אדיב ודהרי שוב נכנסים לסכסוך: מסרבים לאשר מימוש אופציה של ריט 1
ריט 1 -0.64% הודיעה באחרונה כי ברצונה לממש את האופציה שניתנה לה, לרכישת 75% מישפרו סנטר מודיעין, תמורת 281 מיליון שקל, אולם היום חברת השכרת המבנים ישפרו הודיעה לה כי היא דוחה את מימוש האופציה.
מאז השתלטו דהרי ואדיב על ישפרו, התנהל מאבק בין ביג 0.89% לריט 1 על רכישת הנכס. האופציה שניתנה לריט ניתנה לה רק במידה וביג לא תקבל את האישורים הרגולטוריים הנדרשים מרשות התחרות - אולם בהמשך דהרי ואדיב הודיעו לביג שלא ימכרו את הכנס.
שנה שעברה תכנן שלמה טיסר, הבעלים של חברת הנדל"ן המניב וילאר -0.16% להשתלט על ישפרו, במקום בעלי תנופורט כידן דהרי וירון אדיב, לפי שווי של כ-750-800 מיליון שקל, אך המו"מ הופסק לפני כשנה.
כאמור, ביג ניסתה להיכנס במקומו - אבל לבסוף המתחם עובר לחברה פרטית של כידן דהרי וירון אדיב. ביג גם הפסידה בבית המשפט באחרונה ר כאשר נדחתה עתירתה לסעד זמני שמטרתו לעצור את זכות השימוש בנכס. עם זאת, היא תוכל להמשיך בתביעה העיקרית לאכוף את הסכם המכירה לביג ע"י דהרי ואדיב לביג בתמורה ל-425 מיליון שקל.
- שופרסל משביחה נדל"ן בראשון לציון - זאת רק ההתחלה
- ההימור של ביג השתלם: 100% תפוסה בישראל, 99% באירופה והכנסות של 1.29 מיליארד שקל במחצית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ישפרו מודיעין הוא הנכס הגדול ביותר של החברה, ונחשב לאחד ממרכזי הקניות הגדולים באזור מודיעין. הוא בנוי על 27 מ"ר וכולל חנויות רבות ואולמות קולנוע. ישפרו מחזיקה במרכזי קניות נוספים בבאר שבע, ירושלים, נס ציונה, קריית גת, בית שאן וערד.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
