יום לדוחות: פיפר סנדלר צופה שאנבידיה תכה את הצפי; המניה קופצת 9%
מחר (רביעי) אחרי נעילת המסחר בוול סטריט תפרסם ענקית המעבדים הגרפיים NVIDIA COR (NVDA) את דוחותיה לרבעון הרביעי של 2021 – וכבר היום היא מזנקת במסחר ב-8%. המשקיעים רוצים להקדים את הביקושים שצפויים להיווצר למניה לאחר פרסום התוצאות. למה הם חושבים שצפויים כאלה? כי בפירמה פיפר סנדלר סבורים כך. בפרסום שהוציאו למשקיעים מוקדם יותר היום כללו את התחזית הזו.
בפיפר צופים "הכאה משמעותית" של תחזית הקונצנזוס של האנליסטים בשוק באשר לדוחות, ובעקבות זאת את עליית המניה כאמור. וכך כותב האנליסט הארש ו. קומאר: "בסך הכל הביקוש למעבדים של החברה צפויים להמשיך להיות חזקים בשוק הגיימינג, בהתחשב באימוץ של מעבדי סדרת RTX עם יכולות ניתוב הקרניים".
ניתוב קרניים? כן, באנגלית זה נקרא Ray Tracing, וזו הטכנולוגיה שעוזרת למשחקי וידאו, בגרסתם למחשב, להציג את קרני השמש בסביבת המשחק הוירטואלית כמעט כאילו היו אמיתיות. בעיני הגיימרים זה "נראה וואו" ועל כן יותר ויותר מהם רואים במעבדים הללו של אנבידיה סטנדרט וקונים אותם. בסוף זה מתרגם לשורה העליונה, ועל זה מתבססים בפיפר סנדלר.
"בעינינו", ממשיכים בפירמה, "נדמה שהצמיחה הזו רק בשלביה המוקדמים או האמצעיים לכל היותר מבחינת עקומת הצמיחה – ואין סימנים לירידה באספקה בטווח הקרוב, כך שהדבר מספק תפאורה יפה לסגמנט הגיימינג בעסקים של אנבידיה". בעיניו, הביקושים הם לא השאלה אצל אנבידיה, אלא האספקה – וזו אינה "אישיו" כפי שקראתם. עוד הוא כותב שמהבחינה הזו החברה בעמדה טובה משל מתחרותיה.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ולא על הגיימינג לבדו בונה הסקירה הזו: "באשר לדאטה סנטרים, שמענו מכמה חברות שהטרנד (סביב מעבר לסביבת עבודה בענן ושימוש בחוות שרתים – א.פ) הוא חזק מאד, ואנבידיה עתידה להרוויח מזה. אנו מאמינים שהמגזר הזה יהיה אחראי להרבה מההכנסות, מה שיתרגם להבסת תחזיות השוק הן בשורה העליונה והן בזו התחתונה". עוד לדעת הכותב, אותו סגמנט יציג ברבעון הנוכחי צמיחה של 7.5% על פני זה שנראה מחר לאחר הנעילה - ואם יפתיע עוד יותר אז צמיחה דו ספרתית.
הרבעון עליו תדווח החברה מסתיים בסוף ינואר (ולא בסוף דצמבר), וקומאר מעריך שנראה בו צמיחה של 4.3% בכלל ההכנסות למול ההכנסות ברבעון שקדם לו, זה שהסתיים בסוף אוקטובר. אז, אמבידיה הכניסה 7.1 מיליארד דולר, לעומת צפי בשוק ל-6.83 מיליארד דולר. הרווח המתואם הסתכם ב-1.17 דולר למניה, גם כאן מעל הצפי ל-1.1 דולר למניה.
בשונה מהעונתיות בשוק הגיימינג, לפיה הרבעון הנוכחי של אנבידיה, לאחר הכריסמס בו מתחדשים במשחקים ומשדרגים את המחשבים, הוא רבעון חלש, קומאר מצפה למצוא בדוחות מחר העלאה של התחזית לגביו. קומאר אשרר את ההמלצה שלו על המניה בדרגת "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 350 דולר למניה, אפסייד של 44.2% על שער הבסיס היום.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
בפירמה Truist כתבו שההשקעה של החברה בבינה מלאכותית אמורה להביא גם את המנהלים באנבידיה לשפר תחזיות קדימה, וגם את האנליסטים המסקרים לעשות כך בהתאם, מה שיקפיץ את מחיר המניה.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
