HPE מכה את הצפי, והמשקיעים מקווים שהקרן האקטיביסטית תעשה סדר
הביקוש לשרתי החברה ממשיך להיות חזק, ולמרות צמיחה בהכנסות וברווח המתואם מעל לצפי, מחיקה של 1.36 מיליארד דולר בתחום הענן הכביד מעט על התוצאות, החברה עדכנה כלפי מטה את תחזית הצמיחה; המניה קופצת במסחר המוקדם
חברת Hewlett Packard Enterprise HP Enterprise -0.99% , הפועלת בתחום השרתים, המחשוב בענן ואחסון הנתונים, פרסמה את תוצאות הרבעון השני הפיסקלי שלה והפתיעה לטובה: ההכנסות זינקו ב-5.9% והסתכמו ב-7.63 מיליארד דולר - גבוה
מהתחזיות שעמדו על 7.45 מיליארד דולר. גם בשורת הרווח המתואם למניה החברה עקפה את התחזיות, כשהרוויחה 38 סנט למניה לעומת הצפי של 33 סנט בלבד.
המנוע המרכזי לצמיחה היה זינוק בביקוש לשרתים מותאמי בינה מלאכותית, המבוססים על מעבדים של אנבידיה,
לצד צמיחה של 13% בתחום הענן ההיברידי (Hybrid Cloud). בחברה הסבירו כי הצליחו להתגבר על האתגרים מהעבר, מה שתמך בשיפור הרווחיות. עם זאת, בשורה התחתונה רשמה HPE הפסד של 1.05 מיליארד דולר, בעיקר בשל מחיקה של 1.36 מיליארד דולר ביחידת הענן, כתוצאה מהתאמות בשיעורי
היוון.
תחזית חיובית יותר, אך זהירה
לצד הדוחות, החברה עדכנה כלפי מעלה את תחזית הרווח המתואם לשנה כולה - כעת היא צופה רווח של 1.78-1.9 דולר למניה, לעומת תחזית קודמת של 1.7-1.9 דולר. תחזית ההכנסות עודכנה כלפי מטה בקצה העליון,
וצפויה עתה לצמוח ב-7% עד 9% לעומת תחזית קודמת של 7% עד 11%. הרבעון הבא צפוי להניב הכנסות של 8.2-8.5 מיליארד דולר ורווח מתואם של 40-45 סנט למניה - דומה לצפי בשוק.
בחברה הדגישו כי אמנם סביבת המאקרו השתפרה, אך העסקאות בתחום הבינה המלאכותית
עדיין מעט לא צפויות, ולכן יש מקום לזהירות. עם זאת, ההקלה במכסים הודות להסכם הסחר בין ארה"ב, מקסיקו וקנדה הפחיתה את הפגיעה הצפויה לשנת 2024 מ-7 סנט ל-4 סנט למניה, והעניקה לחברה גמישות רבה יותר בהתמודדות עם אתגרי עלות ואספקה.
- HPE קופצת - הקרן האקטיביסטית Elliot מחזיקה כבר בכ-7.5% מהחברה
- HP מדווחת על תוצאות מעורבות; המניה נופלת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המהלך של אליוט - הקרן האקטיביסטית
באפריל האחרון נחשף כי הקרן האקטיביסטית Elliot Management כבר מחזיקה בכ-7.5% ב-HPE, אחזקה בשווי של כ-1.74 מיליארד דולר. מהלך זה התקבל באופן חיובי בשוק והוביל לעלייה חדה במניית החברה. מדובר בקרן עם רקורד מוכח של שינויים חיוביים
בחברות טכנולוגיה כמו סיילספורס, SAP ו-Citrix - שם הצליחה לקדם מהלכים אסטרטגיים, חילופי הנהלה, ולעיתים אף לממש אחזקות ברווח נאה.
הציפייה כעת היא ש-Elliot תוכל לחולל שינוי גם ב-HPE, שנשארה הרחק מאחור לעומת מתחרותיה. מניית החברה ירדה
בכ-17% מתחילת השנה, בין היתר בשל דוחות מאכזבים, פיטורים רחבים של כ-2,500 עובדים, וסימנים לבעיות תפעוליות מתמשכות. האנליסטים אף הזהירו מ"בעיית יעילות מהותית", והצביעו על כך שהחברה לא ממצה את הפוטנציאל שלה.
