המדריך המקוצר לשוק הדובי
כל פעם ששוק המניות חווה ירידות משמעותיות, צצות ההגדרות הישנות נושנות של "שוק דובי". אפילו שמעתי מישהו שמתבטא באופן שבו הקריטריון לשוק דובי היא ירידה של 20% מהשיא. רוב ההגדרות הסובייקטיביות לא ממש מובנות לי. שיטת הניתוח הטכני מתווה קריטריונים אובייקטיביים לקטלוג שוק כדובי או שורי, ואין שום קשר בין שיעור הירידה מהשיא לבין הגדרת השוק. אז במסגרת המדריכים המקוצרים שלי, אני מתכבד להגיש את המדריך המקוצר לשוק דובי.
מהו שוק דובי?
ברמת ההגדרה היבשה, לפני שנצלול לעומק הנהר, הרי ששוק דובי אמור לענות על ההגדרות הבאות:
1. שוק המצוי במגמת ירידה לטווח הבינוני (כפי שמשתקף מהגרף השבועי, ומיד ניגע בכך)
2. שוק שבו כל עלייה מהווה הזדמנות לפתיחת פוזיציית שורט
3. שוק בו העלייה אינה מהווה הזדמנות קנייה כי אם הזדמנות להיפטר מסחורה עודפת.
מהם הקריטריונים לקביעת קיומו של שוק דובי?
כדי לקבוע קיומו של שוק דובי יש לעשות שימוש בשלושה קריטריונים:
1. מבנה מחירים - כלומר התנהגות הגרף
2. מחזורי מסחר
3. כלים טכניים
להלן פירוטם:
מבנה מחירים
1. מבנה המחירים חייב לכלול בתוכו ברמת הגרף השבועי, נקודות שיא יורדות ונקודות שפל יורדות המעידות על הלך הרוח של המשקיעים הכבדים.
2. רמות התמיכה הנשברות מטה אמורות להפוך תפקיד ולשמש כרמות התנגדות.
3. המחירים חייבים להימצא מתחת לממוצע הנע הארוך.
4. שיפוע הממוצעים הנעים חייב להיות כלפי מטה.
מבט על גרף הנרות השבועי של מדד המעו"ף ממחיש את הנאמר.
מחזורי מסחר
מחזורי המסחר אמורים בגדול למלא שני קריטריונים:
1. הם אמורים להתרחב בימי ירידות ויחד עם קביעת רמת שפל
2. התכווצות ברורה בימי עליות כעדות לכך שהעליות מייצגות תיקון טכני בלבד
מבט על גרף הנרות היומי של מדד המעו"ף ממחיש את הנכתב.
כלים טכניים
ארבעה כלים טכניים משמשים בערבוביה. הם לא היחידים בהם יש לעשות שימוש, אך הרעיון הוא לבחור ארבעה כלים ולהיצמד אליהם
1. מדד Macd - מדד זה אמור להימצא מתחת לרמת האפס או לחלופין להימצא מתחת לרמה הנמוכה ביותר בה היה במהלך השוק השוורי.
2. מדד Rsi - מדד העוצמה היחסית אמור להיות מתחת לרמת 50% או מתחת לרמה הנמוכה ביותר בה היה במסגרת השוק השוורי.
3. מדד Dmi - במדד התנועה הכיוונית אמורה עקומת di- (האדומה), להימצא מעל לרמת di+.
4. מדד Force - בברירת מחדל ל-13 שבועות אמור מדד זה להימצא מתחת לרמת האפס או מתחת לרמה הנמוכה ביותר, בה היה במהלך מגמת העלייה.
מבט על גרף הנרות השבועי של מדד המעו"ף ממחיש את נכתב
סיכום
לא פשוט לאבחן שוק דובי. לא כל עשרת הקריטריונים חייבים להתקיים במלואם, אך די שרובם המכריע יתקיים. ההכרה בדבר כיוונו של השוק הוא מרכיב מרכזי בתהליך קבלת ההחלטות ומונע טעויות מיותרות ויקרות.
*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 12.אם זה שוק דובי, מה זה שוק שוורי?! חחחחחחחחחחח (ל"ת)דני 21/09/2011 18:45הגב לתגובה זו
- 11.ידע הגון 18/09/2011 14:49הגב לתגובה זואני רוצה לחסוך לך דאגה. לא יעתיקו ולא יסחרו בגרפים שעוד לא יבשה הדיו מהם. הפכו ללא רלוונטים . ומה שגם אתה מסתייג מהם .ומזהיר ומתרא. שהם אינם המלצה .אז מה הם בדיוק?
