אדוארדו אלשטיין
צילום: דרור עינב

אלשטיין מנסה לשרוד בכל מחיר ועושה טעויות - האם סיפור נוחי דנקנר יחזור?

אדוארדו אלשטיין דרש חלוקת דיבידנדים מדסק"ש כדי לעזור לאידיבי - המנכ"ל סרב - חלוקה כזו היא חלוקה אסורה; ככה נוחי דנקנר נפל, האם הסיפור יחזור על עצמו?
איתן גרסטנפלד | (6)

ערן סער פוטר מתפקידו כמנכ"ל דסק"ש מכיוון שסירב לחלוקת דיבידנד; במכתב ששלח סער הוא טוען כי נדהם לגלות על פיטוריו, וכי הסיבה לכך היא התנגדותו לרצונו של אלשטיין לחלק דיבידנד של עשרות מיליוני שקלים, לאור מצבה של החברה. לאחר ששלשום הודיעה דיסקונט השקעות -5.2%  כי ערן סער יפסיק לכהן כמנכ"ל אי.די.בי-דסק"ש. כעת, מתברר כי הרקע לפיטורים נעוץ בהתנגדותו לחלוקת דיבידנד של עשרות מיליוני שקלים, כפי שרצה בעל השליטה בחברה אדוארדו אלשטיין. התנגדותו למהלך נבעה מתשואות האג"ח, ומרמת המינוף הגבוהה של החברה. במכתב ששלח אתמול (ב') לחברי הדירקטוריון כתב סער, "אתמול (א') בשעה 22:00 נדהמתי לגלות, כי הסתיימה כהונתי כמנכ"ל דסק"ש, וכי סיום הכהונה אינו כרוך בנסיבות שיש לציבור עניין בהן וכי מונה מנכ"ל חדש תחתי. כשעה לאחר מכן, קיבלתי הודעת דוא"ל מיו"ר הדירקטוריון בה נכתב שדירקטוריון החברה החליט בישיבה שקיים מוקדם יותר לפטר אותי מיידית מתפקידי כמנכ"ל". על פי סער, "להחלטת הפיטורים לא קדם הליך כמתחייב על פי דין בכלל זאת, לא הועלו בפני טעמיי הפיטורים וחמור מכך, לא ניתנה לי זכותי שבדין להישמע בפני חברי הדירקטוריון בטרם התקבלה ההחלטה על פיטוריי". "במשך שלושת החודשים האחרונים אני עושה לילות כימים בתפקידי כמנכ"ל דסק"ש, על מנת להביא לצמיחתה, ולהבטיח כי פעולותיה הן לטובת החברה וכלל בעלי מניותיה. בתקופה זו נאלצתי לצערי להדוף הצעות לעסקאות ופעולות שלעניות דעתי לא עמדו בקנה אחד עם טובת החברה".  באשר לסיבת הפיטורים כותב סער, "בימים האחרונים הופעלו עלי לחצים חריגים על ידי מר אלשטיין לבצע חלוקת דיבידנד מידית בהיקף של עשרות מילוני שקלים. בשיחותי עמו הבהרתי לו בצורה נחרצת כי לדעתי לאור השינויים הדרמטיים שאירעו בשווקים בשבועות האחרונים, שהובלו את תשואת האג"ח של החברה לרמה של כ-15%, ואת המינוף של החברה לרמה של למעלה מ-90%, ויצרו חוסר ודאות משמעותית בדבר היכולת למחזר את התחייבויותיה של החברה, הרי שחלוקה כאמור בעיתוי הנוכחי היינה בבחינת מהלך פיננסי מסוכן וחסר אחריות ואינה עומדת במבחני יכולת הפירעון הקבועים בדין". תשואות האג"ח של IDB הבוקר "בצהרי יום אמש הציע לי מר אלשטיין להתפטר מכהונתי כמנכ"ל דסק"ש, כביכול בטענה שקיים מתח בין תפקידי כמנכ"ל דסק"ש לתפקידי כמנכ"ל אי.די.בי. כאשר הלכה למעשה אין ולא יכול להיות ספק כי הצעת ההתפטרות נועדה לסלול את הדרך לביצוע חלוקת דיבידנד או שמא לקידום עסקה אחרת  שקיים חשש אם תיטיב עם החברה. הודעתי למר אלשטיין, שאין בכוונתי להתפטר מתפקידי אלא להמשיך ולשרת את טובת החברה וכלל בעלי מניותיה, ולא פחות חשוב מכך, את טובת נושיה. בשיחותיי חזרתי על עמדתי לפיה אין לבצע חלוקת דיבידנד בחברה בעיתוי הנוכחי, עמדה המאיינת כשלעצמה כל מתח או חשש לקיומו של ניגוד עניינים ה=בין תפקידי כמנכ"ל דסק"ש לבין תפקיד כמנכ"ל אי.