אג"ח

שימו לב: אלו העדכונים הצפויים במדדי התל-בונד, והביקושים וההיצעים הצפויים במדדים ובסדרות

לקראת עדכון מדדי התל-בונד של הבורסה, שווה לשים לב לביקושים ולהיצעים הצפויים להגיע מתעודות הסל והקרנות המחקות בשלב הנעילה
גיא ארז |
נושאים בכתבה תל בונד

בעוד קצת יותר משבועיים, ב-19 במאי, תבצע הבורסה את העדכון החצי שנתי במדדי התל בונד. תקופת המדידה לשינוי הקרוב החלה ב-17 באפריל והסתיימה ב-27 באפריל, כשההתאמות של מנהלי תעודות הסל והקרנות המחקות תבוצענה בפועל בתום יום המסחר של ה- 19 במאי, יום חמישי.

נזכיר כי החל מהעדכון הקרוב, יחולו מועדי עדכון מדדי התל בונד בחודשים מאי ו-נובמבר, ולא באפריל ואוקטובר כפי שהיה נהוג עד היום.

על מנת לאמוד את הכניסות והיציאות הצפויות מהמדדים, אנליסט המדדים ידידיה אפק מ'פסגות' ביצע בדיקה על בסיס נתוני הנעילה של תקופת המדידה, ואלו השינויים הצפויים במדדי התל-בונד המרכזיים: 

במדד תל בונד 20 צפויים להרשם במצטבר היצעים משמעותיים של כ-712 מיליון שקל.

במדד זה, כדאי לשים לב כי הסדרה "מבני תעשיה אגח יד" צפויה לחוות היצע גבוה של כמעט 256 מיליון שקל בשל יציאתה מהמדד, ההיצע של "לאומי התח נד יד" יעמוד על כ-133 מיליון שקל, וזה של "דלק קבוצה אגח יח" יעמוד על מעל ל-106 מיליון שקל.

מנגד, בצד הביקושים, סדרת לאומי אגח 177 תזכה לביקושים גבוהים של כ-508 מיליון שקל, חשמל אגח 27 תזכה לביקושים של 153 מיליון, ו-אמות אגח ב צפויה לחוות ביקושים של מעל ל-104 מיליון שקל.

מדד תל בונד 40 יהנה מביקושים מצרפיים של 111 מיליון שקל, ואלו השינויים הצפויים בו:

מדד תל בונד 60 צפוי לסבול מהיצע גבוה של כ-601 מיליון שקל, ואלו השינויים הצפויים בו:

אלו השינויים הצפויים במדד תל בונד שקלי (הרחבה בתחתית הטבלה):

לגבי מדד תל-בונד שקלי, נציין כי צפוי היצע מצרפי גבוה של יותר מ-1.1 מיליארד שקל, וזאת בשל הרחבת המדד ב-17 סדרות (כניסתן של 20 הסדרות החדשות ויציאתן של 3 סדרות המתקרבות למועד הפדיון.

ברמת סדרות ספיציפיות, בטבלה למטה מצויינות אלו שתזכנה לביקושים בולטים (חלקן הוזכרו מעלה):

לסיום, אלו ההיצעים הבולטים בסדרות ספיציפיות:

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
אגח
צילום: ביזפורטל
קרנות נאמנות

איך להשקיע בקרנות אג"ח, למה לשים לב וממה להיזהר

משקיע צריך לבחור בין עשרות מסלולי אג"ח; הבחירה חשובה - מדד תל-גוב שקלי 5+ המייצג את האג"ח הממשלתיות השקליות לטווחים של 5 שנים ויותר ירד בכ-4.5% מתחילת השנה ומנגד תל-גוב שקלי 0-2 עלה בכ-0.8%
קובי ישעיהו |
תהליך עליית הריבית המהירה שהחל בארה"ב וגם בישראל במהלך 2022 על רקע העלייה החדה בקצב האינפלציה הביא לירידות חדות בשוק האג"ח ולתשואות שליליות גם בקרנות הנאמנות וקרנות הסל העוקבות אחרי מדדי האג"ח השונים. בשנה שעברה התמונה השתנתה בשוק האג"ח המקומי כשמדד All Bond כללי עלה ב-3.76%, הצמוד ב-3.91% והשקלי ב-3.42%. בהתאם היו גם לא מעט קרנות נאמנות שסיפקו תשואות סבירות למשקיעים. והשנה, אגרות החוב הממשלתיות, בארה"ב ובעולם, היו אמורות לרשום תשואות עוד יותר יפות. עם רוח גבית מהורדות ריבית על ידי הפד ובנקים מרכזיים אחרים, הן היו צפויות לעלות ב-10% ויותר. אבל, זה לא מה שקרה. בחודשים האחרונים נרשמו ירידות חדות למדי בשוקי האג"ח הממשלתיים בישראל ובארה"ב, בעיקר בסדרות הארוכות. ובהתאם - התשואות עלו. הסיבה העיקרית לעליית התשואות - נתוני אינפלציה גבוהים מהצפוי בארה"ב שלא מאפשרים בינתיים לפד להתחיל להוריד את שיעור הריבית. לקריאה נוספת:
לאחר הירידות בחודשים האחרונים? האם האג"ח מעניינות להשקעה. רבעון ראשון אג"ח: הורדת הדירוג משקפת את ביצועי החסר של האג"ח הממשלתי.
העלייה בארה"ב התרחשה כאמור בעיקר על רקע פרסום נתוני מאקרו חזקים (בעיקר אינפלציה ושוק העבודה) שהביאו לדחייה וצמצום בהערכות השוק לגבי תחילת תהליך הורדת הריבית שם. בארץ, כמובן, יש גורמים נוספים, בעיקר כאלה הקשורים למלחמה ולנגזרותיה.