- 10.עושה קקי 15/09/2011 15:52הגב לתגובה זוחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחח טמבל מוג לב שמנסה לשחק שיש לו ביטחון
- 9.אשר 14/09/2011 20:55הגב לתגובה זואשמח אם תיתן הסבר באחד הניתוחים איך מזהים תחתית שלאחריה מתחילות עליות. תודה
- ידע הגון 18/09/2011 14:52הגב לתגובה זואתה מזה תמים ! אים למישהו היתה תשובה בנושא . אפשר היה לעשות מזבל כסף
- 8.גו 14/09/2011 16:47הגב לתגובה זוגורביץ פוטנציאל לירידות חדות בישרמקו גורביץ אמרתה כך עבל בנתים כל זבל שחושב שהוא מבין גדול זורק איזה מילה על ליויטן ומשבח את תמר תגיד לשמוק הזה שישרמקו קיבלה את האחוזים שלה עבור תמר עבל רציו עדיין לא סימה לקידוח וליראות עוד כמה יש פוטנציאל בנתיים יש 16 טי סי אף עבל יש המשך לקידוח בקרוב ויש המשך לקידוח הנפט אז מספיק להכניס כל יומיים פניקה למשקיעים שליויטן לא שוה כלום רק תמר יש לך אינטרס כניראה אתה בטח מושקע בישרמקו המון כסף עם החברה אז אתה מפיץ שמועות בשביל להעלות את ישרמקו בכדי שאתה תוכל לצאת מימנה וגורם ומלכלך על ליויטן
- 7.אין משמעות למחזורי מסחר (ל"ת)אדי 14/09/2011 15:05הגב לתגובה זו
- 6.שאול 14/09/2011 14:13הגב לתגובה זוהתחלנו לראות שינוי ועלייה במחזור בעת עלייה בשוק ,תבדוק ותיראה ,לכן שלוש ספרו כבר לא יהיו כמו גם 200 דולר לחבית נפט לא יהיה,ובטח לא 560 שדיברת לפני שנתיים.
- 5.תודה אייל (ל"ת)יעקב 13/09/2011 23:45הגב לתגובה זו
- 4.תודה (ל"ת)מנחם 13/09/2011 19:52הגב לתגובה זו
- 3.גו 13/09/2011 12:33הגב לתגובה זוגורביץ פעמיים קלתה בול גורביץ אני מקוה שהגרף יראה על רציו שעומדת לעלות אני מקוה שאתה תיפרסם את זה בביז פורטל כמו שפירסמתה על הגרף בירידת רציו
- 2.דייגו 13/09/2011 11:21הגב לתגובה זוושוב תודה על ההסבר התמציתי אך הברור להפליא
- 1.דייגו 13/09/2011 11:21הגב לתגובה זואייל, ושוב תודה על ההסבר התמציתי אך ברור להפליא
הג'ובניקים רכבו על הלוחמים וקיבלו תנאי שכר ופנסיה מצוינים - האוצר מציע רפורמה
האוצר מנסה להילחם בפנסיה התקציבית ובהטבות נוספות למערך הלא לוחם, במטרה להעלות את השכר למערך הלוחם
פנסיה תקציבית הם השתחררו מהצבא בגיל 43-45, עם פנסיה ששווה כמה מיליוני שקלים. הם קיבלו מהצבא שכר חודשי גובה וחזרו לשוק העבודה והרוויחו בעצם 2 משכורות. למנגנון הזה קוראים פנסיה תקציבית וזה מנגנון שקיים בשירות הציבורי, כשלפני כ-2 שנים שינו את המודל וסיפקו לשירות הציבורי פנסיה "רגילה", כמו של כל העם. ועדיין יש עוד קרוב לעשור של יוצאים לפנסיה שיקבלו פנסיה תקציבית, ויש גם פנסיונרים רבים שזכאים לפנסיה תקציבית. וגם - יש בני גנץ, ויוצאי מערכת הביטחון בכנסת שדואגים כל פעם מחדש שאנשי הצבא יזכו להטבות רבות ושונות.
בשטח - יש הבדל גדול בין קצין בקריה בת"א שמשרת בקבע לקצין בשריון שיוצא פעם בשבועיים הביתה. צריך לשים את הדברים על השולחן. לאחרון מגיע הטבות מרחיקות לכת, לג'ובניק לא מגיע. הג'ובניק רכב על הלוחם וקיבל שכר והטבות חלומי, אבל בדיוק בגלל זה ללוחם לא נשאר. רוצים לוחמים טובים בקבע, רוצים צבא טוב, תרימו את השכר לקרביים, תקצצו אצל הג'ובניקים. כולם מבינים את זה, אף אחד לא באמת פעל לעשות זאת, עד עכשיו. באוצר רוצים להפחית את הוצאות הפנסיה התקציבית והוצאות נוספות כדי להגדיל הטבות ושכר למערך הלוחם.
קריאה קשורה: החמאס לא ינצח אותנו, אבל הפנסיה התקציבית עלולה לעשות לו את העבודה
בדיקת
ביזפורטל - פנסיה של 4.5 מיליון שקל לפורש מצה"ל
- כמה עולה רובה סער? ואיך העלייה בתקציב הביטחון תשפיע על כולנו?
