סופית: מיילן נכשלה בניסיון ההשתלטות - מניית פריגו צללה
מיילן זהו, הסאגה נגמרה. מיילן לא הצליחה להשיג מעל 50% הסכמות מצד בעלי המניות של פריגו ובכך כשלה בניסיון ההשתלטות, ולדבר יש כמובן השלכות דרמטיות גם על הבורסה בת"א. פריגו תישאר חברה עצמאית ותמשיך להיסחר בבורסה בת"א. סביר מאוד להניח שג'ו פאפא ושאר הנהלת מיילן פותחים כעת בקבוקי שמפניה, כיוון שבמידה והצעת הרכש הייתה עוברת, המהלך הראשון של יו"ר מיילן רוברט קורי היה להעיף את כל הנהלת פריגו הנוכחית - והמהלך השני היה מחיקת החברה מהבורסה.
אז לפי דיווחים ראשוניים, למיילן היו חסרים מעל 10 מיליון מניות פריגו (מתוך סך של 146 מיליון מניות) בכדי לחצות את רף ה-50% הסכמות - כלומר מיילן הייתה מאוד רחוקה מלהצליח בניסיון ההשתלטות (השיגה רק כ-40% הסכמות מצד בעלי מניות פריגו). ורק נציין כי הבוקר בוול סטריט ג'ורנל הגדירו את ניסיון ההשתלטות של מיילן על פריגו כאחד מניסיונות ההשתלטות העוינים ביותר בעשורים האחרונים.
מניית פריגו צללה היום 6.2% למחיר של כ-147 דולר וההערכה היא שבפריגו ינצלו את האפשרות לבצע רכישה חוזרת של מניות בכדי לתמוך היום בנייר. נציין כי לפי ההערכה שהוציאה מיילן, פריגו אמורה לצלול כ-13.5% למחיר של 135 דולר במידה והצעת הרכש תיכשל. הנפילה בפריגו צפויה להעיב באופן דרמטי על המעו"ף ביום א'. מנגד, מיילן מנגד טסה היום 12.9% בשל הערכה מצד המשקיעים כי העסקה לא טובה למיילן (שלא צפויה להשפיע ביום א' על המעו"ף שכן עד ה-15 בדצמבר היא איננה במדדים בת"א).
יו"ר מיילן, רוברט קורי: "כפי שאמרנו מההתחלה, מיילן רואה את פריגו כהזדמנות ייחודית ומרגשת, אך היא אינה הכרחית לעתיד החברה שלנו. עם אחד מהמאזנים החזקים ביותר בתעשייה שלנו, הכולל יחס כפול בין החוב ל-EBITDA, והיכולת המפורסמת שלנו לזהות נכסים חיצוניים אטרקטיביים, אנחנו נמצאים במקום שמאפשר לנו להוציא לפועל הזדמנויות להגברת ערך במהירות, ואת חלקן כבר זיהינו. הזדמנויות חיצוניות פוטנציאליות אלו, לצד מבחר מנועי צמיחה אורגניים ומרגשים שטיפחנו והפלטפורמה רבת העוצמה והייחודית שבנינו, מבטיחים שנמשיך להוביל את התעשייה ונישאר בעמדה טובה להשגת צמיחה מתמשכת בטווח הקצר ובטווח הארוך."
- מיילן: הרווח עלה ב-200 מיליון דולר; ההכנסות השנתיות בירידה
- טבע מרימה ראש, אך הבעיות שלה לא נעלמו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנכ"ל מיילן הת'ר ברש: "הגישה של מיילן המתמקדת בצמיחה אורגנית ולא אורגנית הניבה לבעלי המניות שלנו צמיחה שנתית של 27% ברווח למניה על בסיס דילול מלא מאז 2008, תוך כדי הרחבה אסטרטגית ועקבית של העסק שלנו. התוצאות הפיננסיות האחרונות שלנו הפגינו את העוצמה של הפלטפורמה העצמאית, עם צמיחה דו-ספרתית בעסקי הליבה שלנו, וכן צמיחה דו-ספרתית מוגברת מעסקי ה-EPD שלנו. עם דינאמיקה חיובית בשוק עבור מזרק ה-EpiPen שלנו, לצד השקות עתידיות מבטיחות, התחזית לשנת 2016 חזקה במיוחד. יתרה מזאת, אנו ממשיכים לצפות שיסודות העוצמה של העסק שלנו יאפשרו לנו להמשיך לעמוד במטרה של לפחות 6 דולר ברווח למניה על בסיס דילול מלא ב-2018. אנו סמוכים ובטוחים שההתמקדות חסרת הפשרות שלנו במצוינות תפעולית, הזדמנויות הצמיחה הפנימיות המרגשות שלנו וההשתתפות המשמעותית בקונסולידציה המתמשכת בתעשייה יסללו לנו את הדרך להמשך ההצלחה בעתיד".
