נגיף הקורונה מגיע גם לקופות הגמל: לאחר פתיחת שנה חיובית לקופות הגמל עם תשואה חיובית של 1.2% בממוצע, הירידות בתקופה האחרונה גרמו לקופות הגמל לעבור לתשואה שלילית של 2.5% בחודש האחרון. כך מעריך אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי במיטב דש.

עדכונים שוטפים על משבר הקורונה

להערכתו של ברקוביץ, קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה שלילית ממוצעת של כ-2.5% כתוצאה מירידות השערים בשוקי המניות בארץ ובחו"ל. הטווח הוא בין תשואה שלילית של 2.0% לבין תשואה שלילית של 3.0%.  

במקביל, קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה שלילית של כ-7.3% בטווח תשואה שלילית של 6.0% עד תשואה שלילית של 8.0%. תשואה חיובית של כ-0.7% נרשמה בקופות הגמל המדדיות בטווח תשואה של 0.4% עד תשואה של 1.0%. קופות הגמל השקליות רשמו תשואה חיובית של 0.9% בטווח תשואה של 0.7%-1.2%.

תשואות הקופות בינואר מבטאות את עליות השערים בשוקי המניות בארץ ובאיגרות החוב הממשלתיות במחצית הראשונה של החודש, אם כי ירידות השערים החזקות בשוקי המניות במחצית השנייה, צימצמו את התשואה לכדי שליש. להערכת ברקוביץ', בשלב מסוים של החודש הגיעו הקופות לתשואה ממוצעת של כ-1.4%.

• הישראלים נהרו ב-2024 לקרנות המחקות והכספיות; האם זה ישתנה בקרוב?
• הודות לזינוק בשווקים: תעשיית הקרנות חצתה רף של 600 מיליארד שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

להערכתו, קופות הגמל המנייתיות השיגו בינואר תשואה חיובית של כ-0.6% בטווח תשואות של 0.2% עד 1%. בקרב קופות הגמל המדדיות הצפי הוא לתשואה של כ-0.5% בטווח שינוע בין תשואה חיובית של 0.3% עד 0.7%. קופות הגמל השקליות צפויות להציג תשואה חיובית של 0.5% כאשר טווח התשואה ינוע בין 0.3% עד 0.7%. 

הסיבה לתשואות החלשות היא כאמור הלחץ בשוקי המניות התקופה האחרונה, כאשר במקביל, עליות השערים בשוק האג"ח הממשלתית בארץ מיתנו את המגמה.