סקירת פועלים: "את הסיכון בחשיפה לחברות עדיף ליטול באמצעות מניות"
"שוק המניות מגלם כיום, להערכתנו, "ישיבה על הגדר" של המשקיעים". כך כותבים כלכלני בנק הפועלים בסקירתם השבועית ומוסיפים כי "הדבר מקבל ביטוי במחזורים הנמוכים ובתנודתיות המתונה של מדדי המניות".
בפועלים סבורים, כי "גורמי אי-הוודאות מגולמים ברובם בשוק. עם זאת, אין להקל ראש בגורמי הסיכון השונים ובראשם תקציב המדינה המגובש בימים אלו. ההערכות הן, כי תוכנית זו תכלול העלאת מסים וקיצוץ בסעיפי התקציב השונים, אשר יביאו לפגיעה גם בחברות המקומיות. ברם, נראה כי שוק ההון מגלם כבר את הצפי לפגיעה, ולכן כל זמן שלא תהיה הפתעה בעוצמת הגזירות, לא צפויה תגובה משמעותית לפרסומן".
סטיות התקן הגלומות באופציות המעו"ף ממשיכות להיות נמוכות מאוד, סביב 12%-11%. מדובר בסטיית התקן הנמוכה ביותר שנרשמה בשוק מזה שלוש שנים, והיא מעידה על חוסר העניין של המשקיעים בשוק בשבועות האחרונים והמתנתם להתפתחויות שיביאו לקביעת מגמה ברורה בשוק. בפועלים סבורים כי "ניתן לעשות שימוש במכשיר זה לבניית אסטרטגיית חשיפה לשוק תוך תשומת לב לתנודתיות הנמוכה בנכס הבסיס".
"לאור האמור ולנוכח רמות התמחור הנוחות יחסית בבורסה בתל אביב אנו סבורים כי ניתן להחזיק בחשיפה מנייתית בינונית בתיקי ההשקעות עם מיקוד התיק במניות דפנסיביות. כמו כן אנו סבורים כי את הסיכון בחשיפה לחברות עדיף ליטול באמצעות מניות על פני אג"ח קונצרניות".
ספק אם הצמיחה השתפרה
כלכלני פועלים מביעים ספק אם הצמיחה השתפרה ברבעון הראשון. יצוא הסחורות רשם אמנם עלייה יפה ברבעון זה בעיקר הודות לזינוק ביצוא התרופות ועלייה ביצוא רכיבים אלקטרוניים, אך אינדיקטורים אחרים היו פושרים יותר. בעיקר בולטת הירידה המתמשכת ביבוא נכסי השקעה. "אנו מעריכים כי הצמיחה ברבעון הראשון לא הייתה שונה באופן ניכר מזו של הרבעון הקודם (2.6% במונחים שנתיים). במבט קדימה אנו סבורים כי המצב הפיסקאלי מעמיד השנה אתגר משמעותי".
נציין כי גישה דומה באה לידי ביטוי גם בבלוג של לאומי שפורסם היום ולפיו ברבעון הראשון של 2013 צפויה צמיחה מתונה של התוצר העסקי, בדומה לשנת 2012, בה צמח התוצר של המגזר העסקי בשיעור רבעוני ממוצע של כ- 3.0% (במונחים שנתיים)".
וחזרה לסקירת כלכלני בנק הפועלים, שמתייחסים גם לריבית ואומרים כי "ריבית בנק ישראל צפויה להיוותר בתקופה הקרובה ברמה של 1.75%. הסיבה המרכזית לכך שהריבית אינה נמוכה יותר היא מחירי הדירות".
על הגירעון התקציבי אומרים בפועלים כי "תוואי הגירעון ללא נקיטת קיצוצים מגיע השנה, להערכתנו, לכ- 5% מהתמ"ג ואולי אף יותר. מכיוון שאנו מתקרבים לאמצע השנה ולא ניתן להטיל מסים רטרואקטיבית, יעד הגירעון לשנה הנוכחית פחות משמעותי מבעבר.
"אנו מעריכים כי בחודשים הקרובים יועלו שיעורי המסים - הן ישירים והן עקיפים, וכן יבוצעו קיצוצים נרחבים בצד ההוצאות. בהתאם להנחה זו היקף הגירעון השנה צפוי להיות דומה לזה של שנה שעברה - מעט מעל 4% מהתוצר".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
