האם IBM תצליח לחזור להיות אהודה על משקיעי וול סטריט?
ענקית המחשוב, IBM השלימה את הספין-אוף של קינדריל, חברת שירותי ה-IT של הקבוצה. ספין-אוף, זה בעצם פיצול והעלאת החברה המפוצלת לבעלי המניות. זה מהלך שצפוי להניב ערך. המטרה לרוב היא שהחברה המפצלת והחברה המפוצלת יהיו בערך הגדול מהשלם - סכום החלקים עולה על השלם. זה לכאורה מנוגד לתפיסה שמיזוגים מייצרים ערך, אבל רק לכאורה - מיזוגים סינרגטיים יוצרים ערך דרך חיסכון בהוצאות וגידול במכירות. אבל פיצול של שתי פעילויות לא סינרגטיות יכול לייצר ערך. בזמן האחרון עושים פיצול מסוג זה כאשר אחת הפעילויות "לוקחת" את כל החברה למטה. היא לא צומחת, אולי גם לא רווחית, ואז הרחקתה מייצרת לגוף המפצל ערך כי כסולו הוא גוף צומח ובהתאמה המשקיעים יתמחרו אותו ככזה. זה קרה עם פייזר שהרחיקה את החטיבה הגנרית שלה שהתמזגה עם מיילן לחברה חדשה - ויאטריס. ככה נשארו בפייזר בעיקר פעילויות של תרופות אתיות לרבות החיסון לקורונה והחברה דיווחה על צמיחה מרשימה בהכנסותיה. את התרגיל הזה עושה עכשיו IBM. IBM כאמור השלימה את הספין-אוף של קינדריל כשמשקיעי IBM רואים בעסקה במידה רבה תוספת על ידי חיסור - חיסור זרוע השירותים הקפואה, תשאיר IBM צומחת יותר. לראשונה זה עשור, IBM צפויה להציג צמיחה (חד ספרתית) בזכות המהלך. ההכנסות הצפויות בשנה הבאה - 75.9 מיליארד דולר, לעומת 74.6 מיליארד דולר השנה. IBM נסחרת במחיר של 120.7 דולר (שווי של 108 מיליארד דולר) והיא צפויה להרוויח בשנה הבאה מעל 10 דולר - על פניו מכפיל נמוך של כ-12. אז ייתכן שהמניה של IBM תצמח בעקבות הצמיחה בהכנסות. קינדריל שהחלה להיסחר היום בירידה של 6% שווה כ=6.5 מיליארד דולר והיא מחברות שירותי ה-IT הגדולות בעולם. החברה מציגה תוכנית שאפתנית להרחבת כח האדם וגידול בשירותי ה-IT, אך התחרות בעיקר מול גופים בהודו פוגעים בהכנסותיה - ההכנסות לשנת 2021 יהיו בטווח שבין 18.5 ל-18.7 מיליארד דולר, נמוך מכ-19.1 מיליארד של הכנסות בשנה קודמת. הסיבה היא חולשה בתחומים הצומחים של ה-IT ובמיוחד שירותי הענן. הנהלת החברה נערכת להגביר נוכחות בתחום שירותי הענן. זה יהיה מהלך מדורג שיתבטא כבר בשנה הבאה. בינתיים, צופה הנהלת החברה Ebitda מתואם לשנת 2021 בטווח שבין 2.8 ל-2.9 מיליארד דולר. בכל מקרה, גם כניסה לתחומים צומחים, לא תעזור לשורת ההכנסות להתכווץ בשנים הבאות. הפעילות המסורתית בירידה והתחומים החדשים יקזזו את הירידה אבל לא את כולה. הציפיות שחזרה לצמיחה תהיה רק ב-2025.
- 4.מרגל 06/11/2021 11:04הגב לתגובה זוקינדריל ישראל היא חברה ללא חזון שמנוהלת ילידי פליטי IBM לא מוכשרים במיוחד. CTO ללא רקע המתאים . המנכ"ל ביינוני מינוס וכו'.
- 3.יענקלה 06/11/2021 01:02הגב לתגובה זובארץ השקיעו בפרוייקט הזוי דיבייטר, דוגמא למה החברה הזאת צריכה לחדול מלהתקיים
- 2.לרון 05/11/2021 08:52הגב לתגובה זולא!!! סיכויי הספינאוף לעלות ותו לא
- 1.ידוע 04/11/2021 22:19הגב לתגובה זוחברה דועכת כמו כוכב בסוף חייו. עכשיו היה סופר נובה, והספין יעלם לאט מהשטח. יבמ עצמה שאין לה כלום בעולם הקלאוד.... קצת שירותים בהיברידית... לא השאירה כלום בסלסלת המכירות. אין לה מה באמת למכור. תדעך
אסטרה לאבסעלתה כבר 311% בשנה: אסטרה לאבס מזנקת ב-30% לשיא היסטורי
החברה דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות - והעלתה תחזיות לרבעון הנוכחי ל-206.5 מיליון דולר כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון - השותפות עם אנבידיה והמיקום בתחום הבינה המלאכותית מניעים את הביקוש למניה
אסטרה לאבס אסטרה לאבס Astera Labs -2.33% מזנקת ב-30% לשיא היסטורי, אחרי שפרסמה תוצאות מרשימות לרבעון השני. החברה מסן חוזה, קליפורניה, שמייצרת פתרונות קישוריות לתשתיות בינה מלאכותית, דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות.
