מדד מעו"ף - בינתיים לפי התוכניות, ובדרך לשיאים חדשים
אם נביט אחורה, ננטרל את כותרות העיתונים, את התחושות האישיות ואת רעשי הרקע, ניווכח שמדד המעו"ף לא עשה דבר שיכול להיחשב כחריג או כבעייתי. בסופו של דבר, קשה לדרוש ממגמת עלייה לנוע בקו ישר, ליניארי ולעלות בכל יום ובכל שבוע ללא הפסקה. תיקונים טכניים הם עניין מבורך. הם מספקים שהות לבחון את עוצמת המגמה, מנקים את הידיים החלשות החוצה ומאפשרים לאלו שמעוניינים לקנות, לעשות זאת במחירים הוגנים ותחת מטרייה של יחס סיכוי סיכון חיובי. אם בוחנים את העובדות עד לרגע זה, דומה שמדד המעו"ף היה ועודנו במגמת עלייה.
היום אהיה זמין לשאלותיכם המעניינות. אשמח לענות לכל שאלה שהיא ואשתדל לעשות זאת באריכות ובפירוט. לצערי אין ביכולתי לענות לשאלות אודות מניות ספציפיות. אשמח לעשות זאת במסגרת המקום המוקצה לי באתר. מעבר לכך, שיהיה לכולנו המשך שבוע קל ופשוט.
בגרף השבועי
אם נעבור שוב על המרכיבים שהביאונו עד הלום, נוכל לשרטט את התוואי הסביר לתקופה הקרובה, יחד עם זאת, אזרע מצופי הגנה כנגד אירועים בלתי צפויים. אם כן, בגרף השבועי אפשר לראות את המרכיבים הבאים :
1. הפרמטר המשמעותי ביותר עליו הצבעתי בשבועות האחרונים היה רמת 1,240 הנקודות. מגמת עלייה נבחנת לפי מספר מרכיבים. אחד מהמרכיבים העיקריים הוא יכולתה של רמת התנגדות הנשברת מעלה לשמש כרמת תמיכה. הוכחה ועדות לעוצמה ולכך שהקונים באים בדיוק בנקודה בה הם מצופים להגיע. רמת 1,240 הנקודות הצליחה לשמש כרמת תמיכה.
2. נר עם צללית תחתונה ארוכה הוא נר של קונים - אפשר לראות בגרף המצורף כמה כאלה. עדיין לא מדגם מייצג אך עדיין מעביר את המסחר במדויק. סוף 2008 סביב רמת 590 הנקודות. אוגוסט 2009 סביב רמת 915 הנקודות, יוני 2010 סביב רמת 1,060 הנקודות, פברואר 2,011 סביב רמת 1,280 הנקודות והאחרון שבהם נרשם השבוע. אפשר לראות שבכל המקרים נרשמה עלייה כאשר במרבית המקרים מדובר היה במהלך משמעותי.
3. המשמעות היא שמגמת העלייה תקינה וכי מרבית הסיכויים הם שמדד המעו"ף שם פעמיו בואכה שיא חדש מעל לרמת 1,350 הנקודות.
בגרף היומי
1. הפרמטר המרכזי והחשוב ביותר בכל האמור לטווח הזמן הקצר הוא רמת 1,280 הנקודות. רמה זו משמשת לאורך זמן לסירוגין כרמת תמיכה או התנגדות. יכולתו של מדד המעו"ף להחזיק מעליה משמעותית להמשך הדרך. שבירתה מטה לא תהיה הרת גורל אך תחייב בחינה חוזרת של התנהלות השוק.
