לקראת יום ה': מוטב לגדר רווחים או לסגור וללכת לנוח

יונתן קריספין (דוביד) מסתכל על התנהלות המעו"ף בשבוע האחרון
יונתן קריספין |

מדד המעוף נסחר נכון ליום ג' בתחתית של 827 נק', ובגבוה שבועי של 853.

שחקני המעו"ף, כפי שרשמתי בסקירה האחרונה שכתבו אוכפים וציפו לתנודה נמוכה מ-40 נק' השבוע, לא טעו.

התנודה היתה 30 נק' נכון לעתה כאשר רוב הזמן השוק לא נע יותר מ-20 נק' ממדד היחוס שרשמתי ב-857 הנק' שבוע שעבר.

תנודה נמוכה זאת הניבה לסוחרים רווחים נאים על כתיבות של אופציות, בשל ירידת ערכם של האוכפים בסיבה הנוכחית של מדד המעוף. אוכף 850 שניבא תנודה של עד 40 נק' כי נסחר על 4000 שקל, נסחר בצהרי יום ג' על 2000 שקל.

גם למי שביצע הגנות וגידור הפסד, יש רווח אם כי נמוך יותר. בימי המסחר האחרונים ביצע המדד פעמיים גיחה ל-828 נק' וסביבתה, אך שם המוכרים מורידים רגל מהגז והקונים יכולים לתקן את המדד מעלה לעבר 830 ויותר. המשך מגמת הירידות תלוי בשבירה של 830.

סך הכל האבחנה של השבועיים האחרונים לפיה הסוחרים מצפים לשחיקה של פרמיות ותנודתיות לא חזקה במיוחד, יצאה נכונה. מדד המעו"ף נמצא כרגע בתחום רחב יחסית של מסחר, בין 850 ל-830. השוק כאן תפס עצמאות בחלק מהזמן וירד בעוצמה חזקה יותר מני-ורק.

אם נסכם את החודש של אופציות יוני, אפשר לומר שהוא החל במדד 865, ועלה ל-907 בשיא כ-42 נק'. מ-865 ירד המדד ל-826 בשפל, שזה 39 נק'. כשהמדד לא נמתח יתר על המידה הסוחרים הגדולים לא נכנסים לבעיית ביטחונות או הפסדים כתוצאה מעליה של סטית התקן, או שיפוצים חזקים על מנת לתקן את הפוזיציה הכתובה.

החודש הושפעה הבורסה ממימוש רווחים, אחרי עליות של 30 אחוז. רמת המכירה של מדד 904 שהוכיחה עצמה גם ב-2006 הוכיחה את עצמה גם החודש והמדד ירד 80 נק' מהשיא.

עוד יומיים פקיעה של אופ' יוני - בחודשיים האחרונים חווינו תנודה חדה ביממת הפקיעה ולכן רווחים מוטב לגדר או לסגור וללכת לנוח.

מאת: יונתן קריספין (דוביד), מרצה לאופציות מעו"ף במכללת מגמות

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.84% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 0.11% נאסד"ק 0.94% S&P 500 0.47% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.