ההכנסות עלו 150% ב-12 החודשים האחרונים ל-192 מיליון דולר, וגם זה היה מעל התחזיות. אבל מה שבאמת הרגיש את המשקיעים היו התחזיות לרבעון הנוכחי - אסטרה צופה הכנסות של 206.5 מיליון דולר, כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון.
המניה עברה רכבת הרים אמיתית בשנה האחרונה. אחרי שירדה מעל 60% מהשיא של סוף דצמבר, היא הגיעה לתחתית באפריל יחד עם השוק הכללי. הסוד של אסטרה טמון במיקום שלה בלב המהפכה הטכנולוגית. החברה מתמחה ברכיבי מוליכים למחצה שמחברים בין שרתים במרכזי נתונים. מדובר ברכיב קריטי לאימון מודלי בינה מלאכותית שדורשים עיבוד מקבילי של כמויות עצומות של מידע.
השותפות עם אנבידיה
השותפות עם אנבידיה היא הקלף המנצח. אסטרה שילבה את טכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה בפלטפורמת הקישוריות שלה. זה מאפשר קישורים מהירים וללא השהיות בין כרטיסי הגרפיקה, מה שחיוני למודלי בינה מלאכותית מתקדמים.
בנוסף, החברה משתתפת פעילה בתכנון הדורות הבאים של פתרונות קישוריות למודלים מסוג NIMs (NVIDIA Inference Microservices). מדובר בטכנולוגיות קצה הנמצאות בלב מרכזי הנתונים של ענקיות ענן, שבהם נדרש עיבוד מקבילי אולטרה-מהיר. על פי הדיווחים, אסטרה צפויה להשתלב כשותפה במרכזי חדשנות של אנבידיה, מה שייתן לה גישה מוקדמת לדור הבא של שבבים גרפיים ולצוותי הפיתוח.
אלי לילי מתקרבת לפריצת דרך בטיפול בהשמנה - למה היא צונחת ב-14%?
התרופה החדשה של אלי לילי להפחתת משקל הראתה תוצאות מבטיחות אך לא עמדה בציפיות השוק – המניה צונחת, נובו נורדיסק עולה, והמרוץ לפיתוח תרופות אוראליות ממשיך להיות אתגר עבור ענקיות התרופות
חברת התרופות האמריקאית אלי לילי Eli Lilly and Co -14.33% פרסמה תוצאות מעודדות ממחקר קליני על תרופת הרזיה בכדור. התרופה האוראלית, הנקראת אורפורגליפרון,
הובילה לירידה ממוצעת של 11% במשקל הגוף במהלך 18 חודשים - בערך כ-11 קילו לאדם בממוצע. עם זאת, למרות התוצאות החיוביות, הן לא עמדו בציפיות הגבוהות של השוק. אנליסטים בוול סטריט קיוו לביצועים דומים לאלו של ווגובי, זריקת ההרזיה המובילה של נובו נורדיסק, שהביאה במחקרים
הקליניים המרכזיים שלה לירידה של 14%-15% במשקל.
בתגובה לתוצאות, מניית אלי לילי נופלת ביותר מ-14% במסחר בניו יורק, בעוד שמניית נובו נורדיסק עלתה עד 8.4% בבורסת קופנהגן – העלייה הגבוהה ביותר שלה כמעט בארבעת החודשים האחרונים.
אף שהתוצאות לא היו מרשימות כפי שקיווה השוק, רופאים צפויים לרשום את התרופה בזכות יעילותה ובטיחותה. ד"ר קתרין סונדרס, מומחית להשמנה ושותפה-מייסדת של Flyte Health, ציינה כי הצורך בכלים טיפוליים נוספים בתחום הוא קריטי. זריקות ההרזיה של אלי לילי ונובו נורדיסק אמנם מהוות פריצת דרך בטיפול בהשמנה, אך משקיעים רואים בכדורים את המפתח להגעה אל קהל רחב יותר. השוק צפוי לגדול ל-95 מיליארד דולר עד שנת 2030, אך הפיתוח המדעי בתחום זה מתגלה כאתגר משמעותי.
הקשיים בדרך
מספר חברות תרופות גדולות, ביניהן פייזר ואסטרה-זנקה, נתקלו בקשיים מהותיים במרוץ לפיתוח כדורי הרזיה יעילים. החברות מתמודדות עם אתגרים טכנולוגיים מורכבים בניסיון ליצור תרופות אוראליות שתהיינה יעילות כמו הזריקות הקיימות.
- נובו נורדיסק מפספסת את התחזיות - הלחץ בשוק האמריקאי שוחק את הרווחיות
- תרופת הרזיה סינית מאיימת על השליטה של אלי לילי בשוק של מיליארדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תופעות הלוואי השכיחות ביותר של אורפורגליפרון כללו בחילות, הקאות ושלשולים – תסמינים הדומים לאלו הנגרמים על ידי תרופות אחרות מקבוצת GLP-1. החשוב מכל: התרופה לא גרמה לבעיות בכבד, שמהן חששו בעבר בנוגע לתרופות הרזיה אוראליות אחרות. כ-10% מהמשתתפים במחקר הפסיקו את הטיפול עקב תופעות לוואי.