סיכום
בינתיים אין טענות. מדד המעו"ף עושה את המצופה ממנו. רמת 1,240 הנקודות החזיקה מעמד ועד כה, רמת 1,280 הנקודות נשברה מעלה. הכיוון הוא לשיא כל הזמנים.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 24.אייל גורביץ 04/04/2011 07:01הגב לתגובה זוקוראים יקרים. תודה על שאלותים. נתראה בשבוע הבא. אייל
- 23.אייל גורביץ 04/04/2011 07:01הגב לתגובה זויוגב שלום. שבירת שיא לא מחייבת מהלך רציף הרבה מעבר. אני מניח שהתשובה נעוצה במחזורי המסחר שיגיעו עם שבירת השיא אבל גם זה לא מבטיח דבר בסבירות גבוהה. מה שחשוב הרבה יותר זו המגמה החיובית. שבוע טוב
- 22.אייל גורביץ 04/04/2011 07:00הגב לתגובה זודב שלום. אי אפשר לנתח גרף כזה. שבוע טוב
- 21.אייל גורביץ 04/04/2011 07:00הגב לתגובה זואבי שלום. מתנצל. בדרך כלל עונה בשני בבוקר לאחר קבלת כל השאלות כולן. שבוע טוב
- 20.אייל גורביץ 04/04/2011 06:58הגב לתגובה זוליב שלום. אסתכל ואם יהיה שם משהו מעניין אנתח בשמחה. שבוע טוב
- 19.אייל גורביץ 04/04/2011 06:58הגב לתגובה זובשמחה. שבוע טוב
- 18.אייל גורביץ 04/04/2011 06:58הגב לתגובה זותומר שלום. אסתכל רק אני לא ממש בטוח שתהיה לי דעה נחרצת. שבוע טוב
- 17.אייל גורביץ 04/04/2011 06:57הגב לתגובה זואבי שלום. לא אחת ניתחתי את הזהב בתקופה האחרונה ותמיד הגעתי למסקנה זהה שכיוונו מעלה. אני עדיין בדעה זו. שבוע טוב
- 16.אייל גורביץ 04/04/2011 06:56הגב לתגובה זוכפיר שלום. נעילת רווח היא אחת מהאפשרויות. אפשרות אחרת היא לא למכוא חצי אלא להרים את הסטופ גבוה יותר. אתה יכול לחשוב על כל אפשרות נוספת ובלבד שהרווח שהשגת יהיה מוגן. שבוע טוב
- 15.אייל גורביץ 04/04/2011 06:55הגב לתגובה זובבקשה. אני מניח שתתפרסם סקירה כזאת במהלך השבוע. שבוע טוב
- 14.אנליסט 03/04/2011 21:04הגב לתגובה זולפני מס' שבועות, במדור זה,כשמדד המעוף היה קרוב ל- 1240 , הערכתי שמדד המעוף יעלה, מאחר שהמדדים בארה" ב ומדד הדאקס, מצויים במגמת עליה. עוד המלצתי לקנות את מניות פועלים ולאומי, כיל והחברה לישראל, גזית גלוב ואלוני חץ, ביטוח ישיר ודסקונט השקעות. מאז המניות הללו הוסיפו בין 5-10 אחוזים. בשבוע שעבר, הערכתי שמדד המעוף בדרך ל- 1340 וזאת בהתאמה למדדים בארה" ב ובגרמניה שעלו ביותר מ-5%. המעוף נמצא כעת יחד עם מדדי חו" ל בתנופה מעלה. להערכתי המעוף יגיע ל- 1350 ועד סוף השנה יגיע ל 1400 נק' .
- 13.יוגב 03/04/2011 18:45הגב לתגובה זואייל שלום, מבחינה היסטורית וגרפית, כשהמעו" ף שבר את השיא בעבר הוא " ניפץ" אותו כלפי מעלה בכמה אחוזים, או שהעלייה היתה הדרגתית? ראיתי שכשנשבר השיא של 1280 המעו" ף לא עצר עד 1340 - עם תיקונים בדרך כמובן. האם המשמעות היא מבחינה גרפית שאם ייפרץ מחסום ה1340 המעו" ף צפוי להמשיך עד 1400 -? בתודה! יוגב
- 12.דב 03/04/2011 18:41הגב לתגובה זוכיצד מנתחים גרף כמו מניית פבי בגרף שבועינראה כאילו כולם מבכימים על המחיר ושום דבר לא קורה שם או שזה השקט לפני הסערה?אודה לך על ניתוח טכני מפורט כמו שניתכת כאן את המעוף ע"מ להבין כיצד מנתכים גרף כזה.אגב אני נותן התייחסות כמעט מלאה לניתוח הגרף השבועי והיומי כמעט לא מהווה עבורי הרבה. דעתך על זה גם בבקשה.תודה מראש ד.ב
- 11.לאייל - ממש זמין לתשובות היום (ל"ת)אבי 03/04/2011 18:24הגב לתגובה זו
- 10.אייל פוגע חזק מאד (ל"ת)המשקיף 03/04/2011 16:42הגב לתגובה זו
- 9.ליב 03/04/2011 16:04הגב לתגובה זוהאם תוכל בבקשה לסקור את פרוטליקס ישראל
- 8.ILEEAVIV 03/04/2011 16:04הגב לתגובה זואייל שלום כה לחיי על טרייד מרהיב, קנייה יורו - יין מעל 116, הנחיות מדוייקות, סיכון סיכוי מצויין וראה זה פלא השוק עשה בדיוק את המצופה ממנו. תודה
- 7.תומר 03/04/2011 14:10הגב לתגובה זואשמח לשמוע ניתוח שלך לגבי המניה.
- 6.אבי 03/04/2011 14:09הגב לתגובה זואייל שלום, מה דעתך על הזהב וההתמודדות שלו עם איזור ה 1430? אחרי שלושה פיקים שלא הצליחו לפרוץ היה תיקון ושוב אנחנו באותן רמות עם אותו הקושי.מה דעתך? זה נראה כמו לפני פריצה? מומלץ להחזיק או שהסיכון ברמה הזאת גבוה מידי?תודה
- 5.כפיר בן גליל 03/04/2011 13:09הגב לתגובה זושלום אייל. אני מבין את החשיבות של נעילת רווח, בכדי להפוך את המסחר ליותר בטוח, ולהיות יותר רגועים, אבל מצד שני זה גם פוגע בצורה משמעותית ברווח הפוטנציאלי של העליות הארוכות.האם לדעתך אפשר במקום לנעול רווח מיד כאשר המחיר מגיע אל היעד, פשוט לבחון את התנהגות הגרף, ובמידה וישנה פריצה מיידית של רמת ההתנגדות, להמתין ולא לנעול, עד לשינוי התנהגות המנייה? במידה ויש סימני חולשה באיזור נעילת הרווח, אז אפשר למכור חצי.. תודה.
