גולדמן זאקס החל לסקר את בזק ופרטנר: מי מקבלת המלצת "קנייה"?
בנק ההשקעות האמריקני גולדמן זאקס מתחיל לסקר את מניות בזק ופרטנר ואומר כי הן "מהוות הזדמנות בשוק מאתגר", זאת לאחר ששוויו של שוק הסלולר נחתך בחצי על רקע הפעילות הרגולטורית, התגברות התחרות וירידת כוחם של המפעילים.
האנליסטים של גולדמן זאקס מציינים עם זאת כי "דרוש עוד זמן לשוק התקשורת הישראלי על מנת להתייצב", וצופים כי בין השנים 2012-2015 ירדו המכירות בשוק הסלולר הישראלי ב-3.8%.
את בזק מתחילים לסקר בגולדמן זאקס עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 5 שקלים, מחיר המשקף לה פרמייה של 13%. את פרטנר מתחילים לסקר עם המלצת "נייטרלי" ומחיר יעד של 19.1 שקלים, המשקף לה דיסקאונט של 9% ולסלקום מצמידים האנליסטים הגם כן המלצת "נייטרלי עם מחיר יעד של 7.9 שקלים המשקף לה פרמייה של 4%.
על שוק התקשורת הקווית אומרים האנליסטים של גולדמן כי "הריכוזיות עוזרת, אך הסיכון נישאר. עם חדירה של 151%, שוק התקשורת הקווית הוא בין השווקים המפותחים בעולם (חדירה של 81% לפס הרחב).
בזק ששולטת בשוק הקווי בישראל הצליחה להימנע משחיקה משמעותית בפעילות הקווית. למרות האפשרות שהשוק הקווי יושפע לרעה על ידי קניבליזציה מכיוון שוק המובייל וההשקה של תשתיות אינטרנט חדשות, נתח השוק הגבוה של בזק וההשקעות המצטברות הגדולות שלה בתשתיות בתחום הקווי, הופכת אותה לממוצבת טוב יחסית על מנת לשמור על מעמדה בשוק".
על בזק אותה מתחילים לסקר בגולדמן זאקס עם המלצת "קנייה", אומרים האנליסטים כי היא "מהווה חשיפה יותר מאוזנת. אנחנו מאמינים כ בזק היא מפעילת הטלקום העמידה ביותר, מאחר והיא חשופה לשוק התקשורת הקווית שניחנת ברמת ריכוזיות גבוהה, וכן היא צפויה לצאת נישכרת מהסכם הנדידה עם הוט".
"לדעתנו בזק נהנית משקיפות גבוהה יותר ביחת לייצירת תזרים המזומנים לעומת מתחרותיה, מאחר שימרה רמת השקעות הגבוהה במהלך ההיסטוריה והיא עשויה להנות מאופטימיזציה בעלויות אם ההפרדה המבנית תבוטל.
בגולדמן זאקס צופים כי לאחר שבזק תשלם דיבידנד מיוחד בסך מיליארד שקל, תמשיך החברה לשלם באופן יציב דיבידנבד בשיעור של 13% בשנים 2014-2015. "זאת, יחד עם האפסייד של 13% המגולם במחיר היעד שנתנו למניה ל-12 החודשים הבאים, יוצרת הצעה להחזר אטרקטיבי לבעלי המניות ולכן אנו מתחילים לסקר את המניה עם המלצת קנייה".
את פרטנר התחילו גולדמן לסקר עם המלצת "נייטרלי" ומחיר יעש שצופה לה ירידה של של 9% ביחס למחיר הנוכחי, ל-19.1 שקל. לדברי האנליסטים, "פרטנר חשופה לרגולציה ההדוקה שקיימת כיום בשוק הסלולר בישראל ושמהווה גורם מכביד על מיצוב החברה על פי האנליזה שביצענו לשוק התקשורת הישראלי. מבחינה היסטורית רמת השקעות נמוכה וסביבת שוק קשה מובילות לשקיפות נמוכה ביחס לרווחיותה של פרטנר. אולם, אנו מאמינים כי זה כבר מגולם במידה רבה במחיר המניה לאחר הנפילות שרשמה.
