התוכנית שניפחה את מניית לאומי הסתיימה - מניות הבנקים בדרך למטה?

אחרי ראלי של 32% במניית בנק לאומי 0.78% בשנה האחרונה, ייתכן כי מסע העליות צפוי להסתיים. ביום חמישי האחרון, לאחר נעילת המסחר, דיווח בנק לאומי כי הגיעה לסיומה תוכנית הרכישה העצמית של מניות הבנק. כמות המניות שהבנק רכש הינה כ-30.4 מיליון מניות בעלות של כ-700 מיליון שקל. לאומי הכריז על תוכנית הרכישות ב-6 במרץ 2018, כאשר דיווח כי בכוונתו לצאת בתוכנית לרכישה עצמית של מניות בעלות כוללת משוערת של עד 700 מיליון שקל. מאז הדיווח על התוכנית רשמה מניית לאומי עלייה מצטברת של 17%, ​לעומת עלייה בשיעור של 4% במניית הפועלים. הרכישות בפועל החלו רק בחודש מאי, אך עצם השקת התוכנית יצרה ציפיה בשוק.  לפי תנאי התוכנית, רכישת המניות תתבצע במסגרת המסחר בבורסה או במסגרת עסקאות מחוץ לבורסה, ותסתיים עד 31 במרץ 2019. הבנק קנה את המניות בבורסה מהונו העצמי, ולמעשה מניות אלו הופכות למניות רדומות ויוצאות מן המסחר. בדרך זו סייע הבנק לביקושים למניה וגם צמצם את מספר המניות בשוק. בעת הדיווח על כוונת הבנק לבצע את הרכישה העצמית עמדה מניית לאומי במחיר של 20.5 שקלים, ואילו כיום היא נסחרת במחיר של 24.07 שקלים.   בשנה האחרונה רשמה מניית לאומי עלייה של 32%, לעומת עלייה של 9.7% במניית הפועלים ועליה של 21% במדד ת"א בנקים. עד לחודש יולי האחרון חל איסור על הבנקים לרכישה עצמית של מניות בבורסה, ולאומי קיבל אישור פרטני מבנק ישראל לרכוש מניות משום שהלימות ההון של הבנק הייתה גבוהה יחסית.  החוזקה של מדד הבנקים בישראל בולטת במיוחד לנוכח החולשה בבנקים בעולם. מאז ינואר האחרון ירדו מדדי הבנקים באירופה ביותר מ-27%, בבריטניה ירדו מניות הבנקים ב-19%, בארה"ב ירד מדד הבנקים בכ-13% מהשיא של ינואר. ובמילים פשוטות: הבנקים בישראל היו עם הביצועים החזקים ביותר בעולם בשנה האחרונה. מדד הבנקים הישראלי (כחול) מול תעודת הסל העוקבת אחר הסקטור בארה"ב (סימול:XLF), הודעת לאומי על הרכישות החוזרות מסומנת. נציין כי בימים האחרונים העצבנות בסקטור הבנקאות בעולם עולה משמעותית ברקע לצפי לסיום התמיכה של הבנקים המרכזיים בשווקים.  חוזי הביטוח נגד חדלות פירעון (CDS) של הגדולים החלו לטפס ונמצאים כעת ברמות שיא של השנים האחרונות.