אחרי העליה בכיל - האם זה הזמן למכור?
האם שווה להחזיק במניית כיל? החברה מגלמת מספר נקודות חוזקה כעת ביחס לסקטור, אם בשל חשיפה גבוהה לברום, פעילות נמוכה בדשני הפוספט וחשיפה נמוכה לארה"ב וגם בהתחשב בצמצום הייצור הצפוי מצד NTR, בטווח הקרוב הסנטימנט השלילי, הירידה במחירי הסחורות והחששות הקיימים בנוגע לענף האשלג עלולים להעיב.
לאור חששות אלו, כמו גם עדכון המודל בשנה המייצגת בהשקעות גבוהות ביחס לפחת והורדה במחירי האשלג, דיסקונט ברוקראז' מורידים את מחיר היעד מ-21 שקל ל-18 שקל. המחיר מגלם אפסייד של כ-6% ואנו ממליצים להיחשף לחברה לכל היותר בתשואת שוק.
"לפי השוואת מכפילים, כיל נסחרת במכפיל נמוך ביחס לסקטור ל-2019. עם זאת, בהסתכלות ל-2020 פער המכפילים מצטמצם באופן מהותי ולהערכתנו הינו סביר. במקביל נזכיר גם כי בטווח הקצר, לאחר מחצית 1 מצוינת לכיל, המחצית ה-2 צפויה להיות מאתגרת, וזאת בשל הצפי כאמור לירידה במחירי האשלג וירידה מכוונת בייצור ברבעון 4", קובעת מיכל אלשיך מדיסקונט ברוקראז'.
בסקירות קודמות קבעו בדיסקונט ברוקראז' כי יש להחזיק בכיל לכל היותר בתשואת שוק וכי אין אפסייד במניה. זאת על רקע חששות מירידה במחירי האשלג, שנבעו ממצב שוק הדשנים עצמו. החשש נובע מכניסת שחקנים חדשים לתחום והרחבות ייצור מצד שחקנים קיימים – גם אם מעטות – יובילו לעודף היצע בשנים הקרובות שילחץ על המחירים כבר החל מהמחצית השנייה של 2019.
- אלומה מוכרת 38% מאסקו לפי שווי של 160 מיליון שקל: דיסקונט קפיטל נכנסת כשותפה
- "הארנק הירוק" של דיסקונט - מה הוא נותן לכם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יחד עם זאת, בכל הקשור לשוק החקלאות לא נכללה אפשרות לפגיעה במחירי הסחורות, שכן עד לאחרונה הייתה אופטימיות בשוק ומחיר התירס, המהווה סחורה מהותית ומייצגת, קפץ בחדות. זאת על רקע הנחה כי פגעי מזג אוויר בארה"ב יובילו לחוסר היצע בעתיד.
"לאחרונה חלה ירידה חדה ומהירה במחירי הסחורות החקלאיות, בדגש על התירס. זאת בעיקר בשל נתוני שוק המצביעים על זריעה בארה"ב בהיקף גבוה מהצפי וכן חשש ממלחמת הסחר, שבימים האחרונים מעט התפוגג בשל הפטור לשנה שהעניקה סין לארה"ב על סחורות חקלאיות", קבעה.
"במקביל לכך, התחדד הצפי לירידת מחירים בשוק האשלג בחוזים הקרובים מול הודו, שאמורים להיחתם בקרוב. לאור כך, אנו כוללים כעת במודל ירידה של כ-15 דולר לטון, וזאת ביחס לצפי ראשוני ליציבות/ירידה של דולרים בודדים. בנוסף, מסתמן כי החוזה עם סין מתעכב מעל לצפי, מה שמביא לחשש כי הסינים מחזקים את עמדתם במו"מ".
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
NTR הקנדית הודיעה לאחרונה על צמצום ייצור במספר מכרות לעד 8 שבועות, מה שעשוי להפחית את הייצור בעד כ-0.7 מ' טון (ביחס לביקוש עולמי של כ-67 מ'). מדובר בידיעה חיובית, אך זו מגיעה מראש על רקע שוק בעייתי ומגמה שלילית מתמשכת בשוק האשלג שתמשך בטווח הקרוב.
"בפן החיובי נציין כי כיל מגלמת מספר יתרונות ביחס למתחרות בעת הנוכחית. ראשית כל, מגזר הברום, המהווה חלק מהותי מהפעילות, התחזק בשנים האחרונות בעקבות עליית מחירים. הגם שנראה שעליית המחירים מוצתה באופן חלקי, כיל הודיעה בימים האחרונים כי החל מ-2021 צפויה צמיחה בעקבות חתימה על הסכם בלעדי מול לקוח סיני לאספקת תרכובות ברום במקום ברום אלמנטרי.
"כיל צפויה להשקיע מאמצים נוספים על מנת לחתום הסכמים דומים עם עוד לקוחות. יתרונות נוספים המייחדים את כיל כעת הם חשיפה נמוכה לשוק בארה"ב וחשיפה נמוכה לשוק דשני הפוספט, הסובל מירידת מחירים", מסכמת אלשיך.
- 4.לקנות לקנות לקנות 20/09/2019 12:22הגב לתגובה זוהרחבת פעילות הברום והיקף היצור רווח נוסף של 200 מליון דולר +מוצרים נוספים +אשלג
- 3.אנליסטים 18/09/2019 15:14הגב לתגובה זוהטרלול החדש בנוגע לכיל נגמרה לה העבודה על מניות אחרות שוב חוזרים לכיל שהיא שק החבטות של הפוליטיקאים המושחתים והטיפשים ושל אנליסטים משועממים וטיפשים יותר. כיל צריכה להיות בשער 3000 ולא למכור . בטח תמליץ למכור כיל ולקנות טבע. עוד הזויה מחומצנת
- dw 18/09/2019 17:25הגב לתגובה זוכיל נסחרת במכפיל של למעלה מ 10, כאשר ב 2030 המדינה עלולה לקחת לה את הזיכיון. כלומר זה מחיר די מלא. טבע מאידך נסחרת במכפיל 3-4 , עם צפי ל 2.5$ למניה במניה של 8$ יש ל-טבע כמובן את הבעיות שלה אבל המניה די זולה. באם תחזור לצמוח מ 2020 ותרגיע את השוק בעניין החוב אז למניה יש אפסייד משמעותי.
- 2.רו"ח 18/09/2019 14:49הגב לתגובה זוכיל זה מעצמה
- 1.תכף יצטרכו מיסים ותמ 18/09/2019 14:17הגב לתגובה זותמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים תמלוגים
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