תגובת פריגו: "היום בעלי המניות של פריגו הביעו ברוב יחסי בטחון באסטרטגיה ארוכת הטווח, בחזון, ובתוכניות הנהלת החברה לעתיד. זאת על ידי סירובם להצעת מכירת המניות לחברת מיילן. סירוב ההצעה של בעלי המניות מראה כי מיילן כשלה לא רק ביכולת יצירת הערך העתידי של פריגו אלא שהיא גם מעריכה בחוסר את שוויה בהווה של החברה".
- 12.izak 14/11/2015 23:04הגב לתגובה זותבורכו לכל אלה אוהבי ארץ ישראל שלא היתפטתם ולא היסכמתם לתרגיל של מיילן השם יכפיל את מניותם ופריגו נישאר בארץ תודה לכם
- 11.קונצרט של דאעש בפריז 14/11/2015 10:53הגב לתגובה זו10% פרמיה אעלק. נניח שיש לך חנות באזור מעולה , במרכז תא , ונניח שבא אייל הון שרוצה להרים פרויקט אדיר בדיוק באזור הזה ולהרוויח הון עתק ונניח שאייל הון זה מבקש לקנות ממך את החנות. האם היית מוכר בפרמיה של 10% עלובים ??? ככה עושים עסקים חלאות , סוחר הגון היה מציע הצעה שאי אפשר לסרב לה של לפחות 50% פרמיה ואולי יותר. חוצפה של מיילין שקבלה מפריגו בעיטה מסובבת לביצים.
- 10.Ziv 14/11/2015 01:46הגב לתגובה זונכון שבטווח הקצר פרמיה מיידית של 12% נראית מפתה, אך יש לזכור שההשקעה בפריגו בטווח הבינוני והארוך תשתלם בהרבה!!, פריגו היא חברת צמיחה הרבה יותר חזקה בתיק ההשקעות ועצם מחיקתה מהמדדים היא אבדה גדולה לבורסה.* חשוב גם להבין שהפרמייה שנוצרה בין מחיר השוק למחיר העיסקה, מעידה במידה רבה על הסקפטיות בקרב המשקיעים בנוגע להצלחת העיסקה, על כן שמדובר בפרמייה נמוכה ביחס לפרמיות שמשולמות בעסקאות דומות בתחום הפארמה ואין כדאיות אמיתית.שבת שלום לכולם ובהצלחה למיילן עם דרישות הרגולטור(;
- 9.קורא נתונים 13/11/2015 19:11הגב לתגובה זונקווה שבעתיד הקרוב יעיפו אותו ממיילן
- 8.גיל 13/11/2015 16:30הגב לתגובה זוהכל מכור בידי שחקני המעוף. מבטיח לכם מדד מאוזן!
- תבדוק את גרף הסיום בפוטים ותסתכל בגלום , הם מסבירים הכל (ל"ת)זיפו 13/11/2015 17:44הגב לתגובה זו
- 7.פפה 13/11/2015 16:05הגב לתגובה זואיזה נחת 65 יחידות put 1560 נקנו ביום ה בשער 1170 סגרו 2180 יום ראשון שני ירידות חדות וביום ג בבוקר מכירה וקנייה של b m w איזה יופי...,
- דוד מירולשלים 13/11/2015 17:55הגב לתגובה זוהמרת ב76000שח. אם אכן פעולה זו נעשתה תרוויח. אולם מאידך אם אתה מהמר מסוג זה אני משער שבעבר גם הפסדת סכומים כאלה.אתה בוודאי תגיד שזו הפעם הראשונה שקנית בסכום כזה. איך שלא יהיה אאחל לך בהצלחה.שים לב שנשארו רק 9 ימים לפקיעת אופ' מעוף ובהחלט יכול להיות ששחקני מעוף גדולים ינסו לאזן את הירידות
- דוד 13/11/2015 17:42הגב לתגובה זולך תמכור חמוצים. אני מתערב שאין לך פוטים אפילו לא ב-5000 שח. מסכן חולם החלומות.
- אפילו סבתא שלך לא מאמינה לך מסכן שקרן (ל"ת)פפה 13/11/2015 16:42הגב לתגובה זו
- 6.גם גולף תצלול יום ראשון, יהי זיכרה ברוך (ל"ת)פוקס מן 13/11/2015 16:00הגב לתגובה זו
- 5.בורסה סמרטוט 13/11/2015 15:14הגב לתגובה זולסגור
- 4.זיפו 13/11/2015 15:10הגב לתגובה זוגנבי המעוף הישראלים הם הגנבים הכי מקושרים בעולם. כבר ביום חמישי קבלו מידע והחלו לפעול. ביום חמישי בשעה 15:00 לפתע פוט 1500 הרחוק מאוד מהכסף והמיועד למחיקה (היה בשער 180) החל לטוס ותוך שעה הגיע לשער 300 שח. מאחר שהפוט הזה כאמור רחוק מאוד היה ברור שמתבשל מהלך אלים למטה. במצבים כאלה אני הולך תמיד עם השכל ומיד רכשתי 5 פוט 1520 ב-550 שח. הפוטים המשיכו לטוס ופוט 1500 נסגר על 400 !!! פוט 1520 נסגר על 709 שח. ביום חמישי לא הבנתי את פשר המהלך אך כשראיתי שהמדדים בארהב סגרו בירידות חדות חשבתי שזה קשור למידע פנים של גנבנו בקשר למסחר בסופש בוול. כעת הפאזל מתחבר לתמונה. גנבנו קיבלו מידע פנים בקשר לפריגו ולירידות הצפויות במניה , לכן התנפלו על הפוטים וקנו כל הבא ליד. לא משנה מה , פוטים רחוקים , פוטים קרובים , מה שבא בא והרבה. כמה חשוב לזהות את המהלכים הללו . צר לי על מחזיקי הקולים במיוחד על מחזיקי הקפיץ קול 1580 שכנראה שגורלם נגזר למחיקה. חייבים לשנות את ההצמדה של הנגזרים ממדד 25 למדד 100 . לא ייתכן שמניה אחת או סקטור אחד ישפיע כל כך חזק על המדדים ויפגע בציבור הסוחרים הפשוט שלהם אין מידע פנים.
