הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

צעד גדול: פרוטרום מדווחת על הרכישה הגדולה בתולדותיה - והמניה מתפוצצת

פרוטרום מעלה את יעד המכירות וה-EBITDA ל-2020. אורי יהודאי: "הרכישה מהווה אבן דרך עבורנו"
יוסי פינק | (5)
נושאים בכתבה פרוטרום

פרוטרום ממשיכה במסע הרכישות והבוקר מדווחת החברה על הרכישה הגדולה בתולדותיה: 130 מיליון דולר תשלם פרוטרום על חברת Wiberg האוסטרית שהינה מובילה עולמית בתחום פתרונות טעמי Savory  (ספקטרום הטעמים הלא מתוקים) ייחודיים.

מניית פרוטרום מזנקת 9.5% בתגובה לדיווח במחזור הגדול בשוק. אנליסטים בשוק מסבירים כי ההסבר לראלי במניה קשור לעובדה כי פרוטרום שנסחרת באופן יחסי במכפיל יקר (ev/ebitda צפוי של 18.6) מצליחה שוב ושוב לקנות חברות בזול, והדבר נותן אפסייד מיידי למניה. 

ויברג' מעסיקה כ-670 עובדים ברחבי העולם ולה חמישה אתרי ייצור, הגדול ביניהם הוא אתר מודרני, יעיל ומתקדם בגרמניה לו כושר ייצור גדול ואפשרות להרחבה משמעותית וכן אתרי ייצור נוספים באוסטריה, בטורקיה, בקנדה ובלוס-אנג'לס, ארה"ב. מטה החברה בזלצבורג, אוסטריה, כולל מרכז מחקר ופיתוח חדשני ומעבדות מתקדמות. לחברה מערכי שיווק ומכירות בכ-70 מדינות עם נוכחות באירופה, בצפון אמריקה, באפריקה ובאסיה. בסיס הלקוחות הרחב של ויברג כולל אלפי יצרני מזון, ביניהם מהמובילים בתחומם. 

 

בדיווח נכתב כי מכירות חברת ויברג' האוסטרית ל-2015 צפויות לעמוד על כ-172 מיליון דולר (כ-155 מיליון יורו), תוך השגת קצבי צמיחה מרשימים, מעל קצב צמיחת השווקים בהם היא פועלת, עם EBITDA מתואם של כ-19 מיליון דולר (כ-17 מיליון יורו). העסקה תמומן באמצעות חוב בנקאי.

אורי יהודאי, נשיא ומנהל העסקים הראשי של קבוצת פרוטרום: "לאחר בחינה מעמיקה של מיצובנו התחרותי החזק, וצנרת הרכישות העתידיות שלנו, אנחנו שמחים לעדכן ולהעלות את יעד המכירות שלנו לשנת 2020 ל-2 מיליארד דולר, עם שיעור EBITDA של מעל 22% בפעילויות הליבה שלנו".

לדברי יהודאי, "רכישת ויברג היא הרכישה האסטרטגית הגדולה ביותר שביצענו עד כה והראשונה שנממש ב- 2016 . הרכישה מהווה אבן דרך חשובה להמשך יישום אסטרטגיית הצמיחה המהירה של קבוצת פרוטרום, ולמימוש חזונה "To be the preferred partner for tasty and healthy success"  תוך ביסוס מעמדה כאחת החברות הגדולות, הצומחות והמובילות בעולם בתחום הטעם והבריאות."

קיראו עוד ב"שוק ההון"

מניית פרוטרום מתחילת השנה:

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    1ו2כואב לכם אה זה יעבורלכם להתר ב25000 (ל"ת)
    חי 14/12/2015 12:42
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    זוללים וזוללים ובסוף מקיאים, זהירות (ל"ת)
    בעניין תאבון 14/12/2015 10:43
    הגב לתגובה זו
  • אריה 14/12/2015 12:59
    הגב לתגובה זו
    פרוטרום משקיעים ומשקיעים אבל החברה שרכשו די מצליחה בזכות עצמה אז מה האינטרס שלה להימכר לפרוטרום אולי לא הכל ידוע כי בעסקים לא הכל גלוי ושפיר פרוטרום יכולים לשמוח אבל היו חב ישראליות שרכשו מכל וכל ובסוף אכלו מרור אז לא תמיד כדאי דוגמת בזק את פלאפון סוללר שמאכילה את בזק קש והפסדים או טבע שרכשו יקר לדעתי את חלק אלרגן הגנרי שלה והיום אלרגן נמכרת בשלמות לפייזר אז אולי טבע היו ממתינים וזוכים בנתח אבל יותר זול בהרבה ממה שנקבע לכן כל שבוע לרכוש עוד ועוד יכול כמו שכתב מס 1 להקיא חזרה בהפסד משמעותי כל טוב לכולם
  • חנן 14/12/2015 19:41
    שום הבנה של החברה והתעשיה
  • אכן..בעייתי במוטת השליטה (ל"ת)
    דרדס סבא 14/12/2015 12:06
    הגב לתגובה זו
טבע תרופות
צילום: סיון פרג'

אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע

בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע אופנהיימר

אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91%   בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר. 

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.


צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

להמשך הכתבה לחץ כאן