- התוכנית הצודקת של האוצר - פגיעה בפנסיה התקציבית; ההפרשה החודשית תגדל מ-2% ל-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באוצר מתכננים לגעת בפנסיה התקציבית ובהטבות נוספות לאנשי הקבע כדי שיהיה תקציב גדול יותר ללוחמים שישמש גם להעלאת שכרם. באוצר מסבירים שהנחת הבסיס של הפנסיה התקציבית לא נכונה ודורשים במסגרת תקציב 2026 לקצצה. הטענה הבסיסית היא שהפנסיה התקציבית נועדה לפצות על פרישה בגיל מוקדם יחסית ולספק יכולת להתקיים לאחר הקריירה הצבאית או הביטחונית. עם זאת, חלק ניכר מהגמלאים חוזרים לשוק העבודה. לעיתים בשירות הציבורי ולעיתים בשוק הפרטי. אין באמת פגיעה בשכר בפרישה - אלא ההיפך. לכן, הצעת חוק של האוצר מבקשת לקצץ את הקצבה במקרים שבהם ההכנסה הכוללת גבוהה ממשכורת השירות הקבע.
גרי ליבנת' בנק רוטשילד ושות' בישראל. קרדיט: פלורין קאליןיותר מ-1,500 הייטקיסטים ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים
5,400 ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים במהלך 2024, מתוכם בין 1,500 ל-2,000 הייטקיסטים, כמה מיליונרים חדשים בהייטק יהיו השנה?
בסוף 2024 נמנו בישראל כ-186 אלף מיליונרים בדולרים, עלייה של 2.9% לעומת השנה הקודמת, המשקפת כ-5,400 ישראלים חדשים שחצו את רף המיליון דולר בנכסים נטו. אפשר להניח שהמספרים האמיתיים הם מעל 200 אלף - זה מגובה גם בנתון של בנק UBS שמציב את ישראל במקום ה-17 בעולם בעושר ממוצע למבוגר, כ-284 אלף דולר.
לפי דוח של Henley & Partners לשנת 2024, במהלך 2023 נרשמה עזיבה של כ-200 בעלי הון מישראל, בעוד שב-2022 נכנסו כ-1,100 בעלי הון לארץ. מרבית הנוטשים מעבירים את מרכז חייהם לארה"ב, בריטניה ופורטוגל. ובכל זאת, גם
לאחר ההגירה, מאזן המיליונרים נטו בישראל ממשיך לעלות בקצב של אלפים בשנה. משנת 2024 יש מצב הפוך - עלייה לארץ, אם כי אין נתונים רשמיים.
שליש מהמיליונרים החדשים מגיעים מההייטק
שנה שעברה הוגדרה כשנה חזקה להון הטכנולוגי הישראלי. לפי דוח 2024 של PwC , נרשמו 53 עסקאות אקזיט בשווי כולל של 13.38 מיליארד דולר, ו-34 עסקאות מיזוגים ורכישות בהיקף נוסף של 8.95 מיליארד דולר. שש הנפקות (IPO) גייסו יחד 781 מיליון דולר. בסך הכול, 106 עסקאות בתחום ההייטק הגיעו להיקף כולל של 26.7 מיליארד דולר. מתוכן, 8 עסקאות חצו את רף חצי מיליארד דולר (ששווים הכולל עמד על 6.8 מיליארד דולר), ו-23 עסקאות בטווח 100-500 מיליון (ששווים הכולל עמד על 5.8 מיליארד דולר), שמהוות יחד 44% מהיקף השוק. רוב העסקאות היו בתחומי IT & Enterprise Software, סייבר, ואינטליגנציה מלאכותית.
לפי IVC ו-Rise IL, כ-70% מההון שנוצר בעסקאות האלו הגיע לחברות טכנולוגיה. במחקרים קודמים של PwC הוערך כי 15-25% מהמניות בעסקאות הייטק מוחזקות בידי מייסדים ועובדים ישראלים. בהנחת 20% לבעלי מניות פרטיים, ההון החדש שהוזרם ליחידים ב-2024 עומד על כ־4.5 מיליארד דולר. אם מחלקים סכום זה למקבלי רווחים טיפוסיים בטווח 2-3 מיליון דולר, מדובר בכ-1,500-2,000 ישראלים שהפכו למיליונרים חדשים מהייטק בשנה אחת בלבד, כשליש מכלל הגידול באוכלוסיית בעלי ההון בישראל.
- מעל אלף מיליונרים חדשים ביום - האמריקאים התעשרו ב-2024
- UBS: "צופים 45,000 מיליונרים בישראל עד 2029"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שנה שעברה גם התאפיינה גם בזינוק בעסקאות סקנדרי, כלומר עובדים ומייסדים שמימשו אחזקות עוד לפני אקזיט או הנפקה. מדובר בעשרות חברות ישראליות פרטיות, שבהן מימושים של מיליונים בודדים ועד עשרות מיליונים למייסדים. בשנת 2025 יש אומנם תנודות, אך המגמה חיובית - יש גידול בהיקף ההשקעה בהייטק ובאקזיטים. אם על פי הנתונים מעל 1,500 איש בהייטק הפכו למיליונרים, הרי שב-2025 אפשר כבר לדבר על היקף כפול.
