ביומד? גז-נפט? מדד מניות הביטוח קפץ 80% מאוגוסט - והנה באים הדיבידנדים
אחד הסקטורים שפחות מושכים את תשומת לב הסוחרים בת"א הוא סקטור הביטוח, שבשקט בשט ביצע מהלך גדול מאוד. הסקטור נמצא כעת בשיא של שנה וחצי לאחר שהשלים מהלך עליות של כ-80% תוך חצי שנה (בזמן שהמעו"ף עלה כ-15% בלבד ומדד הבנקים עלה 52%. אפילו מדד הביומד הרותח - הוא עלה 37% בלבד בתקופה המקבילה), והאנליסטים - הם צופים שהמגמה החיובית במניות הביטוח תימשך.
בדומה למדד הבנקים, גם מדד הביטוח כולל מספר מצומצם של מניות: מגדל ביטוח, הראל השקעות, כלל עסקי ביטוח, הפניקס, ומנורה. אחת המניות המעניינות בסקטור היא חברת מגדל ביטוח שהשליטה בה נרכשה על ידי איש העסקים שלמה אליהו. מגדל היא המניה הגדולה במדד מבחינת שווי שוק - למעלה מ-6 מיליארד שקל, 60% יותר מאשר הראל הממוקמת במקום השני.
כך למשל, האנליסט טרנס קלינגמן מפסגות ציין בסקירתו מלפני כחודש כי חברות הביטוח ישיגו תשואה על ההון גבוהה מזו של הבנקים. קלינגמן מסביר זאת ביכולתן של חברות הביטוח לגבות דמי ניהול משתנים עבור פוליסות ביטוח חיים שהונפקו בין 1991 ל-2003.
העליות החדות בבשוק האג"ח ובשווקים מעבר לים צפויות לגרום לחברות הביטוח להציג רבעון רביעי חזק במיוחד - ולגרום לחברות הביטוח לחלק דיבידנדים. כך למשל, מגדל שלה הגמישות הפיננסית הגבוהה ביותר, צפויה לחלק להערכתו של קלינגמן כ-700 מיליון שקל המשקפים תשואת דיבידנד של כ-12%. תשואות דיבידנד נמוכות יותר בשיעור של 5%-7% צפויות ביתר מניות הביטוח.
שחקני ארביטראז' כבר מזהים הזדמנות פוטנציאלית במניית מגדל ביטוח. בתחילת ינואר מכר בנק לאומי מניות של מגדל בהיקף של 200 מיליון שקל. מכירה זו העלתה את אחזקות הציבור במניה ל-30.7%. המשמעות הינה שאם המצב יישמר עד סוף חודש פברואר - המניה צפויה ליהנות מעודפי ביקוש משמעותיים בהיקף של כ-50-60 מיליון שקל מצד תעודות הסל באמצע חודש מארס.
הסיבה לכך נובעת מן העובדה כי נכון להיום שיעור אחזקות הציבור במניה, כפי שמוגדר על פי התקנות עומד על 20%. מכירת המניות מצד בנק לאומי מעלה את מגדל מדרגה אחת כלפי מעלה כך ששיעור אחזקות הציבור המשוקלל יעמוד על 35%. בעקבות האמור, משקלה של מגדל במדד ת"א 75 שעומד על כ-2.5% צפוי לעלות באמצע חודש מארס לרמה של כ-4%.
נקודה נוספת, אך קצת יותר רחוקה ביחס למניית מגדל, הוא שאם לא יחול שינוי דרמטי בשווי השוק של החברה בחודשים הקרובים - הרי שחברת הביטוח עשויה לחזור באופן תיאורטי אל מדד המעו"ף. נכון להיום, מגדל היא החברה ה-20 בגודלה בבורסה במונחי שווי שוק וכאשר מנטרלים את דלק אנרגיה שבה שיעור אחזקות הציבור נמוך מהדרישה - מגדל ממוקמת במקום ה-19 ובשווי כמעט כפול מזה של החברות הסלולריות במדד המוביל. כלומר לפי שעה, גם אם נתחשב בחלוקת הדיבידנד, מגדל בדרך למעו"ף.
- 4.תום 13/02/2013 19:07הגב לתגובה זוהתניהו וועדת בכר
- 3.ליוויתן עמוק לנפט יתקן את האחוזים בנפטיות (ל"ת)לוי 13/02/2013 13:33הגב לתגובה זו
- 2.החזקתי את מגדל 13/02/2013 13:10הגב לתגובה זומגדל עשתה יופי של עליה מאוגוסט שנה שעברה עד תחילת 2013. בחודשיים האחרונים היא מדשדשת עם נטייה לירידות . אין פה שום הזדמנות, המנייה מצתה את העליות לעת עתה.
- 1.אדם 13/02/2013 13:08הגב לתגובה זוהיותר ממונפים כמו חברות ייזמות הנדל"ן הגדולות שהצליחו לשרוד במשבר, אחרי שסימנתי את דיסקונט ופועלים לפי כחצי שנה ובביטוח את הראל , מגדל וכלל- לפני כארבעה חודשים בשבועות האחרונים יש לשים דגש לדעתי על אפריקה.
- קוקו 13/02/2013 14:18הגב לתגובה זובאמא'שך?...
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIהעולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
רבל התעשייתית הכבדה - מצליחה להתרומם; סי-לאב מנסה להימחק ללא-הצלחה; ג'י סיטי נלחצת מרכישת מניות המיעוט - ומה קורה בחברות החלום?
בורסת ת"א אנחנו פותחים את השבוע הראשון של המסחר, כשהיום נרשמת מגמה חיובית מתונה עד יציבה במדדי הדגל של הבורסה לסקירת בורסת תל אביב. מחזורי המסחר ברמות נמוכות יחסית לשעות הצהריים, מחזור הרצף נע סביב 800 מיליון שקל, די אופייני לימי ראשון, ואם כבר הזכרנו את ראשון אז כדאי לציין שנותרו עוד 9 ימי מסחר בלבד עד למועד שבו תעבור הבורסה למתכונת החדשה - ימי מסחר שני עד שישי (14:00) ללא מסחר בראשון בדומה לסדר בשאר בורסות העולם.
למרות "השקט" היחסי, יש מניות שמושכות את תשומת הלב וזזות בחדות. בהמשך נסקור את המניות שבולטות היום וגם מה הסיבות שמאחורי התנועות.העולות
נתחיל בטבלת העולות. לפני שקופצים למסקנות מזינוקים "דו ספרתיים" צריך לזכור שהרבה מהמניות שמככבות בטבלה הזאת עולות על בסיס מחזורי מסחר נמוכים במיוחד מאות עד עשרות אלפי שקלים בודדים. במצבים כאלה, גם עסקה בודדת שנעשית על ה-BID, היא קנייה במחיר שמנותק ממחיר השוק, והיא מייצרת תנועת פייק. ולכן אין לזה משמעות ממשית, והעלייה הזאת יכולה להתהפך באותה מהירות שבה היא נוצרה. באמירת אגב זה גם, בעצם, אחת הרעות החולות של הבורסה המקומית - הסחירות הנמוכה. יש לא מעט מניות שבמהלך יום שלם לא עובר בהן כמעט שקל, מה שמקשה על תמחור אמיתי של שווי החברות ומייצר תנודתיות מלאכותית.
סי-לאב - סי-לאב 0% תופסת את העין עם עלייה של כ-10%. זו חברת מערכות מחשוב שהצטרפה לבורסה בפברואר 2021, בעיצומה של עונת ההנפקות, אז נכנסה לבורסה לפי שווי
של כ-180 מיליון שקל ומחיר מניה של כ-18 שקל. כיום היא מבקשת להימחק מהמסחר לפי מחיר של 9 שקלים למניה סביב ה-78 מיליון שקל בשווי. אבל היום המניה מזנקת מעל לרמת מחיר הרכישה המוצעת, מה שמרמז שהמשקיעים מבקשים שהמחיקה תתבצע
בפרמיה גבוהה יותר. סי-לאב עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של מערכות מחשב מתקדמות, הן במתכונת של מחשבים "ארוזים" במארזים תעשייתיים והן ככרטיסים אלקטרוניים ייעודיים שמוטמעים במערכות אחרות. החברה פועלת מול לקוחות מוסדיים ותעשייתיים בארץ ובעולם, ונחשבת לשחקנית נישתית
בתחום המחשוב המותאם לצרכים ביטחוניים וייעודיים.
- אוקטובר הירוק: ת"א רושמת שיא גיוסים היסטורי למדדי המניות
- עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות - ג'ין טכנולוגיות 1.64% מזנקת היום סביב ה-7% למרות שאין הודעה שיכולה להסביר את התנועה. GEEN AI “רוכבת” על גל ההתעניינות הגובר סביב תחום ה-AI, והיא לוקחת את זה ליישומים ארגוניים. ג׳ין, נולדה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה במאי האחרון, מפתחת פתרונות בינה מלאכותית לארגונים גדולים, בהם חברת החשמל, מכבי שירותי בריאות וגם התעשייה האווירית. לאחרונה הודיעה החברה על הרחבת הפעילות הבינלאומית, עם הקמת שני מרכזי הפצה בסינגפור - שיתפקד כמרכז הפעילות לאזור אסיה-פסיפיק, ובסן פרנסיסקו לשוק האמריקאי. ג'ין רחוקה מרווחיות, ברבעון השני היא שרפה 20 מיליון שקל, קפיצה משמעותית מהפסדים רבעוניים שנעים סביב ה-5 מיליון בחודש כשבקופה שלה יש רק 17 מיליון שקל, כך שסביר להניח שהיא תיאלץ לגייס הון בקרוב אם ע"י דילול או בדרכים אחרות.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 3.07% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהתחזיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. החברה, שפועלת בתחומי ניהול ההספק, חיישני התמונה ופתרונות RF למובייל, נהנית מביקושים גוברים לשבבים המשמשים מרכזי נתונים ויישומי בינה מלאכותית, ומרחיבה השקעות בתחומי ה-SiGe וה-SiPho.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
החברה צופה ברבעון הרביעי של 2025 הכנסות של כ-440 מיליון דולר (±5%), המשקפות צמיחה של 14% בהשוואה לשנה שעברה ו-11% לעומת הרבעון השלישי. התחזית גבוהה בכ-5.6 מיליון דולר מהציפיות של האנליסטים ומשקפת המשך צמיחה בטכנולוגיות הליבה של החברה.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהמשך להתרחבות בפעילות ה-SiPho וה-SiGe, טאואר הודיעה על השקעה נוספת של 300 מיליון דולר בהגדלת כושר הייצור ובפיתוח טכנולוגיות הדור הבא. ההשקעה כוללת הרחבת הקיבולת במפעל Fab 3 שבניופורט ביץ’, תוך שמירה על תפוקה מלאה, וכן הארכת חוזה השכירות של האתר בכ-3.5 שנים נוספות, עד לשנת 2030, בעלות שנתית ממוצעת של 24 מיליון דולר.
