צילום: Istock
האם זה הגרף שהפד' צריך לחשוש ממנו?
הזינוק בריביות בחודשים האחרונים מתחילים להשפיע על האוכלוסיות החלשות בארה"ב, הבנקים הקטנים כבר חוטפים, הגדולים הם הבאים בתור?
התשואות בשוקי האג"ח טיפסו בחדות בחודשיים האחרונים, ונראה כי מלבד שוק הנדל"ן האמריקני שמתחיל להיכנס לסחרור (לכתבה המלאה), סקטור הבנקאות עלול לעמוד בקרוב במבחן. לפני כחודשיים פרסמנו באתר כי הדו"חות של הבנקים הגדולים חושפים זינוק של 20% בהפרשות לטובת כיסוי הפסדי אשראי מהצרכנים (לכתבה המלאה), אך בבנקים הקטנים הסיטואציה מזכירה כבר כעת את משבר החובות ב-2008.
בארה"ב קיימים 4,888 בנקים מסחריים, כאשר הם מתחלקים ל-2 קבוצות: 100 הגדולים, וכל השאר. בבנקים הקטנים הדרישות לקבלת הלוואה רופפות הרבה יותר, ובשנים האחרונות חל זינוק בלקיחת הלוואות מצד אוכלוסיות בעייתיות.
בעוד הפד' מתלבט אם להרים את הריבית 3 או 4 פעמים בשנה הקרובה, נראה כי הזינוק הנוכחי בריביות כבר משפיע. נתוני הפד' שפורסמו אמש בנוגע לבנקים הקטנים מראים על זינוק באיחורים בתשלומים על חובות כרטיסי האשראי. הזינוק באיחורים מגיע כבר עכשיו לרמות של משבר 2008.
איחורים על תשלומי חובות בבנקים הקטנים:
הפד' פרסם גם את החלק היחסי שמיועד לכיסוי חובות אבודים: בבנקים הקטנים, היחס גדל לרמה של 7.4%, הרמה הגבוה ביותר מאז 2010. לפני כשנה החלק עמד על 4.6% בלבד. חשוב לציין כי נכון לעכשיו המצב בבנקים הגדולים דיי יציב, אך כמו תמיד הראשונים להיפגע זה השוליים. במידה והריביות ימשיכו לטפס, זה כמעט בלתי נמנע שהבנקים יצטרכו לרשום הפסדי עתק. השוואה בין הבנקים הקטנים לבנקים הגדולים: הפער ייסגר בקרוב, והמשבר יגיע לבנקים הגדולים?Debts should be returned And it's getting problematic@federalreserve pic.twitter.com/1jmwEE6tUN
— Amit Tal (@amital13) 6 במרץ 2018
The situation in the big banks is still good In the small banks there is a problem The big question: Will this gap be closed? pic.twitter.com/Pud0bCjzGx
— Amit Tal (@amital13) 6 במרץ 2018
- 3.עמי 07/03/2018 13:38הגב לתגובה זוהם צריכים מיחזור חובות וניהול כלכלת הבית יותר טובה. כמו כן, האמריקאים צורכים מעבר ליכולת שלהם. שיקנו בגדים פעמיים בשנה ולא 4 פעמים, מכונית פחות יקרה וכולי. הם גרידי מדי ולא שמים כסף בחסכון בצד לזמן חירום. I lived there man, know what's going around...
- 2.כשעולים על 07/03/2018 01:02הגב לתגובה זוכבר התחילה והיא תכאב
- 1.מצד שני עם עלית הריבית הבנקים ירוויחו כפול (ל"ת)מק 06/03/2018 22:34הגב לתגובה זו
לקרוא וללמוד: 7 מיתוסים שגורמים למשקיעים להפסיד כסף בבורסה
או: מה שאתה חושב שאתה יודע על כסף, רק יכול לפגוע בך בסופו של דבר. הנה 7 מיתוסים שכדאי להימנע מהם
פעמים רבות המשקיע הממוצע בבורסה לא פועל ברציונליות אלא מתוך התבססות על מיתוסים ואמונות שנבנו על פני דורות של משקיעים. אין ספק שמערכת השווקים בבורסות העולם היא מערכת דינמית ולא פשוטה שדורשת הבנה ומשמעת על רצפת המסחר, לכן יש להימנע ממיתוסים ולפעול ברציונליות, אלו המיתוסים שהמשקיעים צריכים לשים לב אליהם:
1."גם אתה יכול להיות וורן באפט": במשך 30 שנה גרם וורן באפט לציבור המשקיעים בעולם להעריץ אותו. המיתוס הרווח הוא שבאפט "פשוט בוחר" את מניות הערך שלו כך טועים אנשים לחשוב בניסיון לשכפל את הישגיו. האמת רחוקה מכך, באפט בוחר בפינצטה את המניות שלו באופן מורכב מאוד, כך האורקל מאומהה מצליח להשיג תשואות נאות לאורך שנים.
2."דמי ניהול טובים יותר-ביצועים טובים יותר" מיליוני משקיעים "תקועים" בקרנות נאמנות שלא מצליחות להכות את מדד הייחוס שלהם לאורך שנים. יקר לא אומר בהכרח טוב יותר.
3."צריך להתמקד או בניתוח טכני או בניתוח פונדמנטלי": חסידי הגישה הפונדמנטלית יאמרו שצריך ללמוד ולהבין את יסודות החברה לעומק על מנת להעריך את ביצועיה בעתיד. לעומת זאת, מאמיני הניתוח הטכני דוגלים בגישה שהגרף מגלם בתוכו את כל המידע הרלוונטי, ההיסטוריה תספר על העתיד. האמת היא איפה שהוא באמצע, אין גביע קדוש אחד, צריך להיות עם ראש פתוח שכן לכל גישה יש את היתרונות והחסרונות שלה. מילת המפתח היא איזון.
4."השקעה פסיבית": אין כזה דבר משקיע "פסיבי", יש צורך תמידי באיזון מחדש של תיק ההשקעות, הכנסת רעיונות חדשים, חיזוק חולשות וכו'. מן העבר השני חשוב לזכור כי אקטיביות יתר יכולה לגרום לשחיקת רווחים על ידי עמלות.
