ביום שאחרי הטלטלה בשוקי המניות ובזמן שוול סטריט שוב קובעת שיאים חדשים, המשקיעים מסביב לעולם (וגם בישראל) מחפשים יעדי השקעה אטרקטיבים. לפחות בכל הנוגע לשבוע החולף - התשובה ברורה.

קרנות הנאמנות בארה"ב שמשקיעות בשוק המניות היפני גייסו בשבוע החולף מיליארד דולר - זה היה שבוע רביעי רצוף של גיוסים באפיק זה. מנגד, קרנות הנאמנות בארה"ב, שמשקיעות במניות בוול סטריט, רשמו פדיונות של 519 מיליון דולר. מדובר בהמשך ברור של המגמה. בשבוע הקודם הזרימו האמריקנים 1.1 מיליארד דולר לקרנות המנייתיות המשקיעות בבורסה ביפן (גיוס שיא מאז מאי 2013).

ההשקעה המאסיבית של אמריקנים בבורסה ביפן באה לאחר שהבנק המרכזי היפני הודיע בסוף אוקטובר במפתיע על הגדלת ההרחבה הכמותית, ובשבוע החולף נודע גם כי ראש ממשלת יפן מתכוון לדחות את העלאת המע"מ הקרובה במדינה בכדי לתמוך בצמיחה. לכתבה בנושא - לחץ כאן נציין כי הזרמת הכספים המאסיבית לבורסה ביפן באה בשעה שבשבוע החולף יפן נכנסה למיתון אחרי צמיחה שלילית של 1.6% בקצב שנתי ברבעון השלישי. לכתבה המלאה - והתייחסות של פרופ' ליידרמן

בפסגות התייחסו למצב ביפן ואמרו כי "נתוני התוצר המאכזבים קברו סופית את האפשרות שראש הממשלה שינצו אבה ימשיך עם הפעימה השנייה של העלאת המע"מ ב-3 נ"א נוספות במהלך השנה הבאה שכן תהיה לכך השפעה הרסנית עוד יותר על הצמיחה. מצד שני, אין לממשלה הרבה אפשרויות למימון פעילותה והיא חייבת למצוא מקורות הכנסה חדשים. הגירעון התקציבי של הממשלה צפוי לעמוד ב-2014 על 7.0% תוצר עם יחס חוב תוצר של יותר מ-245% (!). בשל רצונו של אבה לדחות את עליית המע"מ, ישנה סבירות גבוהה שהוא יכריז על בחירות בזק כבר בחודש הבא על מנת לקבל מנדט מהעם לדחיית המהלך ולהמשך ה-ABENOMICS".

• יפן בשיא חדש, מגמה יציבה באסיה; עליות קלות בחוזים העתידיים
• הנאום שהקפיץ את המדד המפורסם במאות נקודות ביום אחד, ומה קרה היום לפני 80 שנה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מדד הניקיי 225 דווקא רשם ירידה של 0.76% בשבוע החולף, אבל זה אחרי זינוק של 3.62% שבוע קודם, לכן זינוקים של 2.8% ו-7.3% ו-5.33% בשבועות שקדמו (כלומר ירידה אחרי 4 שבועות רצופים של ראלי מסחרר). בסה"כ טיפס הניקיי היפני 20% תוך קצת פחות מחודש (כלומר מאז ה-20 באוק').

ומה קורה מבחינת הזרים בבורסה בת"א? לפי דו"ח בנק ישראל שפורסם ביום חמישי האחרון, משקיעים זרים רכשו בחודש ספטמבר מניות בבורסה בת"א בהיקף של 171 מיליון דולר, וזה אחרי שבחודש אוגוסט (צוק איתן...) המשקיעים הזרים מכרו מניות בהיקף של 104 מיליון דולר.

נציין שהנתון המעניין הוא דווקא מגמת הסטת הכספים של הישראלים למניות בחו"ל. אחרי חודשים ארוכים של הסטת כספים מאסיבית, בחודש ספטמבר נרשמו מכירות בהיקף של 6 מיליון דולר. חודש קודם רכשו הישראלים מניות בחו"ל בהיקף של 489 מיליון דולר ועוד קודם (חודש יולי) רכשו הישראלים מניות בחו"ל בהיקף של 659 מיליון דולר. ברבעון השני היקף הסטת הכספים למניות בחו"ל עמד על סכום עתק של 2.2 מיליארד דולר.

• בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
• יש לי קרן אירית על ה-S&P 500 - האם יש סכנה שהקרן תיסגר?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד

מבחינת קרנות הנאמנות בארץ, בשבוע החולף נרשמו גיוסים של 110 מיליון שקלים בקרנות שמשקיעות במניות במניות בחו"ל ומול זה פדיונות של 90 מיליון שקלים בקרנות שמשקיעות במניות בת"א. כלומר הכסף ממשיך לברוח לחו"ל.

גרף הניקיי מתחילת השנה