אופנהיימר מעניקים לצ'ק פוינט אפסייד של 9% והמלצת "תשואת יתר"
צ'ק פוינט חברת צ'ק פוינט (סימול: CHKP) דיווחה השבוע על רבעון שני חזק במיוחד. בבית ההשקעות אופנהיימר העלו בתגובה את מחיר היעד למניה ל-135 דולר ושמרו על המלצת "תשואת יתר".
ציק פוינט דיווחה על האצת קצב הצמיחה, הודות לביקושים חזקים מצד ארגונים במסגרת העברת עובדים לעבודה מרחוק. פעילות המנויים צמחה בקצב שנתי של 10%, עם צמיחה גבוהה יותר בתחומי הענן (צמיחה של 70%), המובייל (צמיחה של 300%) ומוצרי SandBlast (צמיחה של 90%).
עיקר הצמיחה הגיעה משוקי אירופה ואסיה, עם חולשה מסויימת בצפון אמריקה. על אף ההפתעה בדוחות, העדיפה הנהלת צ'ק פוינט לא לספק תחזיות, נוכח אי הוודאות הגבוהה, באופנהיימר חושבים שמדובר בגישה נבונה, אולם בשוק כנראה פחות אהבו את הגישה הזאת שכן למרות התוצאות החזקות המניה ננעלה באותו היום בירידה של כ-1%.
להלן סקירת הדוחות הכספיים כפי שפורסמה על ידי האנליסטים של אופנהיימר. "ברבעון השני 2020 הציגה צ'ק פוינט הכנסות של 506 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 4%, עם רווח של 1.58$ למניה, מעל הקונצנזוס של 488 מיליון דולר ו-1.43$ למניה, על רקע ביקושים חזקים לפתרונות סייבר המאפשרים עבודה מרחוק.
- מחפשים יציבות ושפיות? החברה שתמיד היתה שם בשביל זה
- למה צ'ק פוינט מגייסת אג"ח כשיש לה הר מזומנים בבנק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"שיעור הרווח התפעולי שמר על רמתו הגבוהה, 50%. החברה ייצרה הרבעון תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 252 מיליון דולר, רכשה 3.1 מיליון ממניותיה תמורת 325 מיליון דולר, וסיימה את הרבעון עם קופת מזומנים של 3.96 מיליארד דולר, או 27.77$ למניה.
"ההכנסות מרשיונות מסורתיים הסתכמו ב-123 מיליון דולר, בדומה לרבעון המקביל, אך מעל הצפי של 108 מיליון דולר. השקה אחרונה של פתרון חומרה Quantum לפלח השוק הגבוה, במקביל להשקות חדשות נוספות כגון הרחבת פלטפורמת Infinity ושדרוג פתרון הענן CloudGuard צפויות, לדעתנו, להאיץ את קצב הצמיחה בפעילות המוצרים.
"פעילות המנויים software blades הניבה הכנסות של 164 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 10%, מעל הצפי של 161 מיליון דולר. סך מכירות המוצרים, כולל פתרונות מסורתיים ומנויים, הסתכמה ב-287 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 6%, מעל הקונצנזוס של 269 מיליון דולר. מבחינה גיאוגרפית, מכירות צ'ק פוינט באירופה צמחו בכ-9%, באסיה – בקצב של כ-4%, ואילו הצמיחה בארה"ב היתה חלשה יחסית (ירידה שנתית של 1%), נוכח תחרות גבוהה באזור.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
"נוכח אי ודאות גבוהה על רקע משבר הקורונה, נמנעה הנהלת צ'ק פוינט מלספק תחזיות. אנו מעריכים ברבעון השלישי 2020 הכנסות של 490 מיליון דולר עם רווח של 1.47$ למניה, בדומה לרמת הרבעון המקביל אשתקד, ומעדכנים כלפי מעלה את תחזיותינו לשנים 2020 ו-2021. בשנת 2020 אנו צופים הכנסות של 2.025 מיליארד דולר עם רווח של 6.50$ למניה, ואילו בשנת 2021 – הכנסות של 2.05 מיליארד דולר עם רווח של 6.65$ למניה.
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
