מהפרוטפוליו של פימי: זוכה לסיקור ראשוני מצ'ארדן בהמלצת קנייה, ושימו לב לאפסייד
בנק ההשקעות האמריקאי צ'ראדן החל לסקר את מנייתה של חברת הלוגיסטיקה הרפואית נובולוג -0.24% מהפרוטפוליו של קרן פימי (15%) בהמלצת קנייה במחיר יעד של 2.1 שקלים למניה. מדובר באפסייד של 28% על מחיר השוק.
נובולוג הוקמה בשנת 1966, והיא פועלת בתחום הפצת התרופות (Pharma logistics). החברה מפיצה מעל ל-10 אלף מוצרים למעל ל-1,200 נקודות ברחבי הארץ. בנוסף לפעילות ההפצה, החברה פועלת באמצעות שלוש חברות בנות: טרילוג ניסויים קליניים, המספקת לוגיסטיקה כוללת לתחום הניסויים הקליניים בישראל; מדיפלסט, הפועלת בתחום הסטריליזציה של מוצרים רפואיים ו-Care for life, העוסקת בשירותי תמיכה בחולים לשיפור אפקטיביות נטילת תרופות והשלמת טיפול.
צ'ארדן: "החברה חולשת על 40% משוק הלוגיסטיקה הרפואית בישראל והיא שותפה טבעית של יצרני התרופות שנכנסים לשוק הישראלי. נובולוג נהנית באופן ישיר מהגידול בהוצאות הבריאות בישראל בהתאם לגידול בתוחלת החיים העומדת על 82.1 שנים (מקום תשיעי בעולם). חלקם של בני ה-64 ומעלה באוכלוסייה צפוי לגדול מ-11% בשנת 2015 ל-14% בשנת 2030. שוק הפארמה הישראלי צפוי לגדול מ-1.75 מיליארד דולר בשנת 2015 ל-2.12 מילארד דולר בשנת 2020. החברה צפויה ליהנות מהגידול בסבסוד הממשלתי באמצעות קופות החולים ומתחום תעשיית הטיפול הביתי המתעורר".
"בנוגע למנועי הצמיחה, כמו גידול שיעור האוכלוסייה וההזדקנות שמניעים את ענף ההפצה של החברה, נובולוג נהנית מהצמיחה של שוק הביוטק הישראלי באמצעות מדיקוויפ, ונהנית מהמשיכה הבילאומית למחקר ופיתוח ישראלי באמצעות החברה הבת טרילוג", כתבו בצ'ארדן, וציינו את שיעור צמיחה האורגני של החברה העומד על 9%-6% עונתי.
- מגזר הביוטק מתעורר - האם הפעם זה אמיתי?
- חברת הביו שמזנקת פי 3 ברקע תוצאות חיוביות מניסוי שלב 3
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזכיר כי בספטמבר האחרון נובולוג רכשה את השליטה (70%) במדיקוויפ העוסקת בשיווק ושירותי מכשור רפואי לחולים מונשמים לטיפול בקשיי שינה לבית הלקוח. מחזור ההכנסות של מדיקוויפ בשנת 2015 עמד על 23 מיליון שקל ובשנת 2016 על 29 מיליון שקל.
נובולוג שהונפקה בפברואר השנה, דיווחה ברבעון השני של השנה על עלייה של 5% בהכנסות ל-199 מיליון שקל, וזאת אחרי שני רבעונים חלשים. עם זאת, ברבעון השני תוצאותיה כללו איחוד תוצאותיה הכספיות של מדיפלסט אשר אוחדה החל מאפריל 2016. נציין כי נובולוג השביתה חלק מפעילותה של חברת מדיפלסט על מנת להכשיר את המתקן לקליטה של מעקרים נוספים ושדרוג מערכות התומכות בכלל המעקרים. ההשבתה הייתה בחלקה ברבעון הראשון ובחלקה ברבעון השני של השנה כך שתוצאות הרבעון השלישי אמורות לשקף חזרה לפעילות.
- 3.ארי 31/10/2017 22:04הגב לתגובה זואחרי כל המספרים והתיאורים המרשימים על הפעילות הייתי מצפה לאיזה מיליארדים של הכנסות והנה העכבר :199 מליון שקל : כסף קטן !
- 2.כרם בן=זימרה 31/10/2017 16:11הגב לתגובה זוגם בצד ההתחייבות לספקים מוזר מאוד. סך כל במאזן אחרון יתרת חוב לספקים ונותני שרותים היא 1.487.132 אלפי ש"ח. אבל, סך כל העלויות בשנת 2016 יחד עם חציון 2017 בכל הסעיפים: עלות המכר, הנהלה וכלליות, הוצאות מימון וגם רכישות הציוד הקבוע בתקופה זו היא בסך הכל 1.117.601 אלפי ש"ח. אז באמת מי יכול להסביר ל"אדם הנבון מן השוק" מה קורה פה ? האם קמתי הבוקר על הצד הנכון ???
