סקטור השבבים: על רקע המחסור, AMD מאבדת נתחי שוק לאינטל
בשנים האחרונות הפכה AMD (סימול: AMD) למתחרה אימתנית של אינטל (INTEL CORPORATION) וההגמוניה שלה בשוק השבבים. שילוב של מוצרים חדשניים לצד טעויות שיווק וייצור של אינטל הביאה את AMD לתפוס מקום מרכזי על הבמה הלוהטת של ייצור השבבים, תוך שהיא מכרסמת מנתח השוק של אינטל.
אבל לכל תהליך יש גם סוף. האם אינטל סופסוף מצליחה להשיב מלחמה שערה? דווקא בתקופה שאינה רגועה בהנהלת החברה עם הפרישה של המנכ"ל שלה? ובכן על פי נתוני שתי החברות לרבעון האחרון של 2020, הביקוש למעבדים של AMD עדיין גבוה, אך המחסור שנובע מחולשת ייצור עולמית מאפשר לאינטל לכבוש חזרה נתחי שוק יקרים.
שאלה של כוח ייצור
AMD מסתמכת על מפעלים של צד שלישי לייצור השבבים. החברה נהגה לייצר אותם בעבר, אך חדלה מכך לפני עשור, בשל שאלות של עלות ותועלת. הפסקת הייצור הביא את AMD להתמקד בתכנון ובמחקר בלבד, מהלך שהוכיח את עצמו באופן מהותי לאורך השנים.
נתחי השוק של AMD - ירידה בסקטורים העיקרים
מבחינת איכות, המעבדים החדשים של AMD ה-Ryzen 5000 נחשבים בשוק ככאלה שעדיפים על אלו של אינטל (בעיקר עבור משחקי מחשב). מדובר במהפך משמעותי שכן אינטל נחשבה לאורך השנים כאיכותית ביותר בשוק.
גם אינטל מתמודדת עם השאלה הזו בשנה האחרונה עם ייצור המעבדים החדשים. היסטורית, מתעקשת אינטל לייצר את המעבדים בעצמה, אך המפעל taiwan semiconductors מייצרים עבורה את המעבדים החדשים.
אינטל התחבטה עם שאלת מיקור החוץ של הייצור לא רק משום סיבות של אגו או מדיניות, אלא משום שלמיקור של ייצור יש גם חסרונות. יש גבול לכמה ניתן לייצר, משום שהיצרן אינו יכול להתאים את עצמו לגחמות המזמין. החסך העולמי בשבבים שנוצר בשנה האחרונה נבע מביקוש אדיר אך גם מאותה החלטה לבצע מיקור חוץ ולהסתמך על הייצור בטווייאן. הפעלה מחודשת לוקחת זמן וחברות רבות נלחמות על אותו קווי ייצור ובצומת בו אנו עומדים, הביקוש עולה ההיצע.
לאינטל כרגע אין את הבעיה הזו. זה לא שלחברה אין בכלל קשיים (בשנים האחרונות החברה התקשתה בייצור אחיד של מעבדים בגודל 10 ננומטר) , אבל מבחינת ייצור אחיד, אין לה בעיה. לכן היכן ש-AMD לא עמדה בביקוש, אינטל יותר משמחה לענות עליו. כך לפחות התרחש ברבעון הרביעי.
נכון להיום, השבבים של AMD שווים או טובים יותר מהשבבים של אינטל, אך אינך יכול למכור שבבים שאתה לא יכול להכין. בטח כשיש לך יריבה אימתנית מעבר לכביש.
בסביבת העסקים הזו, אין זה פלא שאינטל ישראל מציגה נתונים כלכליים של ייצור שיא בהיקף של 8 מיליארד דולר. ייצוא גבוה בכ-20% מהייצוא ב-2019 שהסתכם ב-6.6 מיליארד דולר. סכום זה הופך את אינטל בישראל כמי שמחזיקה בנתח של 14% מייצוא ההייטק המקומי ב-2020.
ברבעון הרביעי רשמה אינטל רווח של 1.52 דולר, לעומת תחזית של 1.10 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-20 מיליארד דולר, לעומת תחזית של 17.49 מיליארד דולר. מדובר בתוצאות גבוהות מהצפוי.
