שלמה זוהר על ההנפקה בפרנקפורט: "נכפיל את היקף הנכסים שלנו בברלין"
לקראת התרחבות: דירקטוריון איידיאו, המוחזקת על ידי שיכון ובינוי 0.98% בשיעור של 39%, החליט אתמול (ב') לאשר באופן עקרוני רישום למסחר של מניות החברה הבת (בבעלות מלאה) Swallowbirdttrading & Investment Limited בבורסה הראשית לניירות ערך של פרנקפורט, גרמניה. מניית החברה עולה כעת בשיעור צנוע של 0.55%, לאחר שזינקה 26.3% מתחילת 2015. שווי החברה 1.8 מיליארד שקל.
ההנפקה הצפויה תבוצע בדרך של הקצאת מניות חברת הבת ובדרך של הצעת מכר של חלק ממניות חברת הבת אשר בבעלות החברה בהיקף כולל של 400 מיליון אירו לפחות. רישום מספר של מניות Swallowbird ישקף לה שווי המוערך במעל לשוויה הנוכחי של החברה בבורסה בתל אביב.
בכוונת החברה ליעד את תמורת ההנפקה שתתקבל (ככל שתתקבל) בידי חברת הבת לביצוע רכישות נוספות של נכסי נדל"ן למגורים בברלין (בהתאם לאסטרטגיית הפעילות שלה ותוך מטרה להכפיל את כמות יחידות הדיור שבבעלותה בשנים הקרובות) ולביצוע השקעות ממוקדות בפורטפוליו הנכסים שבבעלותה, וכן לבחון את האפשרות לעשות שימוש בתמורת המכר (ככל שתתקבל) לשם חלוקת רווחים, בכפוף ובהתאם להוראות הדין ולהתחייבויות החוזיות שהחברה צד להן.
"נכנסים לרשימה ראשית של חברות מכובדות"
שלמה זוהר, מנכ"ל החברה, אמר ל-Bizportal: "מדובר רק בתחילת הדרך, ההודעה הזו היא הליך פורמלי הנדרש בגרמניה כדי שהאנליסטים של הבנקים שילוו אותנו יוכלו לתאר את פעילות החברה. הכנת התשקיף נמצאת בעיצומה. נגייס לפחות 400 מיליון אירו. היתרונות של המהלך הם - כניסה לרשימה ראשית של חברות מכובדות ולאינדקס EPRA של חברות הנדל"ן".
- איידיאו: מחזיקי האג"ח דחו את הצעת החברה ודורשים פירעונות מידיים
- איידיאו למחזיקי האג"ח: הבטוחה תשאר גם אחרי עסקת אדלר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כיום ביידי איידיאו כ-14,500 יחידות דיור ויחידות מסחריות בברלין בשטח כולל של כמיליון מ"ר: "המסר החשוב שלנו - נהיה החברה הנסחרת היחידה שהתיק שלה הוא בברלין בלבד. אנחנו מפוקסים בעיר אחת, מעסיקים 160 עובדים שמבצעים את כל התהליכים. מדובר בתיק שנבנה במשך 10 שנים. קנינו 255 בניינים ולא פקששנו באף אחד מהם. בטווח של מספר שנים נכפיל את היקף יחידות הדיור שבידיינו ונגיע ל-30 אלף. כיום אנחנו קונים 3,500-6,000 דירות בשנה".
אישור עקרוני כאמור לביצוע מהלך ההנפקה נתקבל לאחר שבחודש פברואר 2015 הסמיך דירקטוריון החברה את הנהלת החברה לפעול לקידום מהלך ההנפקה, אשר במסגרתו בין היתר הוגשה טיוטת תשקיף הצעה של חברת הבת לאישור רשות ניירות ערך הרלוונטית. למועד החלטת הדירקטוריון כאמור, טרם נתקבל אישור הרשויות לפרסום תשקיף ההצעה ובהתאמה טרם נתקבלה החלטה סופית בדבר ביצוע המהלך, היקפו ותנאיו.