- שי 13/11/2015 15:51הגב לתגובה זושם האופציות פחות סחירות מאופציות ת"א 25 באופן משמעותי
- 3.טבע תרוויח מהעליות במליין (ל"ת)זר 13/11/2015 14:49הגב לתגובה זו
- 2.אבי 13/11/2015 13:46הגב לתגובה זוצריך להמשיך ולהחזיק בחברות בתחום הפארמא. זהו המעוז המתפתח בעולם ובנגב בפרט.
- 1.גייסו את בנק אוף אמריקה לרכוש זהב בפרוטות חושבים טפשים (ל"ת)מופע של לבנוני אחד 13/11/2015 13:46הגב לתגובה זו
- טרמוסטט 13/11/2015 23:46הגב לתגובה זולפי דבריך ביום בסוף יום ה היית ברווח של 65000 שח ולא מכרת אתה אחד משני הדברים או שקרן גדול או טיפש עוד יותר גדול
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
גולף גולף -1.96% חתמה על מזכר הבנות לא מחייב לרכישת רשת האופנה לנשים ג'אמפ ועונות מבעל השליטה יואב שמע. מחיר העסקה עומד על כ-30 מיליון שקל, כאשר רוב הסכום יועד לכיסוי חובות הרשת הנרכשת. החוב של ג'אמפ ועונות מוערך בכ-20 מיליון שקל, כך שהסכום הנותר יועבר לבעלי הרשת, יואב שמע וארבעת יורשי השותף לשעבר אבי יפת, שמחזיקים בשליש מהבעלות. השלמת העסקה תלויה בהשלמת בדיקת נאותות ואישור דירקטוריון גולף.
הרשת הנרכשת מפעילה 63 סניפים ברחבי הארץ, רובם ממוקמים בקניונים מובילים ובמרכזי קניות פתוחים. חלק מהסניפים הם חנויות רחוב וסניפי אאוטלט. הרשת מתמחה באופנה לנשים במידות 40 ומעלה ומעסיקה כ-260 עובדים. גולף תוכל לבצע סינרגיה מיידית עם הרכישה החדשה על ידי איחוד המערכים הלוגיסטיים. צעד זה יחסוך לחברה כ-150 אלף שקל בחודש ששילמה ג'אמפ ועונות עבור שימוש במרלו"ג חיצוני. גולף תאחד גם את מטה החברה הנרכשת עם המטה שלה.
יואב שמע רכש את רשת ג'אמפ ב-2014 דרך בית משפט תמורת 800 אלף שקל, כאשר הרשת מנתה באותה עת 20 סניפים. כמה חודשים לאחר מכן איחד שמע את פעילותה עם רשת עונות שכבר הייתה בבעלותו. מאז הרחיב את הרשת ל-63 סניפים.
זו העסקה השנייה של גולף השנה, לאחר רכישת רשת חנויות סבון תמורת 6.5 מיליון שקל באוגוסט. את סבון רכשה גולף מתאגיד איב רושה הצרפתי, לאחר שהתאגיד סגר את מפעל הייצור בקריית גת ואת המערך הלוגיסטי והמטה בישראל. גולף, שבשליטת כלל תעשיות של לן בלווטניק, מפעילה כ-340 חנויות ונסחרת בשווי של 320 מיליון שקל. בניגוד לחברות מתחרות כמו פוקס וקסטרו, לגולף אין זכיונות על מותגים זרים, מה שמאפשר לה גמישות רבה יותר בקבלת החלטות.
- ״עם כלביא״ פגע בגולף פעמיים: המלחמה והדולר שחקו את הרווח ב-80%
- הסוף לסאגה: קבוצת גולף תפעיל את רשת סבון בישראל תמורת 6.5 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרכישה של ג'אמפ ועונות צפויה לשמש כמנוע צמיחה לפעילות הקיימת של גולף בתחום אופנת הנשים. הרשת הנרכשת תתווסף ל-20 חנויות סבון שגולף רכשה ומעוניינת להרחיב ל-40 חנויות. גולף עלתה ב-7% מתחילת השנה ונסחרת לפי שווי של 314 מיליון שקל.
