הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

מניית סאני אחרי הדו"חות - בברק קפיטל מעלים את מחיר היעד

מערכת Bizportal | (1)
נושאים בכתבה סאני סמסונג

סאני תקשורת פרסמה השבוע את דו"חותיה לרבעון השני והציגה תוצאות שיא בהיקף המכירות אשר נבעו מהשקה מוצלחת בחודש מאי של מכשיר הדגל של סמסונג ה- Galaxy S8, השקה שנתמכה גם ע"י הפחתת מס הקניה על מכשירים סלולאריים. בברק קפיטל הוציאו היום עדכון המלצה למניה וכותבים כי בנוסף לגידול במכירות, סאני ממשיכה לשמור על שיעור רווחיות גולמית גבוה שמחלחל גם לשורת הרווח התפעולי.

האנליסט אסף דהן שהחתום על עדכון ההמלצה כותב עוד כי הנפקת המניות שביצעה החברה במהלך הרבעון השני מאפשרת לסאני תקשורת לבנות תשתית מימונית טובה יותר שתתמוך בהמשך הגידול בפעילות. דהן מעדכן מעלה את מחיר היעד מ-2.95 שקלים ל-3.05 שקלים, אפסייד של 22% על מחיר המניה. 

מנייתסאני תקשורת 0% מתחילת השנה ועד אמצע חודש יוני מהלך עליות עצום של מעל 550% אבל מאז המניה מתקנת מטה והספיקה מאבד 25% לפני ההתאוששות של הימים האחרונים ברקע לפרסום הדו"חות. 

וכך מפרט דהן בהמלצה:

- לגבי תוצאות הפעילות: "תוצאות הרבעון השני של סאני נתמכו בהשקה המוצלחת של מכשיר הדגל של סמסונג, החברה דיווחה על גידול של 85% בכמות המכשירים שנמכרו לעומת מכירות ה-7S. ההשקה המוצלחת נבעה, בין היתר, מהיכולת של החברה להציע את המכשיר במחיר אטרקטיבי אודות לביטול מס הקניה על טלפונים סלולאריים. סאני ממשיכה להציג שיעור רווחיות גולמית גבוה (כ-15%) גם ברבעון השני, שיעור שנתמך בייסוף השקל אך נובע בעיקר משיפור תנאי הסחר מול סמסונג לאור הפחתת מס הקניה כאמור. אנו מעריכים כי שיעור רווחיות גולמית של כ-14% הינו בר- קיימא".

 

- שיפור בפרופיל פיננסי – "החברה גייסה בחודש יוני 2017 כ-90 מיליון שקלים בהנפקת מניות, מה שאפשר לחברה להגדיל את מסגרות האשראי מול הבנקים לכ- 340 מיליון שקלים (חלף 250 מיליון שקלים). הגידול בהון העצמי והשיפור בפרופיל הפיננסי מהווים תשתית ליכולת של החברה לתמוך בגידול בהיקף הפעילות בעתיד. נציין כי הפרופיל הפיננסי קודם להנפקה היווה חסם לגידול בפעילות.  השיפור בגמישות הפיננסית והיכולת של החברה לממן רכישות מלאי במזומן, חלף אשראי ספקים, משפרים את המרווח הגולמי של החברה."

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    רועי 15/08/2017 13:16
    הגב לתגובה זו
    שאלה למה האופציה לא עולה כשהמניה עולה כל יום אני רוצה להאמין שהיא עוד תדבר בגדול מחכה לתשובה תודה
טבע תרופות
צילום: סיון פרג'

אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע

בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע אופנהיימר

אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91%   בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר. 

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.


צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

להמשך הכתבה לחץ כאן