מכינים את התיקים: אסטרטגים בארה"ב מסמנים מטרות לקראת שנת 2014

מכינים את התיקים ל-2014. המגזין האמריקני MAKE MORE IN 2014 הכין לקוראים ההדוקים סקירה כלכלית מרחיבה על התחזיות לשנת 2014 הן מבחינת המאקרו והן מבחינת המניות המובילות. CNNMONEY דלו את ההמלצות החמות בגזרת המניות לשנה הבאה והנה הן כאן לפניכם:

בראש ובראשונה נציין כי מרבית הכלכלנים לא מאמינים ששנת 2014 תהיה זהה ל-2013 מבחינת תשואה של המדדים המובילים. עד המועד הנוכחי, ה-S&P500 הוסיף 27% לערכו ובכך הוא ננעל אתמול בשיא של כל הזמנים. ממכון S&P חוזים כי המדד שמרכז את 500 המניות הגדלות בניו יורק יעלה ב-7% בשנה הבאה.

למה? ובכן סאם סטובול, אסטרטג המניות הראשי ב-S&P מציין כי הכל קשור בהערכות שווי של החברות. המכפיל של סך החברות במדד עלה מ-19 בחודש ינואר ל-22 בחודש הנוכחי וזאת בהסתמך על רווחים של 5 שנים קודמות. "כאשר המכפיל עולה ניתן להניח שהציפיות גדלות" אמור סטובל "המשקיעים מזרימים סכומי כסף גדולים יותר לחברות מכיוון שהם חושבים שהם יצמחו בקצב גבוה יותר. בשוק כזה, המניה אשר בחרתם להשקיע בה צריכה לייצר רווחים טובים או שיש לבחור במניה זולה יותר עם טווח פגיעה".

האסטרטגיה: הוסיפו ניחוח של חו"ל

פאוול זמסקי מנהל השקעות ראשי ב-ING Investment Management אומר כי ניתן ללמוד מהמגמות כמעט הכל ולכן המסר ברור. בעבר, המניות בארה"ב ובעולם נסחרו ברמות דומות אולם בימים אלו המניות בעולם נסחרות ב-20% דיסקאונט ביחס לארה"ב, "אירופה רק מתחילה להתאושש אבל היא פחות יקרה מארה"ב".

• בפעם השלישית ברציפות - הריבית בארה"ב נשארת ללא שינוי
• וול-סטריט סיימה בעליות שערים; גוגל נפלה ב-7%, דיסני זינקה ב-10%

זמסקי מאמין כי יש להגדיל את החשיפה למניות האירופאיות בלפחות 10%. כך שאם תיק ההשקעות של סוחר מורכב מ-25% אירופה ו-75% מניות אמריקניות יש להקטין חשיפה למניות האמריקניות אשר ראו תשואה נאה ביותר ב-5 שנים האחרונות.

המנהל מציין כי אפשר לבחור ב-Dodge & Cox International Stock Fund בתור קרן מעניינת אשר טיפסה 22% מתחילת השנה הנוכחית. תעודת הסל המדוברת עוקבת אחרי מניות ב-3 מדינות שונות לא כולל ארה"ב כאשר 80% מההשקעה תוזרם למניות עדיפות.

במידה והמשקיע רוצה להיות ממוקד יותר הוא יכול לבחור בקרן Vanguard FTSE Europe ETF. הקרן עוקבת אחרי השווקים המרכזיים באירופה כאשר מחלקת את השקעתה גם למדד ה-MSCI לשווקים המתעוררים.

• מארסק עם תחזית שלילית ל-2025 - חדשות טובות לאלי גליקמן
• אמדוקס שוב מאכזבת בתחזית; עקפה את הצפי ברבעון
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

האסטרטגיה: מתרכזים ברווחיות

וויליאם דלוויץ, אסטרטג ב- R.W. Baird מציין כי בעוד שהכלכלה בארה"ב צומחת אפשר למתן את ההשקעה במניות הגנתיות כמו המגזר הצרכני וסחורות ולעבור לאפיקים אשר בהם הביקושים הולכים להתגבר. האסטרטג מציין במיוחד את תחום הייצור ובפרט מניית יונייטד טכנולוגיות וכן את הקרן XLI אשר עוקבת אחרי מניות בגזרת הייצור - הקרן זינקה ב-33% מתחילת השנה הנוכחית ויצרה ערך עודף על השוק.

"ההוצאות של החברות הולכת ליצמוח ב-2014" אומר מייק דיוקר כלכלן ראשי ב- Russell Investments, "יש לחשוב על חברות הטכנולוגיה בתור השקעה". ג'ף ליאמן מנהל השקעות בכיר ב-KD Wealth Advisors מעדיף מניות כמו סיסקו, אינטל וקוואלקום אשר מובילות את התחום.