ניירות הערך של החברה הבת לא יוצעו במסגרת מהלך ההנפקה לציבור בישראל; בשלב זה אין וודאות בקשר עם תנאי מהלך ההנפקה, היקפה, עיתוי ביצועה ומבנה ההנפקה ואין וודאות בקשר השלמתו של מהלך ההנפקה, אשר כפוף, בין היתר, לתנאי השוק שישררו בשוקי ההון בעולם, בהחלטות נוספות (לרבות, החלטה של דירקטוריון החברה) וכן לאישור הרשויות המוסמכות בלוקסמבורג.
- קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
בנוסף, דירקטוריון החברה אישר את ביצוע העתקת מקום המושב (Re-domicile) של חברת הבת מקפריסין ללוקסמבורג. העתקת מקום המושב של חברת הבת מקפריסין ללוקסמבורג צפויה להתבצע על בסיס המשכיות של הישות המשפטית (full continuity) ובהתבסס על אישורים ו/או החלטות ומקדמיות שנתקבלו מרשויות המס בישראל, בקפריסין ובגרמניה - היא לא צפויה ליצור אירוע מס לעניין העברת נכסי נדל"ן.
- 2.סוחר חתיך 02/06/2015 11:59הגב לתגובה זוממשיך להחזיק בה היא עכשיו מתחילה להתעורר רק חסר מחזורים גדולים
- 1.אורן 02/06/2015 11:23הגב לתגובה זולחברה המדהימה הזו - ירון זלצמן! יישר כח!!!
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
קמטק עקפה במעט את ציפיות השוק עם הכנסות של 126 מיליון דולר ורווח מתואם של 0.82 דולר למניה לעומת צפי של 125.2 מיליון דולר ו-0.80 דולר למניה; במקביל רשמה הפסד חשבונאי חד-פעמי בעקבות מחזור אג"ח להמרה בהיקף חצי מיליארד דולר; התחזית לרבעון הרביעי 127 מיליון דולר עליה קלה ומאכזבת לעומת הרבעון הקודם - המניה מגיבה בירידות
חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% , Camtek Ltd. -7.25% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי. החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. קמטק עקפה ממש בקצת את הציפיות השורה העליונה והתחתונה אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת את המשקיעים. קמטק צופה שההכנסות ברבעון הבא יעמדו על 127 דולר עליה קטנה לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 126 מיליון דולר.
הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024. מדובר בהמשך רצף של עקיפת תחזיות, גם אם הפעם הפער היה קטן יותר.
עם זאת, בשורה התחתונה על בסיס GAAP, הציגה החברה הפסד חשבונאי של 53.2 מיליון דולר (1.16- דולר למניה). ההפסד נבע מהוצאה חד-פעמית של כ-89 מיליון דולר הקשורה למחזור אג"ח להמרה ישן, פעולה שבוצעה כחלק ממימון מחדש במסגרתו גייסה החברה 500 מיליון דולר באג"ח להמרה בריבית אפס. בסך הכול, המהלך הגדיל את יתרות המזומנים וההשקעות הסחירות של קמטק ל-794 מיליון דולר בסוף ספטמבר, לעומת 543.9 מיליון דולר שלושה חודשים קודם לכן.
שיעור הרווח הגולמי ברבעון עמד על 50% על בסיס GAAP ו-51.5% על בסיס Non-GAAP, בדומה לרבעונים הקודמים. הרווח התפעולי הסתכם ב-31.8 מיליון דולר על בסיס GAAP וב-37.6 מיליון דולר על בסיס Non-GAAP, המשקפים שולי רווח תפעולי של 25%-30%. התזרים מפעילות שוטפת גבוה והסתכם ב-34 מיליון דולר, והחברה ממשיכה לשמור על מאזן נקי ויכולת נזילות גבוהה, גם לאחר ההנפקה.
"הביקוש ל-AI ממשיך להניע את הצמיחה"
המנכ"ל רפי עמית התייחס לתוצאות ואמר כי “קמטק ממשיכה להציג ביצועי שיא הודות לביקוש הגובר למחשוב עתיר ביצועים עבור יישומי בינה מלאכותית. ההשקעות העצומות בתחום מרכזי הנתונים וה-AI ממשיכות לתמוך בצמיחה בתעשיית השבבים, ואנו מצפים להמשך מומנטום חיובי גם בשנה הבאה”.
