טסלה נפלה לשפל של שנתיים, תשואות האג"חים של החברה בשיא
בחודש אוגוסט האחרון הדהים מייסד טסלה (סימול: TSLA), איילון מאסק, את השווקים כאשר טען כי "הוא רוצה להפוך את החברה לפרטית במחיר של 420 דולר למניה, כאשר המימון למהלך מובטח". מאוחר יותר התברר כי לא היה ביסוס לציוץ, וכי מאסק רצה להעניש את סוחרי השורט על המניה. 9 חודשים לאחר אותו ערב מפורסם, נראה הערב כי הנקמה של סוחרי השורט הגיעה.
מניית החברה נסגרה בירידות של 2.7%, וזאת לאחר שבתחילת המסחר ירדה ב-6.8%. נזכיר שמניית החברה איבדה 7.5% במהלך שישי האחרון. בסה"כ משלימה מניית החברה צניחה של יותר מ-43% מהשיא שנקבע באותו ערב בו צייץ מאסק. שווי השוק של החברה יורד הערב לרמה של 35.4 מיליארד דולר, שפל של שנתיים וחצי.
גל הירידות האחרונות מגיע ברקע למייל שנשלח ע"י מאסק לעובדי החברה והודלף לתקשורת בשישי האחרון. במייל נכתב כי "בקצב שריפת המזומנים הנוכחי, נותרו בקופת החברה סכום שיספיק לכיסוי פעילותה למשך עשרה חודשים". בנוסף, טען מאסק כי החברה תאמץ מדיניות חדשה לצמצום הוצאות החברה. במסגרת מדיניות זו, מנהלים בכירים (כולל מאסק עצמו) יבחנו כל הוצאה שמבצעת החברה.
נזכיר כי הבעיה העיקרית של החברה בשנים הקרובות היא סוגיית המימון לפעילותה השוטפת. לפי הדו"חות האחרונים, קופת המזומנים של החברה ירדה ברבעון הראשון של 2019 מרמה של 3.7 מיליארד דולר לרמה של 2.2 מיליארד דולר, כאשר החברה רשמה הפסד של 710 מיליון דולר. מאוחר יותר התברר כי הפסדי החברה היו עשויים להיות גבוהים הרבה יותר ללא יצירתיות פיננסית (לכתבה המלאה). החשש מפני שמיטת חוב של החברה מקפיץ הערב את התשואה על אגרות החוב של טסלה לשיא חדש.
- המבוטחת הודתה ששיקרה - וזכתה בכיסוי ביטוחי
- בזק מוותרת על רכישת אקסלרה טלקום של קרן אלומה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעיה נוספת שעומדת בפני מניית החברה היא מצב הנזילות של אילון מאסק. כפי שדיווחנו באתר לפני פחות מחודש (לכתבה המלאה), מאסק שיעבד בשנים האחרונות חלק נכבד ממניותיו בטסלה לטובת לקיחת הלוואות גדולות. הערכות בשוק היו כי נק' האיזון עבור ביטחונות אלו הייתה סביב 230 דולרים למניה.
- 1.סוחר 20/05/2019 23:34הגב לתגובה זווהיא לא שווה גם 50$
לקרוא וללמוד: 7 מיתוסים שגורמים למשקיעים להפסיד כסף בבורסה
פעמים רבות המשקיע הממוצע בבורסה לא פועל ברציונליות אלא מתוך התבססות על מיתוסים ואמונות שנבנו על פני דורות של משקיעים. אין ספק שמערכת השווקים בבורסות העולם היא מערכת דינמית ולא פשוטה שדורשת הבנה ומשמעת על רצפת המסחר, לכן יש להימנע ממיתוסים ולפעול ברציונליות, אלו המיתוסים שהמשקיעים צריכים לשים לב אליהם: 1."גם אתה יכול להיות וורן באפט": במשך 30 שנה גרם וורן באפט לציבור המשקיעים בעולם להעריץ אותו. המיתוס הרווח הוא שבאפט "פשוט בוחר" את מניות הערך שלו כך טועים אנשים לחשוב בניסיון לשכפל את הישגיו. האמת רחוקה מכך, באפט בוחר בפינצטה את המניות שלו באופן מורכב מאוד, כך האורקל מאומהה מצליח להשיג תשואות נאות לאורך שנים. 2."דמי ניהול טובים יותר-ביצועים טובים יותר" מיליוני משקיעים "תקועים" בקרנות נאמנות שלא מצליחות להכות את מדד הייחוס שלהם לאורך שנים. יקר לא אומר בהכרח טוב יותר. 3."צריך להתמקד או בניתוח טכני או בניתוח פונדמנטלי": חסידי הגישה הפונדמנטלית יאמרו שצריך ללמוד ולהבין את יסודות החברה לעומק על מנת להעריך את ביצועיה בעתיד. לעומת זאת, מאמיני הניתוח הטכני דוגלים בגישה שהגרף מגלם בתוכו את כל המידע הרלוונטי, ההיסטוריה תספר על העתיד. האמת היא איפה שהוא באמצע, אין גביע קדוש אחד, צריך להיות עם ראש פתוח שכן לכל גישה יש את היתרונות והחסרונות שלה. מילת המפתח היא איזון. 4."השקעה פסיבית": אין כזה דבר משקיע "פסיבי", יש צורך תמידי באיזון מחדש של תיק ההשקעות, הכנסת רעיונות חדשים, חיזוק חולשות וכו'. מן העבר השני חשוב לזכור כי אקטיביות יתר יכולה לגרום לשחיקת רווחים על ידי עמלות. 5."הבורסה תעשה אותך עשיר": הרבה משקיעים טועים לחשוב ומחשבים את התשואה שלהם במונחים נומינליים, נכון יהיה לעשות זאת במונחים ריאליים. יש לנקות אינפלציה,מיסים,עמלות ודמי ניהול, כל אלו מפחיתים את התשואה. בסופו של דבר שוק המניות לא עושה אותנו עשירים, הבורסה יכולה להגן על העושר שלך ולשמור על כוח הקנייה אבל זהו לא המקום שבו רובנו יעשו את ההון שלנו. 6."אתה חייב להכות את השוק": זה נכון שקשה להימנע מהפיתוי התמידי להכות את השוק, אך פעמים רבות ניסיון זה נועד להיכשל ומסתיים בהפסדים כואבים. הסיכונים שנלקחים בכדי להשיג מטרה זאת נעשים בדרך כלל באופן לא רציונלי וחושפים את תיק ההשקעות שלכם לסיכונים הרבים בשוק המניות. 7."קניית מניות לטווח הארוך היא האסטרטגיה הטובה ביותר": אומנם על פי מחקרים שיטה של "קנה והחזק" יכולה להניב תשואה יפה של כ-12% אך כמו שאנו יודעים התיאוריה רחוקה מהמציאות ולא תמיד אנחנו מסוגלים להחזיק מניות לטווח ארוך ונאלצים אף לממש אותן בהפסד ברגע שזקוקים למזומנים.