ל-AMD היה רבעון רביעי חזק משלה למרות איבוד נתח שוק לאינטל. סך ההכנסות זינק ב-53% הודות למשלוחים של שבבי קונסולת משחקים, ואילו תחום הליבה של המחשוב והגרפיקה הניב צמיחה של 18%. עם זאת מחיר המניה מצביע על צפי צמיחה גבוה יותר מזה של אינטל, כך שלעת עתה זה לא יספיק.
מחסור בשבבים יקשה על AMD לצמוח מספיק מהר בטווח הקרוב כדי להצדיק את הערכות הללו. כך שהמניה צפויה לסבול מתנודתיות רבה.
- 4.שלא ישבו על זרי הדפנה , יש לעדכן את החזון של החברה.... (ל"ת)עמנואל מ 07/02/2021 09:42הגב לתגובה זו
- 3.יוסי 06/02/2021 11:59הגב לתגובה זולמה לא ציינתם את של AMD האם הכותב מעיד בכך על העדפתו האישית?
- 2.מה שאומר כדאי לשקול להשקיע בטייואן סמיקונדקטור TSM (ל"ת)רן 06/02/2021 08:53הגב לתגובה זו
- טאואר יותר קרובה לנו וניתן להשקיע ללא צורך במט"ח. (ל"ת)שבבים 2021 06/02/2021 13:09הגב לתגובה זו
- 1.רק מזומן 05/02/2021 19:17הגב לתגובה זואינטל צריכה לחשב מסלול מחדש למכור את הזמבורה המצלמת.לחזור התמקד במעבדים חסכוניים בחשמל לטאבלטים ומוצרים לבישים.
- אנונימי 05/02/2021 21:01הגב לתגובה זואין בזה כסף. במובילאיי יש המון פוטנציאל שהוא לא מה שאתה מכיר היום.
טסלה סוגרת את פרויקט דוג'ו – מאסק משנה כיוון באסטרטגיית הבינה המלאכותית
לאחר שנים של פיתוח מחשב־העל הפנימי, החברה תפסיק את הפעילות ותעבור להסתמך על ספקיות כמו אנבידיה, AMD וסמסונג; ההחלטה מגיעה על רקע ירידה במכירות ותחרות גוברת, ותחסוך לטסלה מיליארדים לפיתוחים אחרים
אילון מאסק סגר את אחד הפרויקטים השאפתניים ביותר של טסלהTesla 2.29% . צוות דוג'ו, שפיתח את מחשב־העל הפנימי של החברה, הוקפא וראש הצוות עזב. זה סוף לסיפור של שנים שבהן מאסק הבטיח שהטכנולוגיה הזו תעניק לטסלה יתרון מכריע בתחום הבינה המלאכותית.
פיטר באנון, שעמד בראש דוג'ו, עזב את החברה בעקבות הוראה ישירה של מאסק לסגור את הפרויקט. כ־20 עובדים עזבו לאחרונה לחברה חדשה בשם דנסיטי איי.איי, והנותרים מועברים לפרויקטים אחרים בתוך טסלה. זה לא בדיוק מה שמשקיעים רצו לשמוע על פרויקט שנועד להיות עמוד התווך של האסטרטגיה הטכנולוגית של החברה. במקום להמשיך במסלול עצמאי, טסלה תגביר את ההסתמכות על ספקים חיצוניים. החברה תעבוד יותר עם אנבידיה ו־AMD למחשוב, ועם סמסונג לייצור שבבים.
דוג'ו נועד להיות הגרעין הטכנולוגי שיניע את מערכות הנהיגה האוטונומית והרובוט האנושי אופטימוס של טסלה. המחשב היה אמור לעבד נתוני וידאו עצומים המגיעים מהרכבים בפועל, ולשפר את האלגוריתמים באופן רציף. בספטמבר 2023, האנליסטים של מורגן סטנלי העריכו שדוג'ו יכול להוסיף 500 מיליארד דולר לשווי השוק של טסלה. זה היה נתון עצום שהפך את הפרויקט לתקווה של המשקיעים. כעת מתברר שהאנליסטים היו אופטימיים מדי – או שהפרויקט פשוט לא עבד כפי שתוכנן.
האיזון בין עלות לביצועים
הבעיה במחשבי־העל הייתה תמיד איזון בין עלות לביצועים. בניית טכנולוגיה שמתחרה באנבידיה ובחברות המובילות האחרות דורשת השקעות עצומות ומומחיות עמוקה. טסלה היא חברת רכב שהפכה לחברת תוכנה, אך לא חברת שבבים ומחשוב מהיסוד.
