בני דקל: "לא מבין למה חברה עם שם טוב כמו קונדואיט צריכה להיכנס לבורסה בדלת האחורית, וגם המחיר - מוגזם"
הבוקר דווח בכלי התקשורת בישראל על מו"מ מתקדם בין חברת קונדואיט לבין חברת פריון נטוורק לפי שווי של 200 מיליון דולר, ותוך ביצוע מיזוג הפוך במסגרתו יוכנסו נכסיה של קונדואיט הפרטית אל פריון הציבורית והדואלית שנסחרת בבורסות בת"א ובוול סטריט. המחיר שעליו דובר בעסקה משקף למניית פריון פרמיה של כ-43%, אך המניה עולה כעת פחות מ-15%. Bizportal שוחח על המהלך המתרקם עם בני דקל, אנליסט המסחר בבנק אגוד, שלא באמת מבין את הרציונל של העסקה.
- 10.קונדומט 10/07/2013 18:20הגב לתגובה זואתה הרי מושקע עד צוואר בבילון והמלצת להשקיע כשהיתה בשיא. שחטו לך את הכסף כי בבילון הרי יש רק אוויר אז נזכרת בפריון? ולמה בדיוק אתה חושב שבבילון צריכה לעלות ? כולה נאד נפוח שתגיע למטה כשיגיעו הירידות בחו״ל . ההמלצה שלך על בבילון כמוה כהרצה מסריחה. אדרבא, תחשוף את גודל ההשקעה שלכם בבילון שנראה כמה אינטרס קיים
- 9.בבילון 10/07/2013 14:48הגב לתגובה זושל המשקיעים. המניה של בבילון מנופחת אל תשכחו את התביעה היצוגית שבדרך ואת ההנפקה שהם מנסים בכח לדחוף ולא מצליחים בסוף כל המשקיעים פה יפסידו ובגדול ראו הוזהרתם ת ב ר ח ו
- 8.בני מה קרה? עד עכשיו המלצת על פריון, שינית את דעתך ולא (ל"ת)רחל 10/07/2013 14:34הגב לתגובה זו
- 7.ינשוף 10/07/2013 14:16הגב לתגובה זובני דקל מושקע חזק בבילון ולא מבין למה פריון צריכה להמיכר לפני בבילון בני - אל תדאג - גם התור של בבילון יגיע
- 6.בני 10/07/2013 14:04הגב לתגובה זותפרוש ! אתה בושה
- 5.לבני דקל 10/07/2013 13:09הגב לתגובה זואתה יודע כמה עולה להנפיק מנייה בבורסת נסדא"ק ואחד העם. פה במחיר זעום של 200 מיליון דולר הם תופסים 2 ציפורים במכה אחת. כמו כן, יש הרבה קרנות שהשקיעו בקונדואיט ורוצות למממש את האחזקות. עניתי לך??
- משה 11/07/2013 00:59הגב לתגובה זונשאר לך עודף? חוץ מזה זה טמטום להיתקע לתוך חברה דואלית. יכלו למצוא שלד בורסאי ב-3 מיליון $ בארה"ב אם רוצים לחסוך תהליכי SEC. מיזוג אגב זה תהליך מסובך ביותר. אכן, עיסקה מוזרה. גם לעיסקה כזו יהיו 5 מיליון $ הוצאות של בנקאים, עורכי דין, רשויות ואסיפות.
- 4.נועם לניר 10/07/2013 13:07הגב לתגובה זופריון נסחרת בחצי מהשוי
- 3.נשמע כאילו אתה נגד החברה מתוך פוזיציה (ל"ת)עפרה 10/07/2013 13:07הגב לתגובה זו
- 2.מה קרה בני, נתפסת בשורט ? (ל"ת)דן 10/07/2013 13:06הגב לתגובה זו
- 1.צודק!! (ל"ת)עובד בקונדואיט 10/07/2013 13:04הגב לתגובה זו
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
