הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

נעילה חיובית בוול סטריט: ה-S&P500 נעל בשיא חדש, אופקו זינקה 5.4%

הבנק המרכזי באירופה (ECB) הודיע היום על הורדת הריבית על הפקדונות לריבית שלילית. הנתון המרכזי בארה"ב - מחר ב-15:30
עוז מוכתר | (1)
נושאים בכתבה וול סטריט

פורסם לראשונה ב-15:59 05.06.2014

המסחר בוול סטריט ננעל גם היום (ה') בטריטוריה ירוקה. עוד לפני הפתיחה הגיעה דחיפה מכיוונה של יבשת אירופה. היום בשעה 14:45 שעון ישראל ביצע הבנק המרכזי שם מהלך היסטורי כשהודיע לראשונה על הפחתת הריבית על הפקדונות משיעורה האפסי לשיעור שלילי של 0.1%. עוד הודיעו ב-ECB כי ריבית הבנצ'מרק תופחת משיעור של 0.25% לשיעור של 0.15% בלבד (הצפי היה לירידה חדה יותר לשיעור של 0.1%). התגובה של המדדים להודעה הזו הייתה מינורית, אולם החל מהשעה 15:30 שעון ישראל, אז נפתחה מסיבת העיתונאים של מריו דראגי, הגיבו המדדים בעליות חדות. הסיבה - הבנק האירופי פותח בשורה של צעדים לעידוד הצמיחה בגוש (הרחבה בהמשך). נתון המאקרו המשמעותי בארה"ב, מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, איכזב שעלה מעבר לצפי.

כך, הדאו ג'ונס הוסיף 0.57% ונעל בשיא חדש (16,833.4 נקודות), גם ה-S&P500 טיפס ב-0.6% ורשם שיא כל הזמנים חדש (1,939.77 נקודות). הנאסד"ק הוביל את העליות וקפץ 1.05%.

בשוק הסחורות, החוזים על הזהב נעלו בשיא שבועי כשטיפסו 0.7% למחיר של 1,253.3 דולר לאונקיה. החוזים על חבית נפט לעומת זאת, חתמו בשפל של 3 שבועות כשהשילו 0.9% למחיר של 101.74 דולר.

כאמור, מסיבת העיתונאים של הבנק המרכזי האירופי החלה בשעה 15:30 שעון ישראל ומריו דראגי פירט בה את הגורמים שהובילו להחלטה. מיד עם פתיחת דבריו, הבהיר דראגי שהבנק השיק היום שורה של צעדים לתמיכה בצמיחה. מעבר להורדת ריבית הבנצ'מרק והריבית על הפקדונות, דראגי הכריז על תוכנית להאצת הצמיחה - TLTRO (תוכנית הלוואות לבנקים). מדובר בסוג של הקלה כמותית אבל בגירסה אירופית. בתוך כך, דראגי הבהיר שהריבית תישאר נמוכה לזמן רב. באשר ל-TLTRO, היקף התוכנית יהיה 7% מסך המאזנים של הבנקים אבל דראגי עצמו נקב במספר ברור במהלך מסיבת העיתונאים - 400 מיליארד אירו.

הכלכלן הראשי של פסגות, אורי גרינפלד, הגיב לדברים ואמר: "על רקע התחזיות המעודכנות של ה-ECB מהן עולה כי הצמיחה בגוש האירו ב-2014 תעמוד על 1% והאינפלציה על 0.7% בלבד, הצליח נשיא ה-ECB, מריו דראגי, לענות על ציפיות השוק והכריז על שורת צעדים שלהם שלוש מטרות: להחיות את שוק האשראי בגוש, להחליש את האירו ולהימנע מדפלציה".

גרינפלד הוסיף: "אך דראגי לא הסתפק באמצעים אלו ופירט על תוכנית הרחבה כמותית שהבנק עובד על פרטיה ומטרתה תהיה לשפר את התמסורת המוניטארית בגוש האירו. למעשה הוא נתן למשקיעים סימן כי חבילת התמריצים המוניטארים אותה הוא הציג היום אינה הסוף וכי הנשק הכבד, כלומר הרחבה כמותית נמצא על השולחן והוא מוכן להשתמש בה אם יידרש בחודשים הקרובים.