- טסלה עולה; המשקיעים מעדיפים לשלם 30 מיליארד דולר - העיקר שמאסק נשאר
- השכר הכי גבוה מעולם לאדם הכי עשיר מעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאסק עצמו רמז כבר מזמן שהוא לא בטוח בהצלחת הפרויקט. בינואר 2024 הוא אמר שדוג'ו הוא "הימור ארוך שכדאי לנסות כי התמורה יכולה להיות גבוהה מאוד, אבל זה לא בסבירות גבוהה. זה בכלל לא דבר בטוח". ברור שכבר אז הוא הכין את הקרקע להחלטה הזו.
פאלו אלטו רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה?
כמעט שלושים שנה חלפו מאז הגיעה צ'ק פוינט לוול סטריט כחברה כוכבת שבראשה המנכ"ל המבטיח גיל שויד. אבל מאז שתי מתחרותיה הצעירות יותר, פאלו אלטו ופורטינט, עקפו אותה כמעט בכל פרמטר. עסקת רכישת סייברארק רק מבליטה עוד את הפערים, ואם צ'ק פוינט לא תציג צמיחה ראויה, עדיף שתחזור להיות פרטית
אפשר לקבוע בוודאות שישראל מוכרת זה מכבר כמובילה עולמית בתחום אבטחת הסייבר. ישראל ממנפת את מומחיותה בתחום הביטחון הלאומי, החדשנות הצבאית והאקו-סיסטם הטכנולוגי המשגשג כדי לבנות את אחת מתעשיות הסייבר המתקדמות בעולם. מה שהחל כצורך להתגונן מפני איומי סייבר התפתח למגזר של מיליארדי דולרים, המניע השקעות, פריצות דרך טכנולוגיות וצמיחה כלכלית.
אפשר גם לקבוע ששלושת האנשים שהקימו את צ'ק פוינט - גיל שויד, מריוס נכט ושלמה קרמר - היו מחלוצי תעשיית ההגנה על הרשת שב-2025 תגלגל 302 מיליארד דולר ובתוך עשור 880 מיליארד.
בתחילת העשור השני של המאה הייתי בטוח שצ'ק פוינט תהיה "טבע שנייה". היא בהחלט עשתה אז רעשים של חברה שמובילה נישה תעשייתית ענקית בהתהוות. צ'ק פוינט יצרה את שוק אבטחת המידע הארגוני המודרני כאשר הצליחה למסחר בהצלחה רעיון שנולד עשור קודם לכן על ידי חברת Digital Equipment Corporation (סימול:DEC בזמנו) בבוסטון.
בשנות השמונים, כש-DEC הייתה חברת המחשבים השנייה בגודלה בעולם, היא יצרה את חומת האש הראשונה בעולם. המוצר היה חדשני ומהפכני אבל לא הצליח להתאים את תעבורת הרשת להקשר. גיל שויד זיהה את ההזדמנות לבנות סוג חדש של חומת אש שתתאים לרשת - כזו שיכולה לחסום חבילות על סמך ההקשר שלהן. שויד פיתח, עוד ב-1993, את טכנולוגיית הליבה של החברה, "בדיקה מבוססת מצבים (stateful inspection)", שהפכה בסיס למוצר הראשון של החברה, ה-FireWall-1, וזמן קצר לאחר מכן הם גם פיתחו את אחד ממוצרי ה-VPN הראשונים בעולם, VPN-1.
- צ'ק פוינט רוכשת את Veriti הישראלית
- "העולם משתנה כל יומיים - צ'ק פוינט צריכה אנשים שיודעים ללמוד מהר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שויד נחשב לכוכב-על בוול סטריט
שויד פיתח את הרעיון עוד בזמן ששירת בצבא ביחידה 8200, שם עבד על אבטחת רשתות מסווגות. ה-VPN (Virtual Private Network) היא רשת פרטית וירטואלית שיוצרת חיבור מאובטח ומוצפן בין מכשיר מסוים לאינטרנט ומשפרת את הפרטיות ואת האבטחה. היא מסתירה את כתובת ה-IP של המכשיר, גורמת למי שמשתמש בו להיראות כאילו הוא גולש ממיקום אחר, מצפינה את תעבורת האינטרנט שלו ומגינה על הנתונים שלו מפני האזנות סתר פוטנציאליות. ב-2002 הופיע שויד ברשימת "תינוקות המיליארדרים" של מגזין פורבס ואפילו כונה "ביל גייטס של ישראל".