- 2.הכוונה בסלקום 7.9 דולר ולא ש"ח (ל"ת)סיגלית 11/02/2013 13:19הגב לתגובה זו
- 1.יאללה כל העדר לרוץ לבזק (ל"ת)משקיע 11/02/2013 12:11הגב לתגובה זו
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIהעולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
רבל התעשייתית הכבדה - מצליחה להתרומם; סי-לאב מנסה להימחק ללא-הצלחה; ג'י סיטי נלחצת מרכישת מניות המיעוט - ומה קורה בחברות החלום?
בורסת ת"א אנחנו פותחים את השבוע הראשון של המסחר, כשהיום נרשמת מגמה חיובית מתונה עד יציבה במדדי הדגל של הבורסה לסקירת בורסת תל אביב. מחזורי המסחר ברמות נמוכות יחסית לשעות הצהריים, מחזור הרצף נע סביב 800 מיליון שקל, די אופייני לימי ראשון, ואם כבר הזכרנו את ראשון אז כדאי לציין שנותרו עוד 9 ימי מסחר בלבד עד למועד שבו תעבור הבורסה למתכונת החדשה - ימי מסחר שני עד שישי (14:00) ללא מסחר בראשון בדומה לסדר בשאר בורסות העולם.
למרות "השקט" היחסי, יש מניות שמושכות את תשומת הלב וזזות בחדות. בהמשך נסקור את המניות שבולטות היום וגם מה הסיבות שמאחורי התנועות.העולות
נתחיל בטבלת העולות. לפני שקופצים למסקנות מזינוקים "דו ספרתיים" צריך לזכור שהרבה מהמניות שמככבות בטבלה הזאת עולות על בסיס מחזורי מסחר נמוכים במיוחד מאות עד עשרות אלפי שקלים בודדים. במצבים כאלה, גם עסקה בודדת שנעשית על ה-BID, היא קנייה במחיר שמנותק ממחיר השוק, והיא מייצרת תנועת פייק. ולכן אין לזה משמעות ממשית, והעלייה הזאת יכולה להתהפך באותה מהירות שבה היא נוצרה. באמירת אגב זה גם, בעצם, אחת הרעות החולות של הבורסה המקומית - הסחירות הנמוכה. יש לא מעט מניות שבמהלך יום שלם לא עובר בהן כמעט שקל, מה שמקשה על תמחור אמיתי של שווי החברות ומייצר תנודתיות מלאכותית.
סי-לאב - סי-לאב 0% תופסת את העין עם עלייה של כ-10%. זו חברת מערכות מחשוב שהצטרפה לבורסה בפברואר 2021, בעיצומה של עונת ההנפקות, אז נכנסה לבורסה לפי שווי
של כ-180 מיליון שקל ומחיר מניה של כ-18 שקל. כיום היא מבקשת להימחק מהמסחר לפי מחיר של 9 שקלים למניה סביב ה-78 מיליון שקל בשווי. אבל היום המניה מזנקת מעל לרמת מחיר הרכישה המוצעת, מה שמרמז שהמשקיעים מבקשים שהמחיקה תתבצע
בפרמיה גבוהה יותר. סי-לאב עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של מערכות מחשב מתקדמות, הן במתכונת של מחשבים "ארוזים" במארזים תעשייתיים והן ככרטיסים אלקטרוניים ייעודיים שמוטמעים במערכות אחרות. החברה פועלת מול לקוחות מוסדיים ותעשייתיים בארץ ובעולם, ונחשבת לשחקנית נישתית
בתחום המחשוב המותאם לצרכים ביטחוניים וייעודיים.
- אוקטובר הירוק: ת"א רושמת שיא גיוסים היסטורי למדדי המניות
- עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות - ג'ין טכנולוגיות 1.35% מזנקת היום סביב ה-7% למרות שאין הודעה שיכולה להסביר את התנועה. GEEN AI “רוכבת” על גל ההתעניינות הגובר סביב תחום ה-AI, והיא לוקחת את זה ליישומים ארגוניים. ג׳ין, נולדה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה במאי האחרון, מפתחת פתרונות בינה מלאכותית לארגונים גדולים, בהם חברת החשמל, מכבי שירותי בריאות וגם התעשייה האווירית. לאחרונה הודיעה החברה על הרחבת הפעילות הבינלאומית, עם הקמת שני מרכזי הפצה בסינגפור - שיתפקד כמרכז הפעילות לאזור אסיה-פסיפיק, ובסן פרנסיסקו לשוק האמריקאי. ג'ין רחוקה מרווחיות, ברבעון השני היא שרפה 20 מיליון שקל, קפיצה משמעותית מהפסדים רבעוניים שנעים סביב ה-5 מיליון בחודש כשבקופה שלה יש רק 17 מיליון שקל, כך שסביר להניח שהיא תיאלץ לגייס הון בקרוב אם ע"י דילול או בדרכים אחרות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגטאואר מזנקת 4.5%, נקסט ויז'ן מוסיפה 1%; קמטק נופלת 5% - עליות מתונות במדדים
מגמה חיובית בת"א ברקע העליות בחוזים העתידיים (להרחבה - השוורים חוזרים: אסיה והחוזים בוול סטריט בעליות) מדד ת"א 35 עולה 0.4% ומדד ת"א 90 מוסיף 0.7%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים יורד 0.3%, מדד הביטוח עולה 0.6%, מדד הנדל"ן עולה 0.8% ומדד הנפט והגז יורד 0.3%.