די.בי". "שעות אחדות לאחר אותה שיחה נוקבת, גיליתי כאמור כי כהונתי כמנכ"ל החברה הסתיימה". אי.די.בי - הסדר חוב בדרך סער מונה רק לפני חצי שנה לכהן כמנכ"ל של אי.די.בי ושל דסק"ש. ההערכות דיברו על כך שהפיטורים נובעים מהסדר חוב בקבוצת אי.די.בי ששוויה הכלכלי מסתכם במינוס של כ-1 מיליארד שקל. קבוצת אידיבי בשליטת אדוארדו אלשטיין נמצאת בצרות כבר הרבה זמן. כבר בהסדר חוב הקודם ורכישתה לאחר שנוחי דנקנר בעל השליטה בה נפל, היה ברור שמדובר בקבוצה ממונפת ומסוכנת, כבר אז נזרעו שורשי המשבר הנוכחי. אידיבי ביקשה שלשום, לדחות תשלום ריבית למחזיקי האג"ח שלה. חשוב להבהיר - תשלום ריבית לא קרן. מדובר בתשלום יחסית קטן, אך החברה לא רוצה לשלמו. אולי מחשש שהתשלום הזה יוגדר בהמשך כהעדפת נושים. המהלך הזה מחולל התכנסות לעבר הסדר חוב. מחזיקי החוב יצטרכו לקבל החלטה אם להיענות לבקשה. סיכויים לא גבוהים מאחר שהסיכויים שהחברה תחלץ מהסדר חוב נמוכים. הערך הנכסי הנקי של הקבוצה הוא כאמור מינוס של כ-1 מיליארד שקל.   הערך הגדול של הקבוצה מתרכז בחברת ההחזקות דיסקונט השקעות שמניותיה משועבדות לחלק מסדרות האג"ח. דסק"ש מחזיקה ב שופרסל -3.33%סלקום -6.23%  ,  נכסים ובנין -5.98%  ו אלרון 3.96%  .

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    דירה=קורת גג 17/03/2020 14:02
    הגב לתגובה זו
    דירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
  • 5.
    דירה=קורת גג 17/03/2020 13:58
    הגב לתגובה זו
    דירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
  • 4.
    משקיע 17/03/2020 10:53
    הגב לתגובה זו
    איני מכיר את המעורבים אבל חובה לבדוק מיד את המתרחש.
  • 3.
    בדיוק בעניין זה, בדקו את כיל. (ל"ת)
    דודו 17/03/2020 10:45
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    gnux 17/03/2020 10:38
    הגב לתגובה זו
    שומר על האינטרסים של החברה והמשקיעים.
  • 1.
    רמי 17/03/2020 10:29
    הגב לתגובה זו
    לפחות 15000
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



עמירם לוין
צילום: פייסבוק, על פי סעיף 27

מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית

פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע

רן קידר |

800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר. 


על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית.  בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".  




עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים. 

אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.