי נופלת ב-14%
המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות חדות, כשהמשקיעים ממהרים חזרה לנכסים מסוכנים בעקבות ההתקדמות בסנאט האמריקאי לקראת סיום השבתת הממשל הארוכה ביותר בתולדות ארה"ב. מדד S&P 500 קפץ ביותר מ־1.3% לאחר שבוע חלש במיוחד, הנאסד״ק מזנק ב-2.2% והדאו עולה ב-0.6%. מניות הטכנולוגיה, שספגו את המכה הקשה ביותר בשבועות האחרונים, הובילו את העליות. גם ביטקוין מטפס, בעוד הדולר נחלש ואגרות החוב הממשלתיות מאבדות גובה.
בבית הלבן בירכו על ההסכם הדו־מפלגתי, שנועד להחזיר את פעילות הממשלה בתוך ימים ספורים. אף שההצבעה הסופית בסנאט ובבית הנבחרים טרם נקבעה, השווקים רואים בכך פריצת דרך שתסיר חסם מרכזי מעל הכלכלה האמריקאית. חידוש פעילות הממשל צפוי לאפשר פרסום מחודש של נתונים כלכליים, מה שיאפשר תמונה עדכנית יותר לגבי שוק העבודה והצמיחה לפני החלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב. באג"ח הממשלתיות נרשמה ירידה קלה, כאשר התשואות לשנתיים עלו בשלוש נקודות בסיס לרמה של 3.59%. השוק נערך למבחן ביקוש נוסף עם סדרת הנפקות חדשות בהיקף כולל של 125 מיליארד דול. מניות חברות הבריאות נפלו על רקע החשש שהסכם הסיום לא יכלול הארכה של סובסידיות חוק הבריאות.
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק הגיונית: סיום ההשבתה מסיר עננה של חוסר ודאות ומחזק את הסנטימנט החיובי. מייקל בראון מ־Pepperstone אמר כי "החזרה לשגרה לא רק תשפר את האווירה, אלא גם תאפשר שחרור נתונים חשובים שיכולים להעיד על מצבה האמיתי של הכלכלה". פיונה סינקוטה מ־City Index הוסיפה כי המשקיעים יוכלו סוף־סוף לקבל "אותות ברורים לגבי מצב שוק העבודה והכיוון העתידי של הריבית".
טאואר היא אחת ממניות היום עם זינוק של 14% על רקע דוחות טובים - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. גם פאגאיה הישראלית טסה, מנגד מאנדיי בנפילה וקמטק מתממשת עם תחזית חלשה (ראו הרחבה בהמשך)
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