החשב הכללי במשרד האוצר פרסם כי הגירעון התקציבי המשיך לעלות גם באוקטובר, והגיע
ל-4.9% מהתוצר כ-102.5 מיליארד שקל ב-12 החודשים האחרונים, לעומת 4.7% בספטמבר. מתחילת השנה נרשם גירעון של 71.5 מיליארד שקל, כאשר הכנסות המדינה עמדו על כ-457.5 מיליארד שקל עלייה של כ-14.8% לעומת התקופה המקבילה אשתקד בעוד שההוצאות הסתכמו בכ-529 מיליארד
שקל, עלייה של 5.1%. באוצר מזכירים כי יעד הגירעון לשנת 2025 עודכן כבר 3 פעמים, וכעת הממשלה צפויה להגדילו ל-5.2% בעקבות עלויות הביטחון והסיוע למפונים.
אבל מעבר לכותרות, נתוני הגבייה לאוקטובר 2025 מספקים בשורה - גביית המסים ממשיכה לשבור שיאים ועומדת
על 432.3 מיליארד שקל בעשרת החודשים הראשונים של השנה - עלייה מרשימה של 15.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לביזפורטל נודע כי בהערכות פנימיות מצפים לכ-520 מיליארד שקל של הכנסות מסים ואף מעבר לכך עד סוף השנה. הרבה מעבר לתקציב
המקורי שהיה על 493 מיליארד שקל. הסיבה היא גבייה טובה ומואצת, מלחמה בהון השחור (לרבות פרויקט והטמעת "חשבוניות ישראל") וכן תשלומי מס מוגברים בעקבות חוק הרווחים הראויים לחלוקה. הגידול כתוצאה מהחוק שדוחף בעצם לחלק דיבידנד ולשלם עליהם מס יימשך עד סוף השנה - הפתעה חיובית באוצר: גביית המסים צפויה לשבור שיא עם 520 מיליארד שקל, הגירעון יהיה נמוך מהצפוי
המשקיעים מצפים להורדת ריבית, כאשר מה שצפוי לסגור סופית את הנושא יהיה מדד המחירים שיתפרסם ביום שישי. הציפיות בשוק מצביעות על עלייה של כ-0.5%. אחרי שהמדד הקודם הפתיע בירידה חדה של 0.6% והוריד את האינפלציה השנתית ל-2.5%, השוק מעריך כי גם הפעם נראה נתון שיחזק את ההסתברות להורדת ריבית כבר בהחלטה הקרובה האם הריבית תרד בסוף החודש? זה הנתון שיקבע
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג’י סיטי ג'י סיטי -0.52% ממשיכה לרכז עניין, לאחר ההודעה בשבוע שעבר על רכישת מניות נוספות בחברת הבת הפינית סיטיקון והתחייבותה להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט. מאז ההודעה של מעלות ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות, מניית החברה איבדה גובה והאג"ח של החברה רשמו ירידות, סימן לכך שהמשקיעים מתחילים להפנים את ההשלכות האפשריות על המינוף והנזילות. למרות שהחברה הצהירה כי ההשפעה על רמת המינוף תהיה “זניחה”, חברת הדירוג הזהירה כי במקרה של היענות רחבה להצעת הרכש, יחס החוב להון העצמי עלול לטפס לטווח של 70%-75%, ובתרחישים שונים אף לעבור את רף ה־80%. זה אומר שיש עלייה ניכרת בסיכון הפיננסי של החברה, בדיוק בזמן שבו היא מנסה ליישם תוכנית ארוכת טווח לצמצום חוב ומינוף עד 2028. ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%.
