מגיש CNBC הקפיץ את מניית Upstart - וגם ההסתייגות לא עזרה
מניות מומלצות מניית חברת הפינטק Upstart (UPST) קפצה אתמול בלא שהוציאה דיווח כלשהו. את העבודה עשה בשבילה ג׳ים קריימר, מגיש התכנית ״Mad Money״ ב-CNBC שהגדיר אותה הזדמנות השקעה, זאת בתנאים שכלל לא התקיימו אתמול. הסיפור הזה הוא תזכורת לכך שלא רק לאמירות של משפיעי הרשת הצעירים בטיקטוק ודומיה יש משקל, תופעה שזוכה לביקורת תדירה, אלא גם לאנשי הכסף הוותיקים או הממוסדים יותר, נקרא להם.
אז קריימר אמר בתכנית כי אם הבנקים המסורתיים יאכזבו בדוחותיהם לרבעון השלישי, אז זה עשוי להיות הזדמנות להכנס לאפסטארט. אבל איזה בנקים פספסו אתמול בתחזיות? אף אחד מהגדולים שדיווחו. Banc of America (BAC), Morgan Stanley (MS), Wells Fargo (WFC) ו- Citigroup (C) כולם לארק עמדו בתחזיות אלא ניפצו אותן. ״מספרים מטורפים״ אף ציין בעצמו על שני הראשונים. היום זה היה תורו של Goldman Sachs (GS) לעקוף את צפי האנליסטים. משכנתאות, הפרשות עבר להפסי אשראי שהוכרו כהכנסות, יעוץ במיזוגים ורכישות והנפקות SPAC, לצד חיתום בזרם החברות שהגיעו לוול סטריט - כל אלה עשו את שלהם, גם עבור הבנקים המסורתיים שלא מתהדרים בטייטל ניאו-בנק.
קריימר ניסה לסייג ואמר שמוטב לחכות לנסיגה במניה (פולבק), וזאת על רקע נסיקתה המהירה - 162% מיוני וקודם לקפיצה אתמול, שאחריה הגיעה המניה לרמות שיא של כ-380 דולר. היום במסחר היא ממשיכה לעלות והשער משקף כבר שווי של כ-31 מיליארד דולר. יוזכר כי בדצמבר אשתקד, לפני פחות משנה, ההנפקה בוצעה לפי שער של 20 דולר למניה, ששיקף שווי חברה של כ-1.45 מיליארד דולר.
הכוכבית של המנחה לא ממש עזרה. ייתכן כי הצופים נתמלאו אופטימיות וחשבו שהגם שהבנקים המסורתיים שומרים על כוכם, לא יהיו פולבק ומוטב להכנס עכשיו ולא בתרחיש בו המחיר רק יוסיף לעלות (הלעולם חוסן? אשרי המאמין).
- ההמלצה למכור מניות בנקים - "מעריכים שנראה ירידה בתוצאות"
- דויטשה בנק מציב את טסלה בראש רשימת מניות הרכב ל-2026 - לא בגלל הרכבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המגיש התבטא בסוף ספטמבר בעניין החברה בתכנית Squawk On The Street של CNBC, הפעם כפאנליסט. המחיר אז היה 320 דולר למניה, ושיקף מכפיל של 248 על הרווח. ״אני חושב שיש מניות שנרגעו בימים האחרונים ושהופכות להיות מעניינות״, אמר אז, ״ואני הולך לתת לכם חברה מדהימה בצמיחה גבוהה: אפסטארט״.
כיאה לטייטל ״פינטק״, עסקיה של אפסטארט מבוססים על בינה מלאכותית. דרך ניתוח של ביג דאטה היא מבצעת חיתום שאמור להיות מותאם יותר, ועל כן זול יותר, ללקוחות המבקשים הלוואה. אפסטארט אם כן היא בצד החיתום, והיא פועלת מול בנקים שמשמשים שותפים שלה - הם מספקים את ההלוואה.
קריימר התייחס אז לחברת דירוג סיכוני האשראי Fico (FICO) ואמר ״זה הסוף של פיקו. פיקו מגוכחת. יש לה מדד מטופש שלא נותן לך תובנו האם מישהו יוכל לעמוד בהחזר. אני חושב שזו ממש בדיחה מול אפסטארט״.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
ברבעון השני של השנה דיווחה החברה על הכנסות של 194 מיליון דולר, צמיחה של כאלף אחוזים בשנה. הרווח המתואם למניה היה 0.62 בדילול מלא (סך הכל 58.5 מיליון דולר רווח מתואם מול הפסד מתואם בן 3.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד).
ברבעון השלישי עליו תדווח, החברה צופה הכנסות של 205-215 מיליון דולר ורווח מתואם של 28-32 מיליון דולר. לפי תחזית של 94.9 בדילול מלא מיליון מניות, מדובר יהיה ברווח מתואם של 0.29-0.33 דולר למניה. האנליסטים מצדם צופים רווח גבוה יותר של 0.35 דולר למניה על הכנסות של 214.9 מיליון דולר. ב-2021 כולה צפי החברה הוא להכנסות של 750 מיליון דולר ולשולי EBITDA מתואם של 17%.
המסחר אתמול ננעל בעליות שערים כשהדאו ג׳ונס מוסיף 0.8%. ״יש שיגידו שהעליות הם רק ראלי קצר אחרי כל כך הרבה ירידות, אחרים יטענו שזו בדיחה שתשאב אנשים פנימה לשוק ותגרום להם להפסיד הון״, קריימר ציין בתכניתו. ״ניתן גם לטעון שזה ראלי ברקע רווחי שיא שדווחו היום - זה יותר קרוב לאמת. אבל אני חושב שזה אפילו גדול יותר מזה״.
- 4.שחר 17/10/2021 18:20הגב לתגובה זומכרתי ברווח של בערך 20% ומצטער שמכרתי, חששתי קצת מעונת הדוחות, ברם לחברה פורצת דרך הזו יש עוד המון לאיפה לגדול בעשר שנים הקרובות וסביר שאקנה את המניות חזרה לתיק ההשקעות
- 3.תעשו הגהה לכתבה! (ל"ת)אש 17/10/2021 11:30הגב לתגובה זו
- 2.המנייה לא עלתה בגלל קרמר. הוא דיבר על הסקטור. וה 17/10/2021 07:32הגב לתגובה זוהמנייה לא עלתה בגלל קרמר. הוא דיבר על הסקטור. והדגיש לפחות שלש פעמים שאפסטרט כרגע יקרה מדי ואסור להכנס עכשיו אלא לחכות לפולבק. למרות הפוטנציאל
- 1.מניה מדהימה (ל"ת)ביבוש 16/10/2021 02:04הגב לתגובה זו
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
