"הנחושת היא 'הנפט החדש'. המחיר עשוי להגיע ל-20 אלף דולר לטון"
מחירי הסחורות עלו ב-3% באפריל, והמדד העולמי עלה ב-12 החודשים האחרונים ב-80%. כך, בעוד מחיר הזהב עלה ב-4.7%, מחיר הנחושת עלה אותו זמן ב-82% ומחיר הכסף עלה ב-77%.
אז מדוע זה קורה והאם מדובר בסימן אזהרה לעולם?
הביקוש לנחושת נמצא בעלייה הן בגלל היחלשות הדולר בעולם לאחר הדפסות הכסף העצומות של הפד' בעקבות משבר הקורונה (הכפלת מאזן הפד' מ-4 טריליון דולר לכמעט 8 טריליון דולר) והן בעקבות תפקידו החיוני במספר ענפי תעשייה בצמיחה מהירה והמעבר לתשתיות ירוקות, כמו סוללות לטרנד העולמי של הרכבים החשמליים וגם בנושאים של חיווט מוליכים למחצה והשקעה בחשמול בכלל.
מלאי הנחושת שנמדד בטונות נמצא כעת ברמות שנראו לאחרונה רק לפני 15 שנה, כלומר, מדובר בהיצע מלאי שיספיק לקצת יותר משלושה שבועות של ביקוש - והבעיה היא שזה קורה דווקא כשהכלכלה העולמית מתחילה להיפתח ולהתאושש מהקורונה.
אסטרטג הסחורות של בנק אוף אמריקה, מייקל ווידמר מזהיר כי העולם בדרך להישאר ללא מלאים של נחושת וכי תהיה לכך השפעה משמעותית על מחיר הנחושת בעולם "בהתחשב בסביבה הבסיסית ובמלאי המדולדל מחיר הנחושת עשוי לעלות ל-13 אלף דולר לטון בשנים הקרובות, וזאת לאחר שחצה לאחרונה את מחיר של 10 אלף דולר, לראשונה זה עשור. על פי בנק אוף אמריקה המחירים אף עשויים להגיע ל-20 דולר לטון עד שנת 2025.
- אימפריות הזהב של דובאי: הון הודי תחת איום רגולטורי
- השקעה בזהב - שאלות ותשובות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדבריו, התחזית קדימה אינה טובה יותר: "אנו צופים גירעונות בשוק הנחושת, וירידות מלאי נוספות השנה והשנה הבאה. המלאי בבורסת המתכות של לונדון קרוב לנקודת הקצה בה המרווחים יכולים לנוע בצורה קיצונית ואלימה, וקיים סיכון שנכס הבסיס ייסחר במחיר גבוה יותר מאשר שוק החוזים העתידיים עבור הנכס (Backwardation נ"א)".
ווידמר גם הדגיש כי עלייה בתנודתיות כתוצאה מירידות מלאי אינה חסרת תקדים. זה כבר קרה בשנים 2006-2007 כאשר המחסור בניקל העלה את מחירו ביותר מ-300%.
מתי זה יתאזן?
בבנק אוף אמריקה צופים כי לאחר גירעונות ב-2021 וב-2022, שוק הנחושת יתאזן מחדש ב-2023 וב-2024 אך זה רק לזמן קצר. בבנק צופים כי הגירעונות במלאי הנחושת יתחדשו ב-2025.
"לדעתנו, היצע הגרוטאות הוא קריטי ואנו סבורים כי השימוש בגרוטאות במתכות ובזיקוק עשוי לגדול מכ-4,200 טון בשנת 2016 ל-6,700 טון בשנת 2025" אמר ווידמר. "אם הציפייה שלנו להגדלת ההיצע בחומר משני לא תתממש, המלאים עלולים להידולדל בשלוש השנים הקרובות, מה שיגרום לשינויי מחירים אלימים עוד יותר שעלולים להעלות את המתכת האדומה מעל 20 אלף דולר לטון.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
כיצד ניתן להרוויח מכך?
לדברי דייויד נויהאוזר, מייסד ומנכ"ל קרן הגידור האמריקאית ליוורמור פרטנרס "נחושת היא כיום המצרך החביב ביותר עלינו. אני חושב שנחושת היא 'הנפט החדש' ויש כאן פוטנציאל אדיר בחמש עד עשר השנים הבאות, למחירים של 20 אלף דולר לטון".
הוא סירב לחשוף את שמות החברות בהן הוא משקיע אך אמר כי: "אנו חושבים שיש כמה חברות בעלות שווי קטן מאוד, סולידיות, שיש להן פוטנציאל ייצור מסיבי, והערכות השווי שלהן אטרקטיביות".
- 4.אייל 07/05/2021 08:36הגב לתגובה זולנחושת בלבד CPER אבל אני מעדיף להיצמד להובלה הימית Breakwave Dry Bulk Shipping ETF BDRY חקור לפני שקונה
- 3.חיים 07/05/2021 08:09הגב לתגובה זואף פעם לא שמענו מהם על חברה או מניה כשהיא נמצאת במינימום שהיא תקפוץ במאה ובמאתיים אחוז הם תמיד ממליצים אחרי שהיא כבר עשתה זאת אז אלה לא אנליסטים אלה חארטה בארטה
- 2.מצויין. אז איך ניתן להשקיע בנחושת? (ל"ת)טל 07/05/2021 05:17הגב לתגובה זו
- cper (ל"ת)ר.ל 07/05/2021 17:54הגב לתגובה זו
- 1.קצת סימבולים של חברות/ETFים? מישהו? (ל"ת)מחפש 06/05/2021 22:05הגב לתגובה זו
- DBB, CPEB ,JCC (ל"ת)קופר 07/05/2021 13:16הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
