פלאפון הפסידה את גולן, אבל עדיין לא אמרה את המילה האחרונה - מה היא מתכננת?
כששוק הסלולר הפך לתחרותי מאוד, הקימה פרטנר את 012 מובייל. לכאורה מותג זול, כלומר שחקן של מחיר, שרוכב על הרשת של פרטנר בלי ההוצאות הנלוות של מוקדים טלפוניים. 012 מיצבה את עצמה כרשת זולה כשהלקוחות מתקשרים מול החברה בצורה פשוטה ודיגיטלית - דרך אתר החברה. פלאפון וסלקום לא הצליחו לתת מענה הולם. אולי זה היה בגלל יחסי העבודה בחברות הוותיקות, אולי זה היה קיבעון ניהולי ואולי חוסר יכולת להשתנות מול מציאות שמשתנה במהירות.
רכישה של אחת השחקניות הקטנות יותר היתה מתבקשת. מותג מוביל וותיק עם מערך שירות יקר אל מול מותג זול שיהיה מתחרה של מחיר עם מערך שירות זול שיתנהל באמצעות האינטרנט. גולן טלקום הייתה מועמדת טבעית לרכישה. גולן ממוצבת כשחקנית של מחיר, הלקוחות לא מצפים לשירות לקוחות מהיר ולכן החברה יכולה לשמור על מבנה הוצאות סביר ולהגיב מהר למציאות המשתנה.
קצת מספרים: נכון לתום הרבעון השלישי של 2019 הסתכמה מצבת הלקוחות של סלקום בסלולר בקצת יותר מ-2.7 מיליון לקוחות שהניבו הכנסה ממוצעת של 53.2 שקל למנוי. בפלאפון המצב באותה התקופה היה מצבת לקוחות של קצת יותר מ-2.3 מיליון מנויים עם הכנסה ממוצעת למנוי של 65 שקל. על פי הפרסומים פלאפון איבדה ב-2019 כ-19 אלף לקוחות וסלקום איבדה כמעט 13 אלף לקוחות.
נראה כי שוק הסלולר מחפש Game Changer. פרטנר מתקדמת בשוק החיבור לאינטרנט באמצעות סיבים אופטיים ונמצאת במלחמה בתחום שידורי הטלוויזיה הרב ערוצית. סלקום שפורסת, אף היא, רשת סיבים משל עצמה רכשה גם את מיזם הסיבים של IBC ואף היא נלחמת בשוק הטלוויזיה הרב ערוצית
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ובזק? היא בכלל נמצאת בספרה אחרת של העברת השליטה משאול אלוביץ' לקרן ההשקעות - סרצ'לייט. בזק רק עכשיו עוברת ידיים והיא לא תשב בשקט - שוק התקשורת הסלולארית חשוב לה במיוחד - דרכו היא מצליחה להחליש את המתחרות הפוטנציאליות בשוק העיקרי שלה - התקשורת הקווית, וחוץ מזה - הוא עצמו מספק לה רווחים משמעותיים (התחום הרווחי השני אחרי התקשורת הקווית).
ה-Game Changer בתחום הסלולר מגיע דרך מיזוגים והרכישות. הרכישה של גולן טלקום היא הסנונית הראשונה. גולן היתה חברה מחוללת תחרות. עד שנכנסה לשוק וטלטלה אותו, לא היתה באמת תחרות בין חברות הסלולר. כולם עם אותו המחיר, עם אותן החבילות והלקוח היה שבוי. גולן שינתה את זה.
גולן נרכשה על ידי אלקטרה צריכה שמשלימה עכשיו את מכירתה בשווי כפול בתוך 3 שנים בלבד. המפסיד הגדול הוא מיכאל גולן היזם ובעל השליטה המקורי בגולן טלקום. אבל, בהינתן שגולן כל כך חשובה, פלאפון שלפני מספר ימים הגישה הצעה לפי שווי של 710 מיליון שקל, אולי תפעל למנוע את העסקה. פלאפון ידעה כבר שהגישה את ההצעה שמדובר על ירייה באפלה. סלקום וגולן טלקום "מתחברות" יותר מאשר פלאפון וגולן. מדובר על קשר תשתיתי חזק. אבל זה פתיר, ופלאפון ידעה שגולן יכולה להיות Game Changer. אז היא הציעה סכום גבוה יותר מסלקום שהצעתה המקורית היתה 500-600 מיליון שקל, בידיעה שאם ההצעה שלה מתקבלת - אז כמובן שזה יהיה נהדר, ואם לא - אז לפחות היא פגעה בכיס של המתחרה - סלקום שתאלץ להוציא עוד כסף.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
אבל ייתכן שפלאפון לא אמרה את המילה האחרונה - לצורך הרכישה קיבלה סלקום הלוואה מאלקטרה צריכה של 130 מיליון שקל. פלאפון הציעה לרכוש את גולן ב-710 מיליון שקל במזומן. האם התקיים הליך התמחרות שימקסם את המחיר?
פלאפון יכולה לנסות לסכל את העסקה, זה יהיה לא פשוט. עמדתה של פלאפון כרגע לא ברורה. אך לחברה שמורה הדרך לבית המשפט לנסות ולעצור את העסקה ולהחזיר אותה לאורגנים של "אלקטרה צריכה" כדי שאלה יכנסו להליך התמחרות על גולן. אם פלאפון לא תילחם על גולן טלקום, יש לה אפשרויות אחרות - לצאת למלחמה על לקוחות חדשים באמצעות מהלך של הקמת מותג שיהיה שחקן של מחיר או דרך רכישה של שחקנית קטנה אחרת - האפשרויות השנייה היא הסבירה. פלאפון עשויה לצאת למסע רכישות - יהיה מעניין.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