- 4.אבי 03/04/2011 10:41הגב לתגובה זוhttp://www.facebook.com/pages/בורסה-גרף-ניתוח-טכני/350889483672?ref=ts
- 3.שמשון נעים 03/04/2011 09:54הגב לתגובה זולמה לא דואגים כעת לקשישים מדוח העוני,כמו ליוצא שואה ..
- 2.גוזלן דוד 03/04/2011 09:53הגב לתגובה זורק זה מענין אותם.לא חלילה הקשישים מדוח העוני.שישבו את תנאיהם ליוצא שואה .מה הם לא בני האדם?
- 1.תודה על סקירתך! אודה על סקירת מדדי ארה" ב ! (ל"ת)ציון 03/04/2011 09:24הגב לתגובה זו
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
כלכלת ישראל (X)כלכלת ישראל בפני אתגר: מרכז טאוב מזהיר מפני פגיעה בצמיחה ובשירותים
על יוקר המחייה, אבטלה, תשתיות והמפתח לצמיחה
יוקר המחיה מכביד על המשפחות
דו"ח "תמונת מצב המדינה" של מרכז טאוב מציג תמונה מורכבת של כלכלת ישראל, שנמצאת בסכנה בשל הוצאות המלחמה הגבוהות והשלכותיהן. ההוצאות הללו מגדילות את הגירעון בתקציב המדינה, מייקרות את החוב הלאומי ביחס לתוצר ומגבירות את נטל תשלומי הריבית. בד בבד, ההוצאה הגבוהה על ביטחון לוחצת על ההוצאות האזרחיות, דבר שמדלדל את המשאבים להשקעות ולשירותים חיוניים כמו חינוך ובריאות. מצב זה יוצר מעגל שלילי שבו המחסור במשאבים פוגע בצמיחה, והצמיחה החלשה מגבירה את הלחצים התקציביים, מה שמעמיד את ישראל בפני סיכון של חוסר יציבות כלכלית.
במקביל, שיעור האבטלה בישראל נמוך - כ-3%, אך הפריון נותר נמוך בהשוואה למדינות דומות כמו אוסטריה ודנמרק. העובדים בישראל עובדים יותר שעות בממוצע, אך התפוקה לשעת עבודה נמוכה יותר. בעוד שבתחומי ההיי-טק הפערים בפריון נסגרו, בתחומים אחרים הם עדיין משמעותיים. לכן, שיפור ההון האנושי הופך להכרחי כדי להגביר את התחרותיות ולהבטיח צמיחה מתמשכת.
יוקר המחיה בישראל מוסיף להעמיק את הבעיה. הדו"ח מציין כי המחירים בישראל גבוהים ב-13% מהממוצע במדינות ה-OECD. הסיבות לכך הן מבניות: תחרות נמוכה בחלק מהענפים, רגולציה מגבילה, עלויות תפעול גבוהות ומגבלות על יבוא. מצב זה מכביד על היכולת הכלכלית של המשפחות הישראליות ומשפיע על איכות החיים.
השקעה בהון אנושי ובתשתיות - המפתח לצמיחה
החוקרים ממרכז טאוב מדגישים כי הצמיחה הכלכלית חייבת לתמוך במימון ההוצאות הביטחוניות הגבוהות. לשם כך, נדרשת מדיניות חכמה הכוללת השקעה משמעותית בתשתיות פיזיות ובהון האנושי, במיוחד בחברות הערבית והחרדית. השקעה זו יכולה לשפר את הפריון ולהרחיב את בסיס ההכנסה של המדינה. כמו כן, יש חשיבות לשיפור מגזר ההיי-טק, המהווה מנוע מרכזי לצמיחה וליצוא, ולצד זאת, יש צורך במיגור יוקר המחיה ובביצוע רפורמות מבניות.
- נתון כלכלי מדאיג - גירעון בחשבון השוטף, לראשונה משנת 2013; מה זה אומר?
- כאן צומחים!
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחקר של מכון אהרון מצביע על כך שבלי רפורמות משמעותיות, קצב הצמיחה של ישראל עלול לרדת ל-2.5% בשנה. זה מדגיש את הצורך בפעולה מהירה וממוקדת. כדי לשמור על יציבות כלכלית ויכולת לספק שירותים אזרחיים איכותיים, ישראל חייבת לאזן בין הצרכים הביטחוניים להשקעה בתשתיות ובהון האנושי. ללא צעדים אלה, ההשפעות השליליות על כל המגזרים והאוכלוסיות במשק יימשכו.