- 1.איגרא איגרא 31/10/2017 15:45הגב לתגובה זויתרת הלקוחות במאזן נובולוג האחרון היא 1.169.809 אלפי ש"ח, סך כל המכירות לפי דו"ח רווח והפסד, בחציון 408.514 אלפי ש"ח ובכל שנת 2016 739.219 אלפי ש"ח, שיחד הם 1.147.733 אלפי ש"ח. האם ייתכן שמשך שנה וחצי לא גבו כלל כספים מלקוחות ...??? מצד אחד מוזר, מצד שני מוזר מאוד.
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIהעולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
רבל התעשייתית הכבדה - מצליחה להתרומם; סי-לאב מנסה להימחק ללא-הצלחה; ג'י סיטי נלחצת מרכישת מניות המיעוט - ומה קורה בחברות החלום?
בורסת ת"א אנחנו פותחים את השבוע הראשון של המסחר, כשהיום נרשמת מגמה חיובית מתונה עד יציבה במדדי הדגל של הבורסה לסקירת בורסת תל אביב. מחזורי המסחר ברמות נמוכות יחסית לשעות הצהריים, מחזור הרצף נע סביב 800 מיליון שקל, די אופייני לימי ראשון, ואם כבר הזכרנו את ראשון אז כדאי לציין שנותרו עוד 9 ימי מסחר בלבד עד למועד שבו תעבור הבורסה למתכונת החדשה - ימי מסחר שני עד שישי (14:00) ללא מסחר בראשון בדומה לסדר בשאר בורסות העולם.
למרות "השקט" היחסי, יש מניות שמושכות את תשומת הלב וזזות בחדות. בהמשך נסקור את המניות שבולטות היום וגם מה הסיבות שמאחורי התנועות.העולות
נתחיל בטבלת העולות. לפני שקופצים למסקנות מזינוקים "דו ספרתיים" צריך לזכור שהרבה מהמניות שמככבות בטבלה הזאת עולות על בסיס מחזורי מסחר נמוכים במיוחד מאות עד עשרות אלפי שקלים בודדים. במצבים כאלה, גם עסקה בודדת שנעשית על ה-BID, היא קנייה במחיר שמנותק ממחיר השוק, והיא מייצרת תנועת פייק. ולכן אין לזה משמעות ממשית, והעלייה הזאת יכולה להתהפך באותה מהירות שבה היא נוצרה. באמירת אגב זה גם, בעצם, אחת הרעות החולות של הבורסה המקומית - הסחירות הנמוכה. יש לא מעט מניות שבמהלך יום שלם לא עובר בהן כמעט שקל, מה שמקשה על תמחור אמיתי של שווי החברות ומייצר תנודתיות מלאכותית.
סי-לאב - סי-לאב 0% תופסת את העין עם עלייה של כ-10%. זו חברת מערכות מחשוב שהצטרפה לבורסה בפברואר 2021, בעיצומה של עונת ההנפקות, אז נכנסה לבורסה לפי שווי
של כ-180 מיליון שקל ומחיר מניה של כ-18 שקל. כיום היא מבקשת להימחק מהמסחר לפי מחיר של 9 שקלים למניה סביב ה-78 מיליון שקל בשווי. אבל היום המניה מזנקת מעל לרמת מחיר הרכישה המוצעת, מה שמרמז שהמשקיעים מבקשים שהמחיקה תתבצע
בפרמיה גבוהה יותר. סי-לאב עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של מערכות מחשב מתקדמות, הן במתכונת של מחשבים "ארוזים" במארזים תעשייתיים והן ככרטיסים אלקטרוניים ייעודיים שמוטמעים במערכות אחרות. החברה פועלת מול לקוחות מוסדיים ותעשייתיים בארץ ובעולם, ונחשבת לשחקנית נישתית
בתחום המחשוב המותאם לצרכים ביטחוניים וייעודיים.
- אוקטובר הירוק: ת"א רושמת שיא גיוסים היסטורי למדדי המניות
- עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות - ג'ין טכנולוגיות 0.5% מזנקת היום סביב ה-7% למרות שאין הודעה שיכולה להסביר את התנועה. GEEN AI “רוכבת” על גל ההתעניינות הגובר סביב תחום ה-AI, והיא לוקחת את זה ליישומים ארגוניים. ג׳ין, נולדה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה במאי האחרון, מפתחת פתרונות בינה מלאכותית לארגונים גדולים, בהם חברת החשמל, מכבי שירותי בריאות וגם התעשייה האווירית. לאחרונה הודיעה החברה על הרחבת הפעילות הבינלאומית, עם הקמת שני מרכזי הפצה בסינגפור - שיתפקד כמרכז הפעילות לאזור אסיה-פסיפיק, ובסן פרנסיסקו לשוק האמריקאי. ג'ין רחוקה מרווחיות, ברבעון השני היא שרפה 20 מיליון שקל, קפיצה משמעותית מהפסדים רבעוניים שנעים סביב ה-5 מיליון בחודש כשבקופה שלה יש רק 17 מיליון שקל, כך שסביר להניח שהיא תיאלץ לגייס הון בקרוב אם ע"י דילול או בדרכים אחרות.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 4.48% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