הנתון המרכזי בארה"ב - מחר בשעה 15:30

מחר יתפרסם הנתון המרכזי בארה"ב. הכוונה היא כמובן לדו"ח התעסוקה המלא לחודש מאי שיתפרסם בשעה 15:30 שעון ישראל. אחרי שבחודש הקודם נרשמה תוספת של 288 אלף משרות חדשות למשק וירידה בשיעור האבטלה לרמה של 6.3%, הצפי לחודש הנוכחי הוא פסימי יותר. הכלכלנים מעריכים שמחר נראה תוספת של 213 אלף משרות בלבד ועליה קלה ברמת האבטלה לשיעור של 6.4%.

מניות במרכז

המניה של ורינט הישראלית (סימול: VRNT) נסחרה תחת לחץ רכישות לאחר שהחברה דיווחה אתמול בלילה על תוצאותיה לרבעון הראשון. החברה הכתה את התחזיות גם בשורה העליונה וגם בשורה התחתונה.

המניה של אמאזון.קום (סימול: AMZN) ריכזה עניין על רקע דווחים שהחברה עתידה להשיק בסוף החודש את הסמארטפון החדש שלה. בחשבון הטוויטר הרשמי של החברה צייצו אתמול שהחברה תקיים אירוע לטובת חשיפתו של מוצר חדש ביום ה-18 ביוני ואשר יתקיים בסיאטל בראשותו של מנכ"ל החברה, ג'ף בזוס. אל אותו הפוסט צורפה תמונה של מכשיר שחור ודק אשר נושא את שמה של החברה בכיתוב כסוף. וידאו שצורף לפוסט רמז שייתכן והמכשיר מצויד בטכנולוגיית 3D.

המניה של חברת ספרינט (סימול: S) עמדה במרכז לאחר שנתקבלו דיווחים על כוונתה של החברה לרכוש את ענקית הסלולר טי-מובייל (סימול: TMUS) תמורת 40 דולר למניה או 50 מיליארד דולר בסה"כ.

המניה של חברת סיינה (סימול: CIEN) ריכזה עניין לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות חיוביות שעברו את תחזיות האנליסטים.

המניה של חברת הלוזיים תרפיוטיקס (סימול: HALO) עמדה במרכז לאחר שהחברה דיווחה אמש כי מנהל המזון והתרופות בארה"ב הסיר את המגבלה הקלינית על התרופה שלה לטיפול בסרטן (PEGPH20).

המניה של נובה-וקס (סימול: NVAX) ריכזה עניין לאחר שמפתחת החיסונים הודיעה על הנפקה נוספת של מניות לציבור.

ישראליות במרכז

גם המניות הדואליות המובילות במדד המעו"ף נהנו מהסנטימנט החיובי ששטף היום את וול סטריט. מניית אופקו הלת' (סימול: OPK) הובילה את העליות וזינקה מעל 5%, פריגו (סימול: PRGO) קפצה 1.9%, טבע (סימול: TEVA) טיפסה 0.3% ונייס (סימול: NICE) היא היחידה שחתמה באדום כשהשילה 0.18%.

שווקים גלובליים

המסחר בבורסות המובילות של אירופה ננעל בעליות שערים נאות. הדאקס טיפס 0.2%, הקאק קפץ ב-1%, הבורסה במדריד עלתה 1.07% והבורסה במילאנו זינקה ב-1.5%. הפוטסי הבריטי נעל בירידה קלה של 0.08%.

מוקדם יותר היום ננעל המסחר בבורסות המובילות של אסיה במגמה מעורבת. הניקיי היפני רשם עלייה מינורית של 0.08%, הבורסה בשנחאי הוסיפה 0.8%, הבורסה בהונג קונג איבדה 0.18% והקוספי הקוריאני השיל 0.65%.

יומן מאקרו

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    יופיטר שוקי הון 06/06/2014 14:33
    הגב לתגובה זו
    בבקשה סייעו לי לגייס 50 מיליון USD הזרקה לוולסטריט ברכה והצלחה למסייעים לי 972532855155

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.