צילום: תמר מצפי

טריא בדרך לבורסה: מתמזגת עם השלד לוזון, ותחזיק 72% מהחברה החדשה

לוזון תמכור את הפרויקט להתחדשות עירונית תמורת 70 מיליון שקל. שווי השוק של לוזון עומד על 100 מיליון שקל. עמוס לוזון ישמש כדירקטור בחברה. שווי האחזקה של בעלי המניות בטריא בחברה הממוזגת תלוי בהכנסות העתידיות של הפלטפורמה

אלמוג עזר | 28/12/2020 10:07 (4)

נושאים בכתבה טריא

טריא בדרך לבורסה על ידי מיזוג של החברה לתוך חברת לוזון נדל"ן. טריא, אחת מחברות ה-P2P (הלוואות בין עמית לעמית) הבולטות בישראל תצטרף לחברות אשראי חוץ בנקאי אחרת שנסחרות בבורסה דוגמת פנינסולה -0.69% , שוהם ביזנס -0.04% .

לאחר ביצוע ההקצאה הפרטית, יחזיקו בעלי המניות בטריא, במניות לוזון שיהוו 72.5% ממניות טריא. שיעור החזקות החברה במועד ההשלמה ידולל מכ-70% ל-19% מהונה המונפק והנפרע של לוזון נדלן, על בסיס ההכנסות העתידיות של טריא.

לאחר העסקה, במידה שהיקף ההכנסות המצרפי יהיה נמוך מ-200 מיליון ש"ח בעלי המניות של טריא לא יהיו זכאים לממש איזה מהזכויות למניה שיוקצו להם. במידה שהיקף ההכנסות המצרפי במועד הבחינה יהיה 200 מיליון ש"ח ותהיה עליה ממוצעת של 25% בהכנסות החברה משנה לשנה, בעלי המניות של טריא יהיו זכאים לממש 50% מהזכויות למניה שיוקצו להם.

אחד מהגורמים המתלים לסיום העסקה היא בכך שבחברה לוזון יהיה הון עצמי של לפחות 70 מיליון שקל. גורם נוסף הוא הערכת שווי לטריא, על ידי מעריך שווי לא תלוי שיצמיד תג מחיר של לפחות 300 מיליון שקל לחברת האשראי החוץ בנקאי. מדובר בשווי ששווה לזה של שוהם ביזנס ומהווה כפחות מחצי מהשווי של פנינסולה.

בנוסף, לוזון התחייבה לסיים עם הפעילות העכשווית שלה, התחדשות עירונית ופרויקט לוגאנו ומכירתו תמורת 70 מיליון שקל. שווי השוק של לוזון עומד על 100 מיליון שקל.

מבחינת ההנהלה, כל עוד החברה תחזיק למעלה מ-5% מהון המניות המונפק והנפרע של לוזון נדלן, היא תהיה רשאית לדרוש את מינויו של עמוס לוזון כדירקטור בחברה או את מינויו של דירקטור שזהותו תומלץ על ידי החברה ותאושר גם על ידי בעלי השליטה בטריא.

חברות האשראי החוץ בנקאי היו מבין החברות הלוהטות של הבורסה ב-2019. משבר הקורונה הביא לפגיעה במניות הפיננסים בבורסה ובתוך כך גם לנפילה מהותית בשווי של מניות האשראי החוץ בנקאי. עם ההתאוששות המחודשת בחודשים האחרונים של הבורסה המקומית, מניות אלו חזרו להציג תשואה חיובית. מדד ת"א ביטוח פלוס לדוגמה עלה כ-5.5% מתחילת השנה.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

4.
מתווך 19/02/2021 00:43
הגב לתגובה זו
עמוס מציע את הפרויקט התחדדות עירונית שלו ביהוד ב110M ולא 70 M (אולי הוא מחזיר בשותפות עם אדם נוסף....) בכל אופן, יש קונה במחיר של ה110M, ועמוס נעים ההליכות לא אישר טת בצוא העסקה רק כי התרגז על המתווך??
3.
דגני 29/12/2020 09:59
הגב לתגובה זו
יהיו הרבה חובות אבודים במשק לאור המצב הכלכלי.
2.
חסון 28/12/2020 14:38
הגב לתגובה זו
לפי דיווחים שפורסמו בתקשורת יש לטריא חובות אבודים,האם אנו יודעים את הסכום?
1.
איזה איש יפה ונעים הליכות עמוס (ל"ת)
ניר 28/12/2020 14:10
הגב לתגובה זו

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג

סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?

מערכת ביזפורטל | 25/12/2025 17:29

נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.

דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?

להמשך הכתבה לחץ כאן

נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר | 25/12/2025 16:12

נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.

מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן