דיווח: 2 קרנות שוקלות לרכוש פעילויות של טבע באירופה; המניה מגיבה
טבע סוכנות הידיעות בלומברג מדווחת כעת כי קרנות ההשקעה Cerberus ו-Advent שוקלות כעת הגשת הצעה לרכישת הפעילות האונקולוגית והטיפול בכאב של טבע באירופה. לפי הדיווח שמגיע מפי אנשים שמקורבים לעניין, שני הנכסים הללו עשויים להימכר לפי שווי של בין 700 מיליון דולר למיליארד דולר. הקרנות הללו עדיין לא הגיעו להחלטה סופית באשר להגשת הצעה הרכישה ובכל אופן ההערכות הן שכל הצעת רכישה תתקל בתחרות מצד חברות התרופות שאף הן עשויות להגיש הצעות משלהן. בין החברות שהוזכרו בדיווח ניתן לציין את מיילן, נובארטיס ו-Fresenius. ההתעניינות בנכסיה זה עניין חיובי עבור טבע -1.91% ולראיה המניה עברה מירידות של סביב 0.8% לעליות של מעל 1%. .
ענקית התרופות הישראלת שעוברת משבר חמור ברקע לשחיקת המחירים המחריפה בשוק הגנריקה נמצאת כעת במירוץ למכירת נכסים, זאת בשל הצורך הדחוף בהקטנת החוב שנכון לסוך הרבעון השני עמד על כ-35 מיליארד דולר. לפי אנליסטים זרים, טבע חייבת למכור נכסים בכ-5 מיליארד דולר עד סוף השנה במטרה להימנע מפריצת ההתניות הפיננסיות מול המלווים, דבר שאם יתרחש - עלול להכניס את החברה לסחרור. בשבוע שעבר דווח מפי מקורות יודעי דבר שבחרו להישאר בעילום שם כי טבע שוקלת למכור את החטיבה האיסלנדית (Medis) שנרכשה כחלק מרכישת הענק של אקטביס ואת הפעילויות בתחום מוצרי נשימה וזאת לפי שווי מוערך של סביב 2.5 מיליארד דולר.
- 9.סמי 16/08/2017 08:55הגב לתגובה זוהמנהלים המנוולים של טבע הכינו את הרקע כדי לקנות את טבע במחיר מציאה והדירוקטורים עוזרים להם בשוד של טבע . מישהפסיד ועוד יפסיד על קומבינות של טבע זה אנחנו אזרחי מדינת ישראל המשלימים עם מושחתים ושומרי הסף הם בעצמם מושחתים .סיפור של טבע עוד לא נגמר.
- 8.היסטוריון 15/08/2017 23:11הגב לתגובה זואימפריות נופלות ואימפריות נולדות
- 7.קובי 15/08/2017 15:44הגב לתגובה זומה שמוכרים עכשיו זה את היחידות הטובות שלהם .חברות רואות שאפשר עכשיו ללחוץ במחיר..רק לחשוב שמוכרים עכשיו במקרה הטוב במיליארד דולר ואילו ברימסה חברת פח שרכשו קנו בכמעט 2.5 מיליארד, זה מה שקורה שהדירקטוריון נותן למנכל להשתין מהמקפצה .עכשיו אור יהודאי בפרוטרום חוזר על טעויות שטבע עושה ומתחיל להשתולל עם הרכישות, אני מקווה שהדירקטוריון לא משמש ברכישות כחתימת גומי .
- 6.סקרן 15/08/2017 15:05הגב לתגובה זואם כל מה שמוכרים שווה 4-5 מיליארד אז מה קנו ב 40?
- 5.lirandr 15/08/2017 14:23הגב לתגובה זומ"טבע"
- 4.יובל נשיא 15/08/2017 13:30הגב לתגובה זוחברים יקרים ! אנשים עלי אדמות לעולם יזדקקו לתרופות... לפיכך סבלנות (לא קונים בשום חנות...) עוד יבואו ימים יפים לחב' טבע.
- מוטי 15/08/2017 15:46הגב לתגובה זותקרא ראיון של מנכל אקסלנז (אתמול או שלשום בגלובס), הוא מסביר שם מה עובר על הגנריקה, פשוט יש הרבה חברות הודיות וסיניות שקופצים על עגלת הגנריקה ומורידים מחירים, וזה רק אחת הבעיות .
- 3.התגאה שקנה טבע והמניה ירדה עוד 20% (ל"ת)איפה מנכל איילים? 15/08/2017 13:28הגב לתגובה זו
- 2.גיא 15/08/2017 13:16הגב לתגובה זואחד שלא מפחד מאתגרים קשים לנסות ולהחזיר את טבע לימיה הטובים,הרבה חברות היו רוצים דוחות רבעונים עם רווח כמו של טבע ,טעות אחת של רכישה לא נכונה זעזע את כל היסודות החזקים שטבע עומדת עליהם,להספיד את טבע לדעתי מוקדם מדי .
- 1.''' 15/08/2017 12:57הגב לתגובה זוחודשים. אולי פחות. זאת מתוך מכירה של 3 חטיבות שעליהן דווח בנפרד+התזרים השוטף.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
