לידר בהמלצה חמה על קבוצת א.דורי: רואים אפסייד של 70% - "תמשיך להנות מהעדנה בנדל"ן"

בית ההשקעות לידר שוקי הון החל לסקר את קבוצת א.דורי ומדבריו של האנליסט רמון עמית עולה כי היא נהנית מהתקופה הטובה שחווה שוק הנדל"ן למגורים בארץ במהלך השנתיים האחרונות.

עמית מציין כי "זרוע הביצוע דורי בניה, הציגה גידול מרשים בהכנסות וברווח, ואנו מאמינים כי גם השנתיים הבאות יראו טוב מבחינתה. פעילות הייזום בארץ ובפולין גם כן נהנות מרוח גבית של השווקים, ויש באמתחתן רווחים משמעותיים מיחידות הדיור שנמכרו וטרם הוכר בגינם הרווח".

כזכור בחודש מארס 2011 הופעל מנגנון BMBY על ידי יו"ר החברה אורי דורי ושותפו, שבסופו, רכשה קבוצת גזית גלוב את חלקם ובכך הפכה לבעלת השליטה בקבוצה. "גזית גלוב ידועה בניהול האיכותי שלה וביכולתה המוכחת ליצירת ערך", אמר עמית. "אנו מאמינים כי איתנותה הפיננסית, יכולותיה הניהוליות, ובמיוחד הניהול הפיננסי, שלדעתנו לקה בחסר בתקופת בעלי השליטה הקודמים, יבואו לידי ביטוי כבר בתקופה הקרובה, ויביאו לניהול פיננסי יעיל יותר עם מבנה הון "נכון" יותר".

החברה מתמחה בביצוע מגדלים ובנייני יוקרה. עובדה זו מקנה לה יתרון תחרותי בביצוע פרויקטים, שהינם מורכבים יחסית מבחינה הנדסית, ובד"כ בעלי היקף כספי גבוה. "אנו מאמינים כי בשנים הקרובות, יתרון זה יבוא לידי ביטוי בשורת ההכנסות, לנוכח הגידול במספר הפרויקטים הללו, כתוצאה ממעבר לבניה לגובה", אומרים בלידר ומציינים כי החברות הקבלניות ימשיכו להנות מהעדנה בתחום הנדל"ן למגורים בארץ, ויצליחו לקבל עבודות במחירים טובים.

לסיכום, בלידר מעניקים המלצת קניה לדורי קבוצה ולדורי בניה עם מחיר יעד של כ- 3 שקלים (גבוה בכ-70% ממחיר השוק) וכ- 9.1 שקלים (הגבוה בכ- 22% ממחיר השוק) בהתאמה למניה.