HPE גם נחשבת לשחקנית אקטיבית בתחום הרכישות - היא רכשה בעבר את Aruba, Nimble Storage ו-Cray. אך כעת העסקה הגדולה ביותר שלה, רכישת Juniper Networks תמורת 14 מיליארד דולר, עומדת בסכנה. משרד המשפטים האמריקאי מנסה לבלום את המיזוג בטענה לפגיעה בתחרות, והמשפט בנושא צפוי להיפתח ביולי. הצלחת העסקה עשויה להפוך את החברה לשחקנית דומיננטית בשוק התקשורת והענן, אך הכישלון שלה עלול להיתפס כמכה. התקווה היא ש-Elliot, שכבר התערבה בעבר גם בג'וניפר, תוכל לקדם את סגירת העסקה.
- טראמפ הופך את ההגירה לאמריקה לעניין של כסף גדול: ויזה ב-100 אלף דולר, תושבות במיליון
- שוק הקוונטום מתחמם: חוזים גדולים דוחפים את ריגטי ואיון-קיו למעלה,
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
למרות השיפור בדוחות, המשקיעים עדיין סקפטיים לגבי HPE שנסחרת לפי שווי
של 23.23 מיליארד דולר ומכפיל עתידי של 8, מעט נמוך יחסית לחברה שפועלת בתחום החומרה לבינה מלאכותית. מצד אחד, החברה נהנית ממנועי צמיחה כמו AI וענן היברידי, ומגיבוי של הקרן האקטיביסטית עם רקורד חזק. מצד שני, יש אי ודאות סביב עסקאות אסטרטגיות, הרקורד התפעולי שלה
לא מרשים, והיא עדיין לעיתים רושמת הפסדים, מה שאולי מעיד על הצורך במהפכה אמיתית.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
דונלד טראמפ אפריל20 (X)טראמפ הופך את ההגירה לאמריקה לעניין של כסף גדול: ויזה ב-100 אלף דולר, תושבות במיליון
הנשיא מציע רפורמה דרמטית בתוכנית H-1B עם תג מחיר חסר תקדים, לצד השקת 'כרטיס זהב' שמעניק תושבות לעשירים בלבד
נשיא ארה"ב דונלד טראמפ מציע רפורמה עמוקה במערכת ההגירה החוקית של ארה"ב, תוך כדי שהוא מציב מחיר כבד למי שרוצה להגיע לעבוד במדינה. בהודעה דרמטית שפורסמה מהבית הלבן, הכריז טראמפ על הטלת אגרה חדשה בסך 100 אלף דולר על כל בקשת ויזה מסוג H-1B - אחת מהתוכניות המרכזיות שדרכה מגייסים חברות אמריקאיות עובדים מיומנים מהעולם.
במקביל, הושקה תוכנית "Trump Gold Card" - כרטיס זהב שמעניק תושבות אמריקאית למי שישלם מיליון דולר. עסקים יוכלו לשלם 2 מיליון דולר עבור כל עובד שיביאו לארה"ב. במקביל, הוכרז גם על כרטיס פלטינה, שעתיד לעלות 5 מיליון דולר ויאפשר לשהות בארה"ב עד 270 ימים בשנה, מבלי לשלם מסים על הכנסות שמקורן מחוץ לארה"ב.
כשהגבולות נפתחים רק לבעלי הון
המהלך של טראמפ מהווה סטייה בוטה מהעקרונות שהנחו את מדיניות ההגירה האמריקאית במשך יותר ממאה שנה. אם בעבר אמריקה נתפשה כארץ האפשרויות לכולם, לרבות מהגרים עניים ממזרח אירופה, אסיה ואמריקה הלטינית, הרי שכעת המסר ברור: יש לך כסף? תתקבל בברכה. אין לך? חפש מדינה אחרת.
על פניו, מדובר בניסיון ליצור רפורמה שתתמוך כלכלית באוצר האמריקאי, טראמפ עצמו דיבר על הכנסות פוטנציאליות של מעל 100 מיליארד דולר מתשלומי האגרות. בפועל, עורכי דין לענייני הגירה מזהירים מפני ההשלכות מרחיקות הלכת של המהלך.
- טראמפ ושי ג'ינפינג: פגישת פסגה דרמטית ב-APEC - "קרובים מאוד להסכם על טיקטוק"
- המהפך הטורקי: ארדואן נוטש את פוטין לטובת טראמפ? עסקאות ענק בין המדינות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קץ תוכנית H-1B? התעשייה במצוקה
הטלת אגרת 100 אלף דולר על כל בקשה ל-H-1B עלולה לחסל את התוכנית. כבר כיום קיימת רתיעה מסוימת בקרב חברות מלתמוך בתהליכי ויזה, והמהלך הזה עלול להחמיר את המגמה הזאת. גם בשווקים נרשמה תגובה מיידית: מניות של חברות טכנולוגיה כמו Accenture ו-Cognizant Technology רשמו ירידות, בשל החשש מקושי בגיוס עובדים מיומנים ממדינות אחרות.
