מתחילים לחשוש: סוחרי השורט בת"א הקטינו פוזיציה - איזה מניות על הכוונת?
שבוע המסחר שלאחר החגים התאפיין במגמה חיובית מינורית, כאשר המשקיעים באחד העם לקחו אוויר מהראלי המרשים שסחף את מדד המעו"ף לשיא של שנתיים וחצי. סוחרי השורט, מצידם, העדיפו לנצל את החששות מהשלכות אי העלאת תקרת החוב בארה"ב כדי לסגור פוזיציות ולצמצם חשיפה. כך, פוזיציית השורט על מניות המעו"ף בבורסה בת"א ירדה בשבוע החולף ב-4.7% לרמה של 1.313 מיליארד שקל. זאת, במקביל לעלייה של 0.1% במדד המעו"ף בשבוע שהסתיים ב-3 באוקטובר. במסגרת עיון בדו"ח יתרות השורט שמפרסמת הבורסה בת"א, עולה כי פוזיציית השורט הגדולה ביותר באחד העם היא על מניית בזק, שם נרשמה ירידה של 2% בפוזיציית החסר בשבוע החולף לרמה של 501 מיליון שקל. במקביל, יתרות השורט על מניית החברה לישראל רשמו ירידה של 5% לרמה של 419 מיליון שקל, זאת בעוד שסוחרי השורט צמצמו בחדות את החשיפה הנגדית למניית כיל, שיתרות השורט בה רשמו ירידה חדה של 74% לרמה של 2.79 מיליון שקל בלבד. בסקטור התרופות והפרמצבטיקה, יתרות השורט על מניית טבע ירדו ב-27% לרמה של 9.3 מיליון שקל. מנגד, סוחרי השורט סימנו את מניית פריגו, כאשר יתרות השורט עליה רשמו עלייה חדה של 36% לרמה 38.15 מיליון שקל. ביתר מניות המעו"ף, ראוי לציין את יתרות השורט על מניית דלק קבוצה, , שצללו ב-21% לרמה של 14.8 מיליון שקל בזמן שהמניה משייטת ברמות שיא כל הזמנים. בד בבד, יתרות השורט על מניית בזן, שסובלת השבוע מלחץ מוכרים אגרסיבי, רשמו ירידה של 3% לרמה של 14.5 מיליון שקל ונראה כי הסוחרים לא חזו את המפולת במניית חברת האנרגיה. בקרב מניות השורה השנייה (מדד ת"א 75), הסחרים סימנו את מניית אפריקה, שפוזיציית השורט בה תפחה ב-9% לרמה של 38.2 מיליון שקל, והיא הפוזיציה השנייה בגודלה בת"א אחרי טאואר עם יתרות שורט של 40.7 מיליון שקל. מנגד, פוזיציית השורט על שותפות רציו יהש קטנה ב-19% לרמה של 15.6 מיליון שקל. מעיון קצר בדו"ח פוזיציית השורט ביחס למניות הביומד, עולה כי יתרות השורט על מניית אופקו הלת' עומדות על 154 מיליון שקל. זאת, ככל הנראה על רקע כניסתה למדדים המובילים בבורסה בת"א ביום ראשון . כזכור, תעודות הסל על המדדים המובילים באחד העם נדרשו ביום חמישי לרכוש מניות אופקו במאות מיליוני שקלים. מתוך כך, נראה כי היו גופים ומשקיעים פרטיים שניצלו את העיוות כדי לפתוח בפוזיציית שורט טרם הקנייה הכפויה ולמכור באותו היום בבורסת ה-NYSE במטרה לגרוף רווח מהיר. בד בבד, פוזיציית השורט על מניית מזור רובוטיקה, שלא עוצרת ומשייטת לה ברמות שיא כל הזמנים, תפחה ב-38% לרמה 15.3 מיליון שקלים.
- 5.שוב הנוכלים הפתיעו את כולם......מחר פוטים עולים 500% (ל"ת)אינדיאני 08/10/2013 22:08הגב לתגובה זו
- 4.מחר פתיחה אנגלית,לצער כולנו.....1255 ייראה על המסך... (ל"ת)אינדיאני 08/10/2013 22:07הגב לתגובה זו
- 3.קריסת מערכות טוטאלית באמריקה כרגע 22:00 (ל"ת)אינדיאני 08/10/2013 22:06הגב לתגובה זו
- 2.אפריקאי 08/10/2013 17:47הגב לתגובה זולדעתי אפריקה מיצתה את רוב הירידות סכנה להיות בשורט
- 1.כותרת משונה 08/10/2013 17:07הגב לתגובה זולהפך, היו צריכים להגדיל פוזיציה
- חוששים מפריצה במעוף 08/10/2013 19:13הגב לתגובה זואלא אם בארה"ב יספיקו להתארגן על משהו ביומיים הקרובים- וזה ייקח להם זמן, כנראה רק בסופ"ש (אצלנו) יתחילו שיחות ורק שבוע הבא "בדקה ה90" יאשרו העלאת תקרת החוב- צפוי שבוע תנודתי במיוחד- בעיקר למי שעובד על חוזים בחו"ל ואופציותמעו"ף בארץ. האופציות השבועיות ליום חמישי יכולות לקפוץ פי3-5 במידה ומעוף חוזר ל 1240
- חוששים מהמשך עליות הכוונה (ל"ת)יניב 08/10/2013 17:44הגב לתגובה